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商品市场正悄悄变化，再管不住就要“抓人”了！ 10月19日，一条消息传出，最后10分钟，煤炭期货集体“闪跌”，高位跳水。 动力煤合约涨幅缩小5%，焦炭合约涨幅缩小3%，焦煤合约也跟着缩小。
原因是什么呢？看下图：
提取一下关键点： 级别很高的领导去发改委调研，榆林市政府得到信号，直接要求煤炭企业降价，不是商量，不是征求意见，而且对不执行降价的国有企业，负责人可能会被处罚。 更严重的是，如果有必要，可以请公安局等单位联动采取行政措施。也就是说，不听话可以抓人。 有对此事比较了解的朋友进一步解释了一下：
结论：基本影响只限于国企的市场煤和民企的保供煤，对整个市场定价体系影响不大。对市场情绪短期有负面影响。 01 这场通胀，从春节开始就开始了，铜、螺纹钢、铁矿石、焦煤等品种价格持续上扬，一直持续到5月份。 9月份以来，欧洲天然气危机，中国煤炭危机，导致全球大缺电，能源价格飙升。 我们采取的措施是，优先保证居民生活用电，对于部分工业拉闸限电，通过减少需求来实现供需平衡，希望借此能够平抑价格。 现实很残酷，动力煤价格不仅没跌，也上涨趋势丝毫未停。
最近形势更加迫切，全国各地都进入冬季，用电、用煤需求大幅增加，能源供需更加失衡，大大小小的政策会议频繁召开。 10月18日，国资委党委召开扩大会议，对中央企业进一步做好今冬明春能源电力保供工作进行再部署再安排。
关键点就是，1、要求新批煤矿加快投产，提升产能；2、要求现有煤矿马力全开；3、要求发电企业度电必争，多发满发；4、并且要求煤炭价格不能高；5、提升运输效率；6、加强国际合作。 一个总体思路就是：加大供给，降低价格。 关键问题是，这次政策会不会出现效果呢？ 我觉得，需求在这摆着呢，短期内供需一定还非常紧张。但是，在这个点位上，做多煤炭的风险和收益已经不太匹配，风险明显增加，预期收益也没下降了。 瞎猜一下：最近一段时间，煤炭等商品价格可能涨到头了。 02 第二个问题，通胀。 自从全球大放水以后，中国的通胀就出现了一个现象，工业品价格飙升，消费品价格低迷。 PPI和CPI剪刀差一直走阔，创几十年新高。 先看看9月份的分项数据： 9月份，中国居民消费价格指数(CPI)同比上涨0.7%，涨幅比上月回落0.1个百分点。
也就是说，CPI之所以这么疲软，就是因为食品价格太不给力了，严重拖累了CPI涨幅。 进一步分拆食品价格。
也就是说，拖累食品价格的主要是猪肉，降幅太大了。其次，蔬菜和瓜果价格也一直下降。 但是，我们一定要清楚一点，这个数据是9月份的，而10月份的市场，已经发生了变化。 先看生猪价格走势： 7月份，生猪价格达到峰值，随后一路下跌，最低谷也就是9月份，10.2元/公斤。 注意，10月份生猪价格发生了变化，V型大反弹，一路上涨，涨到了13.75元/公斤。
从结构上看，生猪价格呈现出了全面上涨的行情。 在可监测的南北28个省区市中，猪价“一片红”，行情大幅上涨，生猪均价涨幅维持在0.1~1元/斤，甘肃地区猪价大涨0.8~1元/斤！
猪肉价格上涨，个体感知也很明显，跟统计数据一致，去菜市场走走，问一下就知道，猪肉价格确实上涨了！ 由于生猪价格飙升，A股市场，10月19日，猪产业板块大幅飙升6%，新五丰、天康生物、正邦科技等多股涨停。
猪肉价格反弹的原因有哪些呢？ 1、年内国家和地方连续几轮的冻猪肉收储启动。 2、部分地区开始腌制腊肉、咸肉，为元旦和春节做准备，需求增加； 3、低价和天气导致对猪肉需求增加。 总之，需求上来了，供给过剩的局面逐步缓解。 再看蔬菜价格，涨幅更凶猛。 有记者去超市里调查了一下：菠菜13元/斤、西蓝花7.98元/斤、蓬蒿菜12元/斤、茭白7.5元/斤、红米苋6元/斤、青米苋8元/斤…… 就连最普通的青菜也不便宜，其中太湖菜3.5元/斤，上海青5元/斤，口感甜糯的宁夏菜心价格最高，卖到了9.98元/斤。 单价在5元以下的绿叶菜，只有空心菜、卷心菜、大白菜、杭白菜等少数几种。 蔬菜这价格，都快赶上猪肉了！ 蔬菜价格飙升，啥原因呢？ 北方降雨影响太大，很多蔬菜都烂地里了。正常情况下，蔬菜能坚持到10月底或11月初，暴雨一来，提前没菜吃了。 南方的蔬菜呢？正常情况下是，11月初开始收割，供应到北方。现在还没到收割的时候。 就这样一个尴尬期，蔬菜价格大涨，尤其是绿叶菜。 03 关键问题是，这次涨价是暂时的，还是趋势性的？ 我们认为，这是趋势性的，因为价格传到途径，已经开始传导至消费端了。 我们在前面的文章讲过，全球大通胀，从能源，到金属，再到农作物，价格全线飙升。
非食品领域里的传导很简单，原油价格上涨，汽油和柴油价格都涨，相对应的CPI指数就涨。 再看食品领域里面。 养猪，大豆、小麦、玉米价格不断上涨，饲料价格也相应上涨。 近期，正邦科技、通威股份、云南海大等企业相继调涨饲料价格，每吨上涨50元~100元。 饲料成本上涨，猪肉价格也肯定会涨，能够有实力承担亏损的只有大企业，小养殖企业都会倒闭。 但是小的养殖户，也是满足大家吃猪肉的重要力量，想想当年查环保把他们关闭后，大家多长时间吃不上猪肉。 所以，无论怎样，成本上来了，猪肉价格肯定会涨。 再看种植业，蔬菜、瓜果、粮食等等成本也在上涨。 比如化肥。全球化肥价格飙涨，创下12年新高，给农户带来了极大的困扰。 据wind数据统计，磷酸一铵价格较年初上涨68.78%；磷酸二铵价格较年初上涨39.38%。 看一下各地区尿素出厂价。
需要强调的是，这是出厂价。 从出厂到农户手里，中间还有多个环节，比如运输、存储等等，也都涨价了。 真正的零售价格，每吨上涨500-1000元。 不信的话，去农村调研一下就知道了，看看他们买的肥料涨价多岁，都是一袋涨50块钱！ 再看一下，10月14日山东省淄博市淄川价格监测数据：
总体来看，价格开始往下传导了，蔬菜价格不会像以前那样跌跌不休了。 总结一下： 1、煤炭等能源价格虽然不会大幅上涨了，但是仍然会维持高位，也就是说PPI价格仍然坚挺； 2、CPI食品价格触底，接下来会趋势性反弹。 3、全面通胀要到来了！ |
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