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上篇文章跟大家聊了聊趋势跟踪交易之路，今天，咱们继续来聊一聊大佬们常用的另一种交易手法：基本面交易。 我们都知道，交易如果按派系来分，主要也就是基本面派和技术派。如果非得论个江湖地位，一般基本面派是要凌驾于技术派的。 很多基本面交易者是很看不起技术派的，因为他们觉得基本面分析是科学的，有理有据的，是可以有逻辑闭环的，而技术派看着几根K线就想做好交易，简直跟赌博没什么两样。 甚至很多技术派自己也是这么认为的，自己之所以不做基本面，是因为自己能力不够，没办法才做的技术分析。 这也造成了很多交易者对基本面交易盲目崇拜。 其实不然，在基本面交易领域，成功的交易者同样是凤毛麟角。我们在每个层次都会有对手，有对手就会有成败，我们在看到很多基本面交易者赚大钱的同时，也要看到很多基本面交易者同样在亏大钱。看看跳楼的大佬有多少就知道了。 做基本面交易的，看错行情的也一大把，不然，没有大资金犯错，哪来的大趋势。 所以，无论是基本面分析，还是技术分析，都只是工具罢了，基本面可能是趋势之因，但价格的推动靠的还是资金这个唯一的因素。所以，只要能看清市场上人的心理和资金的流动，哪怕是技术派，我们对市场的分析和推演，也是科学的，是有理有据的，是可以逻辑闭环的。 只是顶尖的技术交易者同样是少之又少，看到的大部分都是半吊子罢了，甚至很多半吊子都算不上，所以造成了很多基本面交易者对技术派很不好的印象。 这是我想说的第一点。 我之所以探索基本面之路，并非是要让自己成为一个基本面交易者，而是希望摸索出一个基本面分析和技术分析有效结合的交易模式。 但一路摸索下去，我发现我做不到，原因有这么几个： 首先，很多做基本面交易的大佬，自身就有很深的产业背景。比如我有个朋友只做白糖，因为他在这个产业沉浸了20多年了，对这个产业了如指掌，对在这个品种上的各主力资金的交易手法也了如指掌，用他的话说，那就是：比自己的亲闺女了解的还深。 而我，没有这样的产业背景，短期内想建立起来几乎不可能，需要时间的沉淀，虽然可以通过学习来快速建立这方面的认知，但纸上得来终觉浅，内心不会踏实。 其次，交易手法上，以期货交易为例，基本面交易者的交易依据主要是供需关系，他们关注的是价格的便宜还是贵，而不在意趋势。而在交易手法上，就是完全的逆势，越跌越买，或者越涨越卖。所以，我们平时能常常看到，明明市场在那么强劲地上涨，但还有那么多资金冲进来做空。 而对我来说，像基本面大佬们这样逆势加仓的交易手法，我从内心百分百地抵触。逆着自己的真实内心去做自己无法做到的事情，结果注定是要完蛋的。 然后，风控上，因为基本面研究往往不是超前就是滞后，很难刚刚好，所以一般资金都是提前进去的，然后交易手法上就是越跌越买或越涨越卖，所以在结果上要么大赚，要么大亏。 对于风控意识很高的我，这点也是接受不了，很难能睡得好觉。 所以，我想摸索出一个基本面分析和技术分析有效结合的交易模式，取两者之长。 我不想放弃基本面，从内心来说，还是想做长线交易嘛。 因为做长线交易，需要有强大的心理支撑，否则绝对是拿不住单的。 这点在自己还是小资金时觉得问题不大，自己绝对能承受得住。但资金大了之后，发现真的撑不住，你可以想象一下，承受一波回撤，几千万浮盈没了，什么感受？还能睡得着觉吗？是不是时时刻刻想着先把这几千万落袋了？ 所以，做长线，是需要信仰的，是需要强大的心理支撑的。 那这个心理支撑来自哪里？不可能是靠意念或者自律强撑的，这在小资金上也许可行，但在大资金上肯定是不够的。一定是一个非常坚定的持仓理由，能让自己从内心深处就信服。 而这个理由，最有说服力的就是基本面。因为技术分析的结论都是偏短期的，然后通过跟随去搏，如果仅仅靠技术分析，对于一个职业交易员来说，也不足以说服自己去扛长线大波动的。 对于纯基本面交易员来说，基本面就意味着确定性的交易逻辑，是交易的信仰所在。 但对于我来说，基本面的确定性我一直无法完全认可。 因为对于基本面分析的专业研究员来说，平衡表是他们的主要研究工具。而平衡表说穿了，还是在根据数据来预测未来。而且，这些数据很多还是预估的，也就是说本身也不是确定的。 从这个逻辑上来梳理，我就很难建立对基本面的确定性。 所以，在我研究过基本面分析的思维逻辑体系和研究架构后，我的结论是，这样的基本面分析其实和技术分析本质上也没什么区别，都存在很大的不确定性。这也进一步诠释了为什么很多基本面大佬也会看错方向。 所以，哪怕结合基本面，做长线交易时，面对大波动，我也建立不起对它的信仰。 同时，基本面分析和技术分析，很多时候还会存在矛盾，很难取舍。交易就是这样，多了一个分析的维度，难度其实就是几何倍的增加。 所以，基本面之路走到最后，既然我建立不起对基本面的基本信仰，做不到基本面和技术分析的有效结合，并且从本质上来说，基本面分析和技术分析并无什么不同，能做到顶尖的人同样都是凤毛麟角，那我只能舍弃基本面，专注于人的心理和资金流动的技术分析。 同时，我也彻底放弃了长线交易，专注于日线大波段和短线交易。 当然，这只是对我而言，市场上依然有不少顶尖的基本面交易员，同样也有人能把基本面和技术面结合的很好。 很多时候，认知自我，比认知市场更加重要，每个人都有自己能力的局限性，知己（自己）知彼（市场），方是不败之道。 金融交易没有完美的交易之路，但也正是因为这份不完美，才有了百花齐放、百家争鸣的局面，交易市场才有了蓬勃的生命力。 而每个交易者，就如最勇敢的战士，在这个煌煌大世中，各凭本事，各取所需。 基本面之路就聊到这吧，咱们下篇继续聊。 我是逍遥船长谢觉乐，心中有爱，交易不败！ |
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