预见2022｜化工与新材料持续高质量发展

今年已是罗兰贝格发布“预见”系列年度特别行业趋势报告第三年，从2020年开始，罗兰贝格依次发布了《罗兰贝格“预见2020”中国行业趋势报告》以及《罗兰贝格“预见2021”中国行业趋势报告》，得到了业界及品牌方的一直好评，我们希望在2022年，继续通过专业的策略分析与内容分享，能够为不同领域的资深从业工作者提供前瞻性思考与行之有效的问题解决方案。

罗兰贝格预见2022｜ Vol. 7

《化工与新材料持续高质量发展》

孙彦寅 ｜罗兰贝格合伙人

全球来看，2022年的化工产业仍将保持稳中有进的发展格局。在我国，新兴的“双碳”趋势与严格的“双控”政策深刻影响化工产业，企业将持续推出包括运营提升、产品迭代等在内的一些列供给侧改革举措；同时，在此浪潮下各大化工基地也将不断地在高质量发展道路上砥砺前行 。

趋势一

化工资产并购稳中有进

疫情爆发以来，全球化工产业受到冲击相对较小，经济复苏期间化工资产并购活动渐趋活跃。以终端应用为驱动、与低碳、智能等大趋势相匹配的新工艺、新配方将受到并购方持续追捧，尤其是拥有领先技术的各细分领域龙头企业。例如，杜邦（Dupont）并购莱尔德高性能材料（Laird Performance Materials），赛拉尼斯（Celanese）并购埃克森美孚（ExxonMobil）的热塑性硫化橡胶（TPV）业务，Synthos 并购盛禧奥（Trinseo）的合成橡胶业务，等等。展望2022 年，以应用技术研发突破为导向的企业，将成为全球化工领域兼并收购的主流方向之一；其中也将不乏可供国内企业开展跨境并购的优质标的。

趋势二

“双碳”趋势推动化工产业供给侧改革

今年以来，我国掀起的“双碳”热潮对国内化工产业发展形成深远影响。例如，监管政策方面，石化与化工作为国家明确的两个首批高耗能行业，预计将于“十四五”期间被纳入全国碳排放权交易市场，业内企业的碳成本落地呼之欲出；下游客户方面，整车企业、包材企业等对供应链低碳化、绿色化提出要求，倒逼上游化工与材料企业为保持长期竞争力而启动脱碳进程。实际上，化工企业实现低碳发展需要进行一场系统性的供给侧改革：一方面，针对现有生产运营，加强绿电供应（如巴斯夫湛江一体化基地）、生产电气化以及节能降耗，优化工艺、最大化碳原子利用；另一方面，颠覆对传统石化基原料的依赖，发展生物基、可循环的新型低碳产品（如先进生物柴油生产/ 研发项目）是长期更值得关注的可持续道路。

趋势三

能耗“双控”倒逼企业修炼运营内功

我国对高能耗企业提出“双控”要求已有十余年，今年“碳中和”热潮强化了这一政策的落地执行，进而成为夏末秋初多地“双限”的原因之一。未来，能耗“双控”将持续对企业造成生产运营压力，这不单单是对能耗水平的控制要求，更是对企业生产工艺、技术水平、产品布局的系统性要求。未来，“双控”政策驱动企业提升运营水平的作用将逐步凸显，化工企业有待进一步修炼内功、向运营要效益，通过提升运营效率、降低生产成本、保证产品质量等一些列优化举措，做到真正应对“双控”挑战。

趋势四

关键技术逐步突破，国产替代不断向好

国家针对技术“卡脖子”的应对、经济“双循环”政策、关键原材料断供事件以及企业自发的竞争动力等因素持续驱动国内化工产业自主技术的发展。当前，中国化工与材料企业正加速国产替代进程，积极推动领先技术自主研发、供应链重塑、替代性产品筛选等，目前亟待实现医用材料（如中硼硅药用玻璃）、新能源材料（如铝塑膜）、高端高分子材料（如尼龙66 上游的己二腈）等的自主生产与供应，持续提升国产替代化水平。

趋势五

化工基地持续高质量发展

我国化工产业基地不断进行高质量发展。上游石化基地朝着规模大型化、炼化一体化方向发展，大连长兴岛基地、唐山曹妃甸基地、中海油惠州炼化、江苏连云港基地、上海漕泾基地、浙江宁波基地、福建古雷基地、广东惠州基地虽处于不同发展阶段，但长期达产扩产、做大做强的趋势明确。此外，山东裕龙岛基地成为整合山东地炼、优化小散格局的一大标杆项目。下游化工基地发展走上新台阶，领先基地纷纷从数量驱动转变为质量驱动，部分基地积极开展国际一流对标。未来，高端化、差异化的产业布局，产供销与产学研集聚辐射，基建完备、智慧创新、绿色低碳的园区特色是化工基地高质量发展的主要方向。