“最强地级市”又出资本招商大招：将设超2000亿产业基金

2021年苏州预计规模以上工业总产值首次迈向4万亿元新台阶。这也是中国首座工业产值4万亿城市，甚至可以拿下全球工业第一市的宝座。

产业发展的背后，离不开苏州在资本招商方面的扎实布局。继“合肥模式”之后，“苏州模式”也逐渐为人熟知。

1月5日，苏州市数字经济时代产业创新集群发展大会召开。

会上，苏州在资本招商方面，再出大招：

在去年设立的60亿元天使引导基金基础上，进一步加大支持力度，“十四五”逐步设立市本级出资200亿元，各板块300亿元，吸引社会资本1500亿元以上，资金总规模超2000亿元的产业创新集群发展基金。

资本招商苏州模式有哪些亮点？

老杨今天选摘母基金研究中心专题文章，供各地参考借鉴。

以下为全文：

1月5日，苏州市数字经济时代产业创新集群发展大会召开。

推动数字经济时代产业创新集群发展，苏州诚意满满，拿出“真金白银”——据悉，在金融支持创新方面，在去年设立的60亿元天使引导基金基础上，进一步加大支持力度，“十四五”逐步设立市本级出资200亿元，各板块300亿元，吸引社会资本1500亿元以上，资金总规模超2000亿元的产业创新集群发展基金。

苏州重点发展电子信息、装备制造、先进材料、生物医药，四大重点产业。去年这四大重点产业产值达3.8万亿元。

我们可以看出，苏州在培育产业方面的规划十分明确，聚焦四大产业构建创新集群，并因地制宜优化创新集群布局。更值得关注的是，苏州还将大手笔投入，设立资金总规模超2000亿元的产业创新集群发展基金。

这说明，“最强地级市”苏州在资本招商方面持续发力。“种下梧桐树，引得凤凰来”，资本招商的重要性如今正在深入各级政府管理者的意识。在实际运作中，招商的难处是找到好的企业，投资的难处是找到好的项目。而投资与招商同步的“资本招商”、“基金招商”新模式，却可以发挥“四两拨千斤”的放大效应，让更多资金精准投向产业转型、撬动双招双引。

简单地来说，“资本招商”即通过地方融资平台、产业引导基金等入股企业，以基金撬动资本，以资本导入产业，以此引进一批优秀企业，对当地区域经济和产业发展起到带动作用。

资本招商的核心内涵包括，成立产业（引导）基金，物色一家龙头企业，通过投资和并购对这家龙头企业形成影响力乃至控制力，龙头企业产生产业链虹吸效应，产业基金又围绕龙头GP和龙头企业投资并购形成基金集群和产业集群，兴起一个支柱产业和产业集群，活跃一片城市经济，即一只产业基金，一个龙头企业，一个支柱产业集群，一方城市经济。这里面还有民资和国资如何相互借力、打配合。

2021年12月28日，苏州召开市委全委会议，在这场苏州最高规格的大会上，苏州宣布，2021年苏州预计规模以上工业总产值首次迈向4万亿元新台阶。这也是中国首座工业产值4万亿城市，甚至可以拿下全球工业第一市的宝座。

苏州的工业发达，并不是落后产业集聚，而是高端制造业——苏州的纳米技术、光纤通信技术、优特钢铁、高端纺织等产业处于世界一流水平，苏州工业园区的生物医药产业竞争力全国第一，人工智能、新一代信息技术、航空制造等领域全国领先，苏州推动了中国高端制造、制造业的快速发展。

在产业发展的背后，离不开苏州在资本招商方面的扎实布局。继“合肥模式”之后，“苏州模式”也逐渐为人熟知。

在这片风险投资的热土上，诞生了中国第一只市场化运作的股权投资母基金：元禾辰坤母基金，也集聚了许多业内耳熟能详的知名母基金——苏州工业园区创业投资引导基金、相城母基金、苏州国发创投、苏州吴江东方国资……根据母基金研究中心的数据，总部位于苏州的母基金多达20余家，占整个江苏省母基金的近一半。

当前，苏州俨然已经成为创投圈新晋“网红城市”，是VC/PE首选落地城市之一。母基金研究中心认为，“苏州模式”突出的一点就是其针对企业不同发展阶段和需求，从企业初期成果转化的天使轮投资，到成长期、成熟期扶优扶强的不同轮次投资，建立了一整套服务企业全生命周期的政府投资基金组合。

我们关注到，2021年以来，苏州在吸引创投方面不遗余力地布局：

2021年1月4日，苏州打响了2021天使母基金第一枪——苏州市天使投资引导基金揭牌，基金由市本级和各市、区共同出资设立，基金规模达60亿元，将为种子期、初创期科技型企业发展注入优质“资本活水”。

2021年5月初，苏州市人民政府印发《关于促进苏州股权投资持续高质量发展的若干措施》（以下简称《若干措施》），致力于打造股权投资集聚区，完善私募基金募投管退环境，包括拓宽市场化募资渠道、推进国际化资本对接、发挥政府引导基金作用、优化苏州股权融资服务平台功能、畅通创新产业投资渠道、丰富投资退出渠道（加快培育S基金领域头部机构，积极争取设立江苏股权交易中心苏州子公司，为下一步开展股权投资基金份额转让（S份额）搭建平台）等等。

