9/100《青泽：期货交易中的哲学智慧》：从哲学的角度思考交易

 

前言

作为一个操盘手，我更愿意坐在底下听，听听别的高手是怎样做期货的，而不是在上面讲。不过，对我来说，这也是和同行们交流的好机会。交易的思想和理念只有在相互碰撞中才能发现自己的不足。

期货交易是一个长期的潜移默化的学习过程。

 

一、期货交易——痛并快乐着（期货交易是什么，为什么做交易）

 

期货交易是什么？

期货投资从本质上说它不过是一种生意而已，但绝非一般的生意！任何投资都有风险，但风险的降临都不会像期货那样来得如此之外。一个房地产项目投资周期可能要3年才知道结果，但期货投资也许只要3天就会让谜底揭晓，极端的时候只需要几分钟你已经死去。所以，千万不要以为期货可以使你一夜暴富，他其实更容易使你一夜暴死。

 

为什么做交易？

期货投资的精彩之处在于——它不仅使你赢得很精彩，同样可以使你败得很精彩。这是一个创造奇迹与制造梦想的地方，这是一个一个可以充分发挥自由意志的地方。人们相信凭着智慧、勇气、热忱和汗水可以跻身赢者行列。当代社会中，期货市场或许是自由经济的最后堡垒，是最后一个能够完全凭个人力量，做出惊人成就的行业。但残酷的事实是：95%以上的投机者注定是输家，只有不到大约1%的人成为最后大赢家。

就刺激性而言，没有什么行业像期货市场，一年之内让你经历一生的传奇！也许医生这个职业可以与期货人相比拟，早上接生一个新生命，下午又送走一个到太平间。天上人间只是瞬间而已。

总之，一旦你进入期货，一旦以期货为伍，就注定这一生不平淡。

 

二、期货交易需要哲学大智慧（怎么做期货交易）

 

期货交易是一个什么样的工作？

期货交易不是一门科学，而是一个主体实践、操作过程。（1）期货交易不是一个纯粹的智力游戏，应该说既有科学的成分，更有艺术的成分。多少高智商的人在此折戟沉沙，包括牛顿、丘吉尔、长期资本公司（其理论是每年市场波动将趋向于平均值19%。这个理论在95%的市场状态下能够赚到钱，但在1%的情况下，它会亏大钱。结果在赌俄罗斯债券“均值回归”的时候破产）在内。大多数市场参与者有一种认识误区：追求交易的确定性。（2）上经济系交的学费还不如拿这钱到股票、期货市场去学习经验，那里可以学到真正如何赚钱的经济学。

 

如何思考期货交易？

如果说科学不能解决交易的成功问题，哲学有没有帮助呢？面对市场的不确定性，哲学的世界观、方法论和价值观，哲学的抽象思维模式，也许可以更为有效地帮助投机者把握市场运动的脉络，领悟到市场交易成功的奥秘。（这里强调方法的重要性，平时少讨论机会，多研究方法）

哲学用粗线条、定性和模糊的语言把握市场，而科学用的是细线条、定量和精准的语言。这两种思维方式之间的差别，可以用一个比喻来解释：驾驶员在破旧的马路上开车，如果他只注意眼前几米，确实可以躲避大坑和大包，防止翻车。但是，如果仅仅如此，他可能早晚会撞到墙（只注意路，而不看上面）或者跌入悬崖（有路就一直走，等到发现是悬崖已经来不及了）。因为没有注意更远的东西。前者是科学的思维方式，后者是哲学的思维方式。一个很好的体现是，一个投机新手最想知道的是今天下午至多明天上午，股票、期货的价格走势如何，市场会怎么样。稍微长远一点的事情他完全不会去思考，也不感兴趣。这是一个市场新手最真实的心理状态。所以，任何预测市场短期价格变化的工具、秘诀、技巧总是受到大众最热烈的欢迎。因此，投机者需要有一种宏观、全局的眼光，这样对交易是非常有价值的。优秀的交易者知道，建立在中线上的短线很好做，反之较为困难；建立在长线基础上的中线很好做。也就是说，对市场走势的宏观把握是做好短线交易的基础，局限于盘内市场的波动，很难知道市场下一步最可能的走向（个人做短线交易也结合了大方向的判断）。因此，只有对市场价格变化有宏大的视野、战略的眼光，才能更好地理解市场，把握市场。

市场运动是简单的，更是复杂的，很大程度取决于你怎么看。哲学的抽象思维告诉我们，不要试图去完全理解市场的所有变化，有些你可以理解，有些你无法理解。忽略局部、细节的运动，抓住市场运动的核心。过于关注小事情的人往往对大事情一无所知；反过来，我们也可以说，对大事情有深刻洞察力的人，往往忽略细节。

 

