大佬的底随便抄！

最近又到了各个公募基金的一季报披露期了。

这个一季报披露期非常有意思，公募基金披露的数据是截止3月31日的数据，理论上有一定滞后性。

但4月以来市场暴跌，创业板指跌幅接近15%，大部分股票都在4月出现了大幅的下跌，这意味着即便公募基金披露的数据是滞后的，但他们一季度买股票的价格大概率比现在高的多。

换句话说，现在买股票可以随便抄到这个市场上任何一个投资大佬的底...

我今天选取了几个我认为投资能力比较强的头部基金经理的作业给大家分享，看下他们一季度究竟买了什么。

首先来看下近十年年化收益最高的基金经理朱少醒一季度的动作。

对比去年年报，朱少醒加仓比较多的是立讯精密，东方雨虹，持有的宁德时代，贵州茅台，韦尔股份等白马股基本没有交易。

从数据来看，虽然今年一季度电新板块（锂电，光伏）出现了比较大的下跌，但从公募基金重仓持仓比例来看这种下跌并不是公募大幅减仓导致的，根据今年一季度数据，公募基金重仓持有电新板块的比例为17.94%，环比去年四季度不减反增。

即便宁德时代，隆基股份等电新龙头公司一季度跌幅很大，但公募基金的减仓动作并不大...

对于朱少醒这种基金来讲他显然看的更远一些。如果说电新板块不减仓是因为行业长期增长的趋势没有变化，那么韦尔股份这种消费电子公司都不减仓确实只能说是奉行长期主义的结果。

对于机构的来说，今年消费电子板块差是明牌，大家都有跟踪高频数据，能看到消费电子今年景气度有多低，特别是韦尔股份主要的下游还是国内的安卓品牌，景气度更是低的夸张...

相信朱少醒也能看到这样的数据，但即便这样他也没有大幅减仓韦尔股份，说明还是有比较强的战略定力，看好的更多是长期的增长的确定性，而不在意短期的景气与否。

朱少醒加仓的两家公司也很有意思，这两个公司都有一个特点，所处行业非常糟糕，但自身的经营情况比较好。

这种在行业很糟糕的背景下还能维持较强经营质量的公司一旦到了行业恢复正常后大概率会爆发出很强的增长潜力。

我想这也是大佬愿意在一季度加仓这两家公司的原因。

再来看看谢治宇的持仓，作为风格比较灵活的管理人，他的持仓一直都是有一定参考意义的。

整个一季度谢治宇持仓变化不大，加仓比较多的是闻泰科技和快手，这两家公司年内都出现过非常大幅的下跌...另外对于套牢的芒果超媒，谢治宇依然是以加仓为主，另一只传媒龙头三七互娱，他在其中一个产品中也有做加仓。

总结来看，他主要加仓的是传媒行业。传媒行业过去一直都是市场的弃儿，15年牛市后走势一直就不强，萎靡了多年，去年互联网反垄断后，传媒板块更是出现了较大幅度的下杀，板块的估值已经到了非常低的水平。

前一阵也有传媒研究员在讲月线级别的反转/反弹机会了。

传媒股作为2015年的最强方向，经过多年调整后，目前估值肯定已经是在历史低位了，但行业的成长性确实也不算太好，无论是游戏，长视频增速已经都不快了。行业比较积极的变化还是竞争格局的改善。

以长视频为例，今年腾讯视频已经带头进行了两轮会员费的涨价，过去持续降价打价格战的状况在得到好转，会员价格在逐步往上走。长视频的主要玩家虽然变化不大，但大家不打价格战了也算是行业的一个积极变化。

短视频是传媒板块少有的依旧还有比较高增速的细分子行业，去年快手的营收增长依然有40%，与此同时快手的股价经历了脚踝斩（从最高价417跌到了目前的60块不到）。

目前快手发展势头其实不差，电商业务稳健增长，广告业务下半年有望伴随宏观环境的复苏出现复苏，市场普遍预计在竞争格局改善的背景下快手有望在今年出现单季度的利润转正，如果真的出现对于市场来讲会是比较大的利好。

互联网公司我今年的态度也是比较积极的，过去监管趋严本质上是互联网的公司的供给侧改革，竞争格局在变好，无序竞争在被限制，在竞争环境趋缓的背景下很多公司盈利能力大概率会出现比较好的改善。假如今年下半年整体宏观环境回暖企稳，我认为互联网公司的拐点大概率还是会出现的，是值得积极关注的。

最后我们再来看下今年业绩最高的明星基金经理丘栋荣在一季度做了什么。

相比上面几个今年一季度业绩不太好的明星基金经理，丘栋荣在今年一季度动作非常大，前十大持仓股变化很大。

整体来看主要减仓的是一季度大涨的煤炭股，加仓的是地产股（港股的中国海外发展），石油股（港股的中海油），电解铝（港股的中国宏桥），银行略有加仓，幅度不大。

邱栋荣的持仓依然在传统行业之中，依旧是在传统行业中去寻求极低估值公司的投资机会。

去年和今年丘栋荣确实是风光无限，但大家如果把记忆退回2020年底，应该能想起来当时投资人大骂丘栋荣的新闻...在2019，2020年两年大好的牛市中，他几乎颗粒无收，遭到了大量投资人的谩骂。

在最近两年，他却重新成为了市场上最耀眼的基金经理，基金也迎来了大量基民的追捧...类似谢治宇，朱少醒这类2019，2020年非常耀眼的基金经理又成为了基民唾弃的对象，产品持续遭遇赎回...

市场的情绪永远在轮回...

这里我想说的是，一个投资人是什么样的投资风格其实不重要，你喜欢传统行业去做深度价值投资，买严重低估的公司没问题；喜欢成长行业，买成长股优秀的公司也没问题。

这里的关键在于你不能期待自己每年都能刚好踩中市场的热点，今年投资成长，明年投资周期，期待自己能做到完美切换，想要这样做的人，大多数的结果就是一直追涨杀跌，永远赚不到啥钱。

坚守在自己的能力圈，耐心度过低潮期，终究能有所收获。

投资特别是二级市场投资大概率是想要的越多，失去的更多。愿意接受自己的平庸，坚持自己的投资理念，就一定有所得。

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