今年以来A股的结构性行情可谓是愈演愈烈,行业分化,板块轮动。先是周期、资源类板块的强势上涨,再是酿酒医药的复苏、接着是新能源的持续强劲,还有芯片、半导体、军工、科技各个热点轮翻着来。 懂得做仓位切换的伙伴就有赚钱效应,而默守住一方天地的伙伴可能目前并没有赚钱还有可能是亏损的。 这一篇我们来讲讲,如何在结构性行情里抓热门板块的机会。 何为结构性行情结构性行情是指一定的时间周期里面,部分板块个股持续上涨,而大部分板块只是小涨或是不涨甚至下跌的局面。 2014年6月-2015年6月:全面普涨行情(赚钱效应明显) 2018年整年:全面普跌行情(持续亏损) 2019年、2020年、2021年多数时间为结构性的震荡行情(行业分化,热点轮动快,个别板块赚钱) 从指数上看,结构性行情里是没有赚钱效应的,但再看个别板块吃肉还是吃得还是挺香的(如今年的新能源、钢铁、煤炭、军工等)。 那么热门板块具有什么特征呢?可以从以下几个维度来判断:
维度一 维度二 维度三 如何快速地找到热门板块?从三个方面入手:第一,从宏观基本面中寻找线索。 了解国家的政策导向,并关注它们对于行业的影响,如碳达峰、碳中和的政策会影响光伏、新能源等行业,十四五规划对于军工的定调以及板块的业绩持续性好。 相反,当一个热点出现调整也会因为基本面出现了问题,业绩不佳或受到监管等,比如酿酒板块中部分个股的业绩不如预期、受到限价销售的影响而持续调整;再比如医疗板块受医药集采、医美市场整顿影响而持续调整;还有缺芯导致部分国内汽车生产商减产或停产,而在这个节点上个别芯片商哄抬芯片价格被监管调查,导致芯片半导体板块的较大调整等。受到监管的调整不是机会而是风险! 所以记住,主力资金一定会关注有政策持续利好的板块,而逃离受监管有利空影响的板块。 第二,对于板块估值的评判。 判断估值就是能否形成估值洼地。根据业绩情况,同比和环比的增长情况来确定未来的发展是否更有潜质等。 对于一些相对成熟的行业,比如白酒、医疗等,可以根据以往的业绩来判断行业的增速并确定它的估值是高还是低。 但对于成长性很高的新能源,目前它只是刚刚走完一个0-1的爆发期,后面迎来的才是一个逐渐用业绩刷新估值的时期,属于在1后面逐步添0的阶段,所以针对成长性高的板块,用过往业绩来衡量企业目前的股价是不准确的。 第三,看成交量和资金流向情况。 每天要去关注主力资金流向,如果某个板块持续有资金流入,说明有资金关注,板块的活跃度就会提高。当然你从软件上看到的可能是短期的资金流向,所以要持续关注一个阶段。 另外,可以在季度节点看看主力资金(基金)的调仓情况,还有聪明资金北向的动态(每日净流入和流出都有哪些板块)。但要注意,北向资金更倾向于短期交易,我们可以把它看作风向标的一种。 总之,寻找热点板块一定要从基本面、估值、成交量和资金流向做综合去评判。 结语: 今年的A股结构性显著,这样的结构性震荡行情大概率还会延续到明年,所以在市场面前,你一定要保持理性的决策,不能脱离市场整体和板块的基本面去想当然的凭借净值的波动大小来决策买入或卖出。 不想任由市场摆布,就得对自己负责,对整个账户负责,合理控制仓位,合理调动手上的资金。我的账户我做主。 持续关注芳姐,为投资找方向。(同期视频已发布,在芳姐主页视频中找) |
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