:3月14日,国家发改委价格监测中心发布数据显示,本周全国猪料比价为3.63,环比跌幅2.94%。按目前价格及成本推算,未来生猪养殖头均亏损为265.98元。农历春节后,本就处于下行周期的生猪养殖又迎来行业淡季。因国际形势等多种因素影响导致饲料成本上行,3月份以来国内生猪价格仍呈现震荡下行态势,养殖头均亏损超过300元。生猪出栏量环比增长背景下,市场供大于求现象仍存。 生猪养殖行业市场规模 能繁母猪存栏量是最核心指标。原因系当生猪产能受到疫病冲击时,跟踪能繁母猪存栏量数据,可以推算未来一段时间生猪出栏量(母猪配种后妊娠期约4个月,产下的仔猪长成商品猪约6个月,即能繁母猪存栏量可以推测10个月后生猪出栏量的上限),能繁母猪相当于生猪产能的“总开关”,只要能繁母猪存栏量变动不大,仔猪生产就有保障,生猪出栏量和猪肉价格就能相对稳定。目前,我国生猪存栏量已基本恢复至常年状态的90%以上。2021年三季度末,全国生猪存栏43764万头,同比增长18.2%,比二季度末略降0.3%。2021年年末,我国生猪存栏量为44922万头,同比增长10.5%。预计2022年我国生猪存栏量将达48593万头。 数据来源:统计局、中商产业研究院整理 生猪出栏量持续增长 2021年前三季度,全国生猪出栏49193万头,同比增长35.9%,增速比上半年进一步加快1.5个百分点。其中,四川、湖南和河南生猪出栏量均超过4000万头,均占全国8%以上,共占全国的26.27%;山东、湖北和云南生猪出栏量均超过3000万头,均占全国的6%以上。2021年以来,全国能繁母猪存栏量继续增长,基础产能持续恢复,生猪出栏显著增加。2021年全年共出栏生猪67128万头,同比增加27.4%。预计2022年我国生猪出栏量将达73376万头。 生猪养殖行业竞争格局 中小养殖场(户)目前仍然是我国生猪养殖行业最主要的养殖主体。但近年来随着外出务工等机会成本的增加以及环保监管等因素的影响,散养户退出明显,国内生猪养殖规模化的程度正在明显提升。 数据显示,2020年我国生猪养殖企业CR10仅12%,其中,龙头企业牧原股份实现出栏1811.5万头,市占率仅3%左右,头部企业市占率还有很大成长空间,行业集中度较为分散。 数据来源:中商产业研究院整理 生猪养殖企业数量 企查查数据显示,我国有猪养殖相关企业40.42万家,目前现存31.61万家。近10年来,我国猪养殖相关企业注册量增减不定。2017年我国新增猪养殖相关企业5.05万家,同比增长8.18%。2018年新增3.71万家,同比减少26.58%。2019年与前一年持平,2020年我国新增猪养殖相关企业6.23万家,同比增长68.07%。2021年新增2.57万家,同比减少58.72%。 数据来源:企查查、中商产业研究院整理 自2019年非洲猪瘟爆发以来,叠加2020年新冠疫情等因素,我国生猪市场价格居高不下,生猪养殖盈利经历过山车行情,不同梯队企业间利润分化明显,净利最高达2200元/头,最低仅约500元/头,差距高达1700元/头。生猪市场价格居高不下 2011-2018年,猪肉、仔猪和活猪36城市零售市场价整体波动变化,2019年由于非洲猪瘟影响,价格迅速上涨,2020年加上新冠疫情影响,整体价格居高不下,截止2021年1月底,猪肉和活猪市场价分别为53.63元/公斤和35.8元/公斤,仔猪价格不断走高,价格89.19元/公斤,创近十年新高。 猪肉需求缺口扩大 2019年以来,我国猪肉产量经历大幅度下降,相对应的主要消费群体城镇居民消费量下降并不明显,供需日渐突出,受非洲猪瘟影响,2019年猪肉产量同比下降21.3%,而消费量仅下降8.8%,2020年,猪肉产量进一步下降,从过去几年居民猪肉消费量来看,未来猪肉需求缺口进一步扩大。 