 你是不是和很多人一样，觉得国家大事跟自己没有关系。 觉得国家的规划跟自己很遥远。我以前从来不关心国家大事，更不会关心各种规划。 但学习了投资之后，越来越觉得大趋势跟自己投资方向有很大关系。 这几天看到了经济学家黄奇帆的一个视频，讲述了十四五规划的五个大方向。 结合我最近重读《漫步华尔街》这本书，说说这些大事与自己投资的关系。 主要分三个部分来聊：个人投资的路径、国家的大趋势、房地产投资。 1 个人投资的路径 《漫步华尔街》第12章提到了10个投资者的练习，我把其中的内容浓缩了一下。由10个练习变成5个步骤：开始储蓄、注重保险、收益率跑赢通胀、选择投资标的、建立投资目标。 这五个步骤是有逻辑关系的。从个人财务的角度看，人们的财务状况主要分为五种情况：欠债的、没钱的、有钱的、有资产的、有优质资产的。 鉴于以上，首先储蓄，一旦开始储蓄，那么就可以从欠债过渡到无债无钱，再过渡到有钱的阶段。 到了这个阶段，遇到投资机会才有资金可投入。可见，储蓄很重要。 不过你可能听到过另一种声音，一开始不要存钱，因为你存的那点钱，未来能力强了，投资涨个1%都会比你现在的储蓄高很多，所以不要存钱。 若是你有了这个认知，那么投资这件事几乎是与你无关的。 因为你连用来启动的原始资金都没有还谈什么投资，更别提未来的复利增长了。 这就好像是农民想丰收，连种子都没有，怎么可能丰收。 况且大多数人学会了超前消费，不但没有储蓄，还欠债。所以开始储蓄，是投资的开始。 如果已经有了积蓄了，第二步是注重保险。这里的保险分为两个维度，一是要持有一定的现金，二是买一些保险。 持有现金比如三到六个月以上的生活开销，这时遇到的意外状况能够从容应对，比如失业。 买保险是为了遇到大的突发状况时的一种平衡，比如重疾或身故。如果有未成年子女，更应该买保险，这可以在遇到意外时平衡家庭财务。 年龄越大保费越，保险越早规划越好。我个人在2006年的时候就为自己买了重疾险和寿险。 第三步是考虑收益率，前两步都做到后，就要开始考虑手中的资金如何盘活了。 这时首先要考虑的不是高收益，而是先考虑如何跑赢通胀，也就3~4%的年化收益。 这个收益还是比较好实现的，大多数理财或基金都可以实现这个收益，而且相对比较安全。 第四步是选择更好的投资标的，这里我个人还是选择股票。再看一下图片。  （图片摘自《漫步华尔街》） 选择股票有几个理由： 第一是上图展示的信息显示，短期看股票收益波动非常大，长期来看股票收益丰厚且风险可控。 第二是从发达国家的家庭财富结构看，股票和不动产的比例接近1：1，而目前中国家庭的主要资产都还是不动产，可见未来股票等流动资产的比例一定会增加，这是一种趋势； 第三，和平安宁的社会大环境，经济向好发展几乎是肯定的，好公司的价值最终一定会通过股价体现出来。 第五步是建立投资目标，这里的目标分为两个维度。一是短期的年度收益目标，二是长期的总体收益目标。经过测算，我给自己定了一个不算低也不算高的目标。年化收益，我希望能够往15%触碰，每年追加投入的金额5万元，如果这两个小目标能够一直坚持下去，那么40年后，这笔累计200万的本金，将会变成1亿（戳这里看详细的测算）。这是我个人投资的远景目标。 以上，就是我个人逐渐形成的投资路径，主要分为五步。接下来再看看国家的大趋势。 2 国家的大趋势 这里我主要摘取黄奇帆在视频（B站搜：黄奇帆：我国今后15年发展将有五个方面的变化或者文章底部阅读原文）里说的四个方面：国民平均收入翻番、城市化率趋于上限、农民进城的政策、房地产开发趋势。 首先看国民平均收入翻番。从十四五开始，未来的15年，中国的人均收入将实现从10500美元/年，增加到20100美元/年。 咋一看这个目标挺难的，达到这个目标，中国民众的收入就将跨中中等发达国家水平。但要实现这个目标其实也不难，每年增加4.7%，15年就能翻一倍了。 其实中国这些年GDP的大目标，都是这么实现的（戳这里看国家经济数据的增长），用了复利增长模型。 其次，城市化率，通过改革开放发展经济，中国的城市化率已经从最初的18%上升到了65%，未来局部的大城市的城市化率可能会接近90%，但从整个国家来看，城市化率会接近70%~80%。 第三、农民进城的政策，按照城市化进程，最终农村人口还会有3~4亿人左右。而现在农村人口大约有6亿，所以黄奇帆在视频里提到，未来城市的户籍政策会陆续支持2亿左右农村人口转为城市人口。其中1亿在东部沿海，还有1亿在内陆城市落户。换句话说会有两亿人在未来10年会转化成城市居民。 第四，房地产开发趋势，视频里说，1990年全国住宅开发量1000万平米，2000年达到1亿平米，2010年达到10亿平米，2017年达到17亿平米。 从这个数据能够看出，房地产的开发量从无到有，到快速发展，再到现在已经区域平缓，未来可能维持在每年10亿左右的开发量。换句话说，房地产开发的规模未来会缩小。 这些趋势看上去都是国家大事，但我个人却觉得跟普通人非常相关的。这几个趋势都跟房地产投资有着密切的关系。下面，再来看看房地产趋势。 3 房地产趋势 看完上文提及的视频后，我特地去国家统计局的官方网站查了一些数据，如下图：  上图为图表展示数据 下图为详细文字数据  从上面两张图能够看出，从2018年开始，不论是开工面积、销售面积还是投资额，都在逐年趋于稳定。 结合上面提及的后三个趋势（城市化率、农民进城、房地产开发趋势），不难发现这些趋势都跟房价相关。 2亿人进城后，需要房子居住以及落户等。因此这部分人群住房刚需。 这部分人群将会是刚需房的购买人选。 一旦最后一波农村人口进城完毕，后续再没有大波的新增城市人口。那么房地产的需求将趋于稳定。 那个时候，刚需房的需求不会再有很大的增量。 而城市里已经有住房的居民，未来只有改善居住条件这种可能买房。 再加上未来新房开发量会缩量，可购买的新房量会减少。结果，刚需的房子未来很可能没有人接盘，而改善型的住宅会有更多人青睐。很显然，有人要的房子，未来保值增值空间更大。 所以，从投资的角度看，一些大的政策其实对我们的长期投资是有影响的。比如我今后肯定不会去买刚需房去投资。 若是投资房地产，一定会买改善型的好房子。并且只买好城市的好房子。 总结一下： 个人投资路径：开始储蓄、注重保险、关注收益率、选择投资标的、建立投资目标。完成这五步，投资的思路会更清晰； 国家的大趋势：在未来的15年里，国民的平均收入会翻番，国家的规划其实用到了复利模型，未来房地产开发趋于饱和。 房地产趋势：未来最后一波农民工进城结束后，城市化进程也趋于饱和，不会再有大量的新增人口，刚需的房子很可能会因为没人接盘而难以保值。 以上的一点思考，希望对你有所启发。 参考文章： 上一篇文章：  爱积累的磊 早晚积累 每天变好一点点！ |
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