伟大投资者必须具备的7项特质

公众的情绪在绝大多数时候，是随着市场的价格变化而变化，并非领先于市场的价格而变化的。不信，我们可以去观察有关腾讯的言论，2021年靓丽的一季报出炉之后，几乎一边倒的认为大象也能飞奔，不少人相信50倍PE是绝对合理的；反在观近期的恐慌式下跌中，成长衰竭论、公用事业论不绝于耳，即使只有十几倍PE，也没有人再敢轻言低估。

与生俱来的从众心理，和从小被各种奖励刺激而固化的对群体赞许的渴望，导致绝大多数投资者无法从大众的心理趋势中自拔出来，并最终做到以和大众相同为恐惧、相反为兴奋。但是，这种特立独行的品质，却是古往今来一切伟大投资者必备的要素。也许，正是因为这种特质的难得，才使得伟大投资者出现的频率如此之低吧。这也是巴菲特的名言“在他人贪婪时恐惧，在他人恐惧时贪婪”一直被广为传颂却少有人能知行合一的原因所在。

有人说投资需要对数字天然敏感，有人说投资靠经验，但也有人说投资是刻在基因中的直觉，知名投资人马克·塞勒尔（对冲基金SellersCapital Fund创始人，曾在晨星担任首席股权战略师。）总结了他投资生涯中观察到伟大投资者的7种特质。这些特质被他称为“必须天生具备，若无就此生难寻”，而常人所常提到的经验、阅读整合等能力在他看来也并非优秀投资人所必备的特征，因为无法建立属于自己的“护城河”——“我不认为投资表现与阅读数量之间呈正相关关系，你的知识积累达到某个关键点后，再多阅读就会呈收益递减效应”。经验也是另一件被高估的事情，它当然很重要，但并不是获得竞争优势的资源，而仅仅是另一张必需的入场券。因为经验积累到某一点后，其价值就开始收益递减。

那么，什么是马克总结的伟大投资人都所具备的特征呢？他曾在在哈佛大学的一次演讲中，详细阐述了其中的缘由。

第一个特质

在他人恐慌时果断买入股票、而在他人盲目乐观时卖掉股票的能力。听起来似乎很简单，但你前段时间真的能做到在恐慌时果断买入股票，或者远离所谓的新能源热门高成长赛道吗

第二个特质

伟大投资者是那种极度着迷于投资，他们把它当做一场游戏，并有极强获胜欲的人。扪心自问，你真的如此热爱于此项事业吗。

第三个特质

从过去所犯错误中吸取教训的强烈意愿。这点对于人们来说是难以做到的，让伟大投资者脱颖而出的正是这种从自己过去错误中学习以避免重犯的强烈渴望。然而，大多数股民记忆都是短暂的，更不用说能从过往的失败中吸取教训。

第四个特质

基于常识的与生俱来的风险嗅觉。狂热追捧高估值题材股时，几乎没人觉得会存在风险。

第五个特质

伟大的投资家都对于他们自己的想法怀有绝对的信心，即使是在面对批评的时候。当恒生ETF这种宽基指数基金无底线下跌之时，你是否依然坚信它还有未来呢。

第六个特质

左右脑都很好用，而不仅仅是开动左脑（左脑擅长数学和组织）。作为一个投资家，你需要进行计算，要有逻辑合理的投资理论，这都是你的左脑做的事情。但是你也需要做一些另外的事情，比如根据微妙线索来判断该公司的一系列动机。

第七个特质

最后、最重要的，同时也是最少见的一项特质：独立思考，在投资过程中，大起大落之中却丝毫不改投资思路的能力。这对于大多数人而言几乎是不可能做到的，回顾下你是否从众过，是否仅仅因为下跌而对自我产生怀疑。

塞勒尔称，这些特质通常都会在青少年的时候就显现出来，并一直陪伴，聪明的投资人们，你们中了几条？不过话说回来，但即使没有办法成为伟大的投资者也不必灰心，毕竟每个人生来都有属于自己的专长，而投资这样专业的事情，交给专业的人做，让伟大的投资者们来帮助管理资产，或许反而是最直接有效的进阶之路。

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