生猪养殖预期盈利下降 据发改委数据,2019年由于非洲猪瘟影响,生猪预期盈利迅速上升,截止2019年底,最高分达2184.47元/头,随着疫情和瘟疫的好转,生猪预期盈利不断下降,截止2021年2月24日,生猪预期盈利572.42元/头。 企业利润分化明显 2020Q3主要上市猪企头均净利明显分化:第一梯队:中粮家佳康、牧原股份,出栏生猪头均净利2000-2200元;第二梯队:天康生物、温氏股份、天邦股份出栏生猪头均净利1400-1700元;第三梯队:正邦科技,出栏生猪头均净利900-1000元;第四梯队:新希望,出栏生猪头均净利500-600元。从上市猪企盈利能力看,造成净利分化的原因包括,各家猪企外购仔猪比重、外购仔猪价格、以及生物安全防控提升能力等。 盈利下降的原因除了外在瘟疫因素,还包括养殖成本的提高。下降的生猪盈利预期,使得生猪养殖行业面临大洗牌,未来头部企业依靠规模经营和优势利润空间有望进一步扩大,与之对应的散户养殖成本进一步提高,利润空间进一步压缩。行业整体生猪养殖数量或进一步下降。 生猪养殖行业发展现状 数据来源:国家统计局、中商产业研究院整理
数据来源:农业农村部、中商产业研究院整理
资料来源:中商产业研究院整理
总体而言,中国生猪养殖在全球占比最多,占全球生猪总养殖量56.6%。2017年,中国生猪饲养产值接近1.3万亿,占国内畜禽(猪牛羊禽)饲养总产值比重约56.5%,生猪产业体量较大。 经济层面上,20世纪90年代以来,全球各个国家陆续把工作重心放在经济发展上。经济的快速发展极大带动了人们可支配收入的增长,对全球肉类消费造成直接的影响,人均肉类消费逐年增加。2018年,全球猪肉消费达12.3千克/人。特别对中国消费者,猪肉是人们餐桌上最常见的动物性食品之一,是中国人的刚需。 从2018年8月爆发非洲猪瘟起,为了阻止猪流感的蔓延,中国已扑杀过1000万头猪。2019年,中国当前猪肉产量持续下降,需要从其他国家加大猪肉进口填补供应缺口。2019年3月4日至9日,中国购买了近两年来规模最大的美国猪肉,达到2.4万吨。 因此,传统的生猪养殖难以适应新时代要求。生猪饲养成本逐渐变高,仔猪成本、喂养生猪的玉米等饲料成本、人工成本、生猪出栏时间等让许多传统的养猪户利润呈现下滑趋势。AI人工智能技术等,开始应用于生猪养殖领域。2018年3月,阿里云和四川特驱集团合作的“世界首创的AI养猪”项目。利用机器视觉技术、红外测温技术等,为每一头猪建立一套档案,实时监测每头猪的健康数据,并通过数据分析实现疫情预警、生产力预测等。2018年11月,京东发布了农牧智能养殖解决方案。通过与中国农业大学、中国农科院等机构深入合作,京东自主研发并推出集成“神农大脑(AI)”+“神农物联网设备(IoT)”+“神农系统(SaaS)”三大模块的京东智能养殖解决方案,实现养殖流程全面数字化。 总体而言,中国生猪养殖在全球占比最多,占全球生猪总养殖量56.6%。2017年,中国生猪饲养产值接近1.3万亿,占国内畜禽(猪牛羊禽)饲养总产值比重约56.5%,生猪产业体量较大。艾媒咨询分析师认为,短期内生猪养殖仍是保持上升趋势,但是生猪养殖的专业化进程在不断加快。未来,细分企业不断整合壮大,而其他养殖户走向专业化分工。除了传统的繁育到肥猪出栏一体化的养殖模式外,“种猪培育→仔猪哺育→育肥饲养” 的专业化分工协作比例将不断增加。此外,适度的规模经营可有效克服养猪业生产的瓶颈,提升产品的安全性,提高经营效益,实现规模化养殖与效益并行 |
|