2021年7月11日，规模达100亿元的苏州高新阳光汇利股权投资母基金签约落地，首期规模30亿元的苏州纽尔利新策股权投资S基金成立。苏州高新阳光汇利股权投资母基金是人民币市场第一支由保险公司大额出资的百亿规模母基金，手笔不可谓不大，再加上30亿规模的S基金，苏州地区VC/PE行业募投管退的环境将进一步完善。

此外，苏州的各个市辖区也在母基金资方面持续发力，各区的母基金十分发达。

近期，作为苏州代管的县级市，昆山市大手笔设立母基金：昆山市产业发展投资母基金于2021年11月2日完成工商注册登记，正式组建成立。昆山市产业发展投资母基金是以支持产业链强链补链为战略发展目标的市场化投资基金，总规模100亿元，存续期限10年；首期规模20亿元，由昆山市国科创业投资有限公司担任基金管理人。

苏州相城区也在股权投资方面“异军突起”。据天眼查显示，落户在苏州相城的基金包括国新科创二期基金、君联资本、海松资本、智路资本、耀途资本、高特佳投资、君诚基金、清源投资、广发信德、厚生投资等投资机构旗下的基金。

苏州市相城区位于苏州市域地理中心，是上海、南京、杭州三大城市群的区域中心，也是京津冀、长三角、珠三角和长江经济带“三圈一带”的重要节点区域，在这片充满活力的热土，如今已然集聚起数字金融、智能车联网、工业互联网、先进材料、区块链、生物医药等“六大新经济产业”，究其发展与成长，离不开母基金发挥的作用。

相城金控的董事长陆志东曾在专访中向母基金研究中心介绍，2017年，相城发起设立了总规模100亿元的相城产业引导母基金。经过四年的摸索，相城母基金在“市场化”和“产业引导”两方面寻找最佳结合点，探索出一条高效的政府引导基金管理之路。相城母基金首期30亿元已完成投资期投资工作，二期规模50亿元，于2021年正式开展投资工作。

相城母基金既投了许多深耕本地、重仓细分赛道的“小而优”基金（60%的子基金规模在5亿元以下），也积极参与具有影响力的大型产业基金，还投了“国家队”——2020年9月在北京发布的总规模50亿元的国新科创二期基金，相城母基金正是该基金的LP之一。陆志东表示，相城母基金累计已批复子基金38个，规模392.7亿元。

此外，苏州相城经济技术开发区漕湖资本投资有限公司（简称“漕湖资本”），在母基金行业中一直很低调，但却悄悄交出了并不“低调”的成绩单。

漕湖资本曾出资过国新科创二期基金、高特佳投资、硅谷天堂、清源投资、斐然资本、三行资本、智路资本、富丽投资、邦盛资本、卡贝基金、相誉鑫投资、金廪实投资、衡盈屹盛、衡盈易盛等近20家GP，出资金额超25亿元人民币。上文提到的总规模50亿的国新科创二期基金，正是落户在相城经开区。

要知道，很多母基金的规模都没有达到20亿，而漕湖资本作为苏州相城经济技术开发区的母基金，却已经出资了25亿，这不得不令人感叹相城经开区对于资本招商的重视程度。

除相城外，作为苏州市主城区之一的吴江，也十分受资本青睐。

苏州湾东方创投基地作为吴江金融生态圈的载体，对于区域产业发展具有重要意义。截至目前，基地已引进各类金融投资机构近400家，注册规模超700亿元，管理基金规模超千亿。入驻基金累计投资项目611个，投资金额175.37亿元，助推了49家企业IPO。 

众多投资机构集聚吴江，无不彰显了其在产业发展上的巨大潜力。吴江是江苏的“南大门”，东临上海，西濒太湖，南近杭州，北依苏州主城区，是真正的城市核心地带。

东方国资是苏州市吴江区区属国有独资金融投资平台，截止目前，东方国资已累计设立各类基金58支，合计规模436.09亿元。仅吴江区产投母基金已撬动10倍资金杠杆，有效引导吴江区股权投资集聚化、规模化发展。“我们不止是在做投资，更是在构建一个基金、载体、项目、人才协同发展的新型产融生态，以载体支撑投资、以投资服务项目，以项目引进人才，以人才助推产业。”东方国资董事长张彦红告诉母基金研究中心。

母基金研究中心认为，在资本招商“比学赶超”的路上，地方政府要发挥优势，补足短板，构筑起科创发展的独特竞争力，培育一批具有支撑的高成长性企业。在这方面，母基金作为股权投资行业的“源头活水”，是中小企业和创新型企业发展的关键推动力量。各地政府势必会越来越看好与重视母基金的作用。若想重视发挥国资的引领作用和放大功能，就要善于做母基金、甘于做LP，并且联合市场上的头部基金、专业基金。而今，苏州将设立形成资金总规模超2000亿元的产业创新集群发展基金，无疑又将推动苏州市的重点产业再上新的台阶，我们也期待着苏州制造书写出新的精彩故事。