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我们看一些保险文章或者一些理财文章时，总会看到单利、复利、年化收益率、IRR等名词。 他们究竟代表着什么意思？是不是可以直接简单粗暴的比较数字来比较最终收益？看到这些收益名词时，如何挑选投资产品更有利了？ 下面星老师来讲讲这些词： 1、单利&复利 如果一个投资只投入一笔钱，到期一次性回笼资金，可以用单利或者复利方式来计算收益，其中： 单利，定期给付利息，但是利息不计入本金，不参与后续的生息。 复利，定期给付利息，利息计入本金，参与后续的生息。 用下图的内容来理解：  单利就是鸡生了蛋就卖，卖的鸡蛋钱就是利息。 复利属于鸡生了蛋，再用蛋孵小鸡，大鸡、小鸡生的蛋再卖钱，得利息。 两者的计算公式如下图：  下面我们以一笔投资来看看两者的区别，1万元，以3.5%的复利和单利分别存30年，最终的收益情况如下：  很明显，随着时间的变化，同样一笔钱，复利下的利息收益会越来越高，说复利是时间的朋友就是这个原因。 同样1万元，利率3.5%，最终复利下的收益是单利收益的1.36倍。 以3.5%复利30年的收益，相当于6.02%单利30年，这两者的差异一目了然。 目前用单利利率的多是银行存款利率，其它的理财方式几乎都是采用复利利率。 2、IRR 单利、复利，可用来计算投入一笔本金，一次性回收投资的收益情况。 但如果分期投入本金，中间分期收回投资收益，情况就比较复杂，不能用单利和复利来计算。 这时，就可以用内部收益率IRR（internal rate of return)来衡量收益情况。 IRR其实就是帮我们算出来，我们投进这个项目的每一分钱，在这个项目里实际产生的复利是多少，本质上也是复利性质。 简单理解，IRR是衡量一笔投资好不好最切实的指标。 如果一款增额终身寿产品说明，它的预定利率是3.5%，假设保单持有30年时，IRR是3.5%，这代表： 你投入保单里的每一分钱，在它被你领取出来之前，都是以3.5%的复利在增长。如果换算成单利，就是6.02%。 只看这一点，它和一张存了30年期、利息6.02%的超长定期存款的效果是一样的。 但是单利这么高，又稳健的投资品并不多了，所以在犹豫银行存款还是储蓄型保险的可以算算收益早做决定了。 IRR具体的计算方法不难但是比较复杂，你只要知道是怎么回事就可以了，没必要自己算，Excel里有公式：（点击可查询手把手教你算IRR，学会这招不被忽悠！） 一般我们看年金险、增额终身寿险的收益时，几乎都是用IRR说明其收益情况。 3、年化收益率 年化收益率是指投资一年内所获的收益率，其实它是一种理论收益率，并非是真正取得的收益率。 简单来讲，就是年化收益率是将当前的（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率：  举个例子，某基金30天涨了1%，折算成年化收益率为12.87%，这个年化收益不是持有这个基金12个月就能拿到的，真实拿到的有可能多，可能少。 年化收益率不考虑时间价值，如果有多次收回投资产生收益时，这种计算假设每个时点的收益都是等价的，每个时点的现金支出都是等价的。 IRR的优势在于将时间价值考虑进去，可以精确计算，多次投入本金，多次收回项目。 最终产生的收益，且考虑不同时点现金流入流出的时间价值，内部收益率，就是一个复利收益率。 一般来说，年化收益率是用来衡量一个人的投资能力高低，比如我们都知道巴菲特的投资能力了得，他的年化投资收益率在20%左右，没有超过30%，而中国的顶级基金，在长达10年的时间内，年化收益率的上限为20%。 |
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