怎么观察市场？

一个高明的市场参与者，在长期的交易实践和痛苦摸索过程中，随着对市场和交易本质问题理解的深入、有效的交易策略的形成和心理素质、人生境界的提高，往往会建立起一套适合自己个性特点的成功交易理论，具有自己基本的交易风格和交易思路，这就是一个投机者的交易哲学（包括对市场的了解，对交易的理解，对人的了解，作为自己的理论指导）。交易哲学来源于市场实践和经验，更是一个投机者的智慧的系统升华，是形而上学的东西。一个没有理论指导的实践是盲目的实践。

从心理学的角度分析，投机者在观察市场的价格变化之前就有一套系统的市场理论、框架、模型，这样的市场观察就是一种“自觉的注意”（抑制了投机者的本能欲望、利益）。投机者不再让市场价格变化主宰、左右自己的思维、情绪，而是以超然的态度审视市场运动，通过理论模型观察市场、寻找市场交易机会。这可以总结为：投机的理论、模型、假设决定市场观察和交易。

经典的投机理论。（1）巴菲特：我并不试图跨越7英尺高的栅栏，我到处寻找的是我能跨越的一英尺高的栅栏。（2）有时候能够赚大钱，很多时候亏点小钱，是任何成功的交易方法的核心。（3）索罗斯：天下没有完美的交易方法。索罗斯认为：人类心灵构建出来的任何思想、理论和制度都是有潜在缺陷的。刚开始的时候也许人们没有发现，随着过程的展开，原来隐蔽的问题就会暴露出来。（4）舍与得：得中有舍，舍中有得。如果你只想好的方面，把长线交易和短线交易的优点结合起来，什么钱都想赚，试图彻底打败市场，你实际得到的结果可能是最糟糕的。长线交易者明明有了很大的账面盈利，他不平仓，非要等到利润缩水，市场趋势反转才出场，看似愚笨，实则大智若愚。对一个高明的交易员来说，具体某一次具体交易结果会受到偶然因素的影响，局部的亏损也完全在意料之内，这是必然的。但是，从长远来看，连续很多次总的交易结果是有统计上的成功优势的。（想说的是按规则进行交易中长期大概率是盈利的。）

 

对人的理解

每个人的理性都有局限。作为投资者，要学会界定自己的能力圈，也就是明确自己在所投资的领域有一定的比较优势，然后把简单有效的工作重复做，成功的概率会相应增加的。不要仅仅因为有获取大额收益的美好愿望，轻易涉足自己所不熟悉的投资领域，而失去你现在所拥有的比较优势。实际上，历史很多优秀投资者之所以优秀是因为他们不去做自己力不能及的投资，巴菲特不去投资期权和网络股，索罗斯不去做短线交易。

期市赢家，就是人生赢家；期市成败，关乎品性成败。期货投资，与其说是技术，不如说是艺术，与其说是赌博，不如说是拼搏，与其说是做盘，不如说是做人。每一张单都透射出人性的色彩，品性的贵贱。人为什么会成败，又为什么会失败，是因为每个人原本都有病，成功的人将病治好了，失败的人没有治好。推之于期货投资，失败的人都是病人，性格上的病、行为上的病、习惯上的病、思维上的病，只有健康的人才会在期货上赢钱，才会成功。

行动的自由必然导致金钱的丧失和结局的不自由。真正的自由是什么？自由是对必然的理解和支配。如同小说《套中人》说的，我们处于套子中，每一步行进都受到外围的制约。我们必须学会与外界的协调，才能让自己的生活理想些。期货交易是一个游戏，有它自己的规则，我们不能因为任何理由，无论是内在还是外在的，扭曲一个投机者正常的思维和理性态度。

 

对市场的理解

对待这个本来极为复杂的市场，我们用复杂的交易思路只会越分析越糊涂，发现这个市场简单的一面，以简单的技术手段去把握它，这个市场不需要多么高深复杂的技术分析手段，自作聪明的话，往往聪明还被聪明误。

 

对交易的理解

过程论者，一直坚信过程完整、过程完美，结果通常不会差；过程不完整不完美，结果即使好，也长不了。

交易的唯一原则：让利润奔跑，把亏损限制在小额。交易四类错误：逆势交易、重仓交易、频繁交易、不控制风险。

交易之道由心开始，次正理念，再次策略，最后技术。而世人反其道而行之，故事倍功半，期货交易首正其心。投资其实是一个心灵升华的过程，是一场自己与自己的较量，是人类不断超越自我，克服人类性格缺点的过程。很多情况下，心理因素往往对投资结果起着决定性的作用，其重要性甚至超过知识和经验的合计。心理所能承受的两个极端是天堂和地狱，而期货交易员的心理总是徘徊在天堂和地狱之间。地狱的感受会在一个潜心研究的操盘手身上发生变化，比如随着时间推移经验阅历愈来愈丰富，这种感觉会愈来愈少、愈来愈淡薄，而天堂的感觉则愈来愈多、愈来愈浓重。古代人的话能表达一个期货操盘手这样的心境：圣人不是无喜怒哀乐，而是圣人有情而无累（即不被情所累。圣人因事而情生，事过而情灭）。