|
铁矿石 交易逻辑：钢厂复产预期较强；澳巴发运总量大幅回落，港口库存继续下滑；期货贴水现货较深 风险因素：终端需求改善不及预期；钢厂利润收缩，负反馈逐步积累；长短流程产量恢复较快 关注事件：国内疫情发展；俄乌战争局势；终端需求恢复情况
螺纹钢 交易逻辑：疫情后终端需求释放预期较强；欧洲钢铁成本飙升；基础设施建设加快；各省市购房优惠政策陆续出台 风险因素：国内消费处于近年低位；库存有所积累；原材料供给逐步恢复 关注事件：供给恢复速度；终端需求修复程度；疫情变化情况
豆粕 交易逻辑：美豆新季种植意向面积同比增幅超预期；4-5月大豆进口到港预增；生猪阶段性出栏 风险因素：港口卸货和物流不畅，供应偏紧依旧；USDA下调巴西大豆产量和全球、美国大豆期末库存预期 关注事件：美豆新作实际种植面积；美豆生长期天气情况；油厂开机情况
棕榈油 交易逻辑：马来、印尼产量季节性增长；斋月采购进入尾声；高价抑制需求 风险因素：4月到港量仍处偏低水平；国内外仍处库存低位 关注事件：东南亚棕榈油产量恢复情况；俄乌局势变化；MPOB月报
沪镍 交易逻辑：俄镍供应不确定性再度升温；印尼镍矿内贸基价大幅上涨；电池对镍需求预期明显提升 风险因素：疫情和高价影响下，下游需求疲弱；三元前驱体有减产计划；伦镍库存开始小幅累库 关注事件：高冰镍项目进展；新能源车销量；俄乌局势变动
沪铝 交易逻辑：LME库存降至近15年以来低位；新能源汽车销量延续快速增长势头；下游累积订单较多消费旺季延后 风险因素：电解铝产量恢复较快；下游企业因疫情停减产较多；铝锭社会库存小幅上升 关注事件：封控结束后消费能否带来驱动；国内能耗双控政策；库存变动情况
沥青 交易逻辑：IEA大规模原油抛储；厂家开工率小幅回升；厂库、社库有所积累；下游刚需难以释放 风险因素：稀释沥青综合利润处亏损状态；4月国内排产低于预期 关注事件：疫情恢复情况；下游开工情况；成本驱动情况
甲醇 交易逻辑：国际油价大幅回落；伊朗开工仍处高位，4月进口将有所增量；下游观望情绪较浓，订单量继续下滑；内陆库存有所累积 风险因素：港口卸货速度缓慢，仍未明显累库；国内开工率有所下滑，部分装置开始检修；MTO装置开工稳定且开工率较高 关注事件：美伊谈判进度；下游利润恢复情况；国际油价和煤炭价格变动情况；国内春检情况
免责声明 本文中的信息均来源于公开资料整理，本文力求信息准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，本文不构成个人投资建议，据此投资，责任自负。
|
