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摘要 【研报精选：教育股大涨原因找到了？两大板块“妖股”横行！新华制药、浙江建投太疯狂】普涨行情再现，白马消费崛起，商业百货、文化传媒、家电、汽车等板块爆发，其余行业与概念板块也携手做多，局部赚钱效应骤升。此外，教育、元宇宙、肝炎概念等标的也走势强劲。值得一提的是，医药、工程建设等板块继续“妖股”横行，截止发稿，新华制药已经实现8天6板，浙江建投4连板。 今日(4月29日)沪深两市小幅高开之后，早盘整体走势震荡偏弱，临近午间股指出现一波上攻表现，午后三大股指进一步走高，创业板指表现尤为突出。 从盘面上来看，普涨行情再现，白马消费崛起，商业百货、文化传媒、家电、汽车等板块爆发，其余行业与概念板块也携手做多，局部赚钱效应骤升。此外，教育、元宇宙、肝炎概念等标的也走势强劲。值得一提的是，医药、工程建设等板块继续“妖股”横行，截止发稿，新华制药已经实现8天6板，浙江建投4连板。 湘财证券此前指出，目前市场已进入敏感时期，不管是点位还是时间都属于比较敏感的周期，短期指数继续震荡之后，节后市场有望逐步迎来波段反弹行情，由于创业板天生的高弹性特点，未来成为反弹主力军的概率更大。 在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。 【主题一】教育
国盛证券提到，新职业教育法表决通过，将于2022年5月1日起施行。本次新职业教育法延续对企业参与举办职业教育的支持鼓励态度，有助于培养紧贴产业发展的高素质技术技能人才。 明确我国职业教育体系，强调职业教育与普通教育具备同等重要地位。新职业教育法明确我国职业教育体系包括职业学校教育和职业培训。其中，职业学校教育分为中等和高等职业学校教育，职业培训包括就业前培训、在职培训、再就业培训及其他职业性培训。此外，新职业教育法强调“职业教育是与普通教育具有同等重要地位的教育类型”，推动“职业教育与普通教育相互融通”，旨在提升职业教育的社会认可度，推进职业教育高质量发展。 投资建议来看，该机构进一步分析，新职业教育法为建设中国特色现代职业教育体系夯实法治基础，延续了2019 年以来国家对职业教育的鼓励态度，进一步利好学历类职业教育以及职业技能培训板块。核心推荐民办高教龙头标的以及职业教育细分赛道龙头标的，核心推荐中国东方教育、中教控股、希望教育、传智教育，关注宇华教育、新高教集团、东软教育、中国科培、中汇集团。  【主题二】商业百货
此前，光大证券表示，展望未来一段时间，由于受到疫情影响，我们预计3月上市公司的经营情况或将差强人意。但随未来疫情逐步改善，可选品将随之逐步恢复。尤其是部分市净率较低的百货股将具有一定的弹性，鉴于整体看一线城市消费能力优于二三线城市，因此我们首推一线城市的的百货龙头。黄金珠宝板块由于受到疫情影响，2022 年3 月的销售数据或将表现较差，但从2022 年全年维度看，黄金珠宝仍然是较为乐观的子板块。 中国银河证券提到，关注近期疫情反复的潜在影响与五一小长假的预期表现，维持推荐优质标的。对于电商及代运营板块：京东到家、京东415 同城购物节战报发布，大促期间，快消品类单日销售额创下历史峰值；母婴、蔬菜、宠物、家居、电脑数码、手机、家电等品类销售额均有同比翻倍以上增长；超市商家在大促中也持续发力。若羽臣发布2021 年年度报告、2022 年一季度报告；南极电商发布2021 年年度报告。 其他连锁板块：华致酒行发布2021 年年一季度报告，公司营业收入实现增长，主要系华致保真连锁品牌效应持续扩大，把握住市场需求，更好地应对疫情形势，营销工作调度有序，市场反应能力和运营效率显著提升，连锁门店分销能力不断提升，直供终端网点数量不断增加等使营业收入持续大幅增长所致。 超市板块：高鑫零售发布盈利预警，面对诸多不确定市场因素及宏观因素，高鑫零售继续将门店打造为“线下体验中心、线上履约中心”，坚持“多业态全渠道发展”的战略，同时聚焦自身能力建设，提高商品力，构建生鲜供应链能力；关注疫情保供应企业；新华都发布重大资产出售暨关联交易实施情况报告书。  【主题三】新冠药物
国联证券提到，国内疫情防控仍将是市场关注热点，投资较为活跃，我们建议重点关注国产新冠药物研发进展及新冠检测产业链相关公司。受疫情影响，疫情后建设值得思考，建议持续关注医疗新基建的进度，有望增加优质医疗资源供给，成为行业核心驱动。此外，一季度业绩将陆续公布，疫情或对相关公司带来业绩干扰，建议关注一季度有确定性成长的公司。疫苗及CXO 相关产业链仍是具有高成长的板块，建议持续关注。 另外，光大证券指出，目前，研发进度靠前的国产新冠特效药包括RdRp 抑制剂VV116、阿兹夫定，AR 抑制剂普克鲁胺，而与Paxlovid 同靶点的国产3CLpro 抑制剂多处于获批临床或临床前阶段。基于医药投资的变与不变，我们认为未来应当积极把握创新化和国际化方向的投资机会。创新药与疫苗方面，推荐荣昌生物(H)；CXO 方面，推荐康龙化成、药石科技；器械设备与生命科学领域，推荐迈瑞医疗、新华医疗、艾德生物；创新前沿技术方面，关注艾博生物等未上市企业；内需消费方面，推荐锦欣生殖(H)、老百姓、华特达因、博雅生物。 国信证券表示，医药行业一季度的业绩延续了新冠疫情的主线，我们预计疫苗、新冠检测业务将维持高景气度的增长；同时，CXO行业也将受益于全球产业链转移而继续高增长，新冠药物相关的CDMO业务也将为相关公司带来较大的业绩增量。 该机构进一步分析，关注新冠主线以及估值合理的优质个股。新冠疫情仍为医药板块的最大主线，建议关注疫情相关的检测、小分子药物、中药、疫苗等板块。另外，部分优质个股前期回调幅度较大，估值已经相当具有吸引力，建议积极布局。  【主题四】工程建设
招商证券提到，目前成本端仍处高位，发货又受疫情影响，短期内消费建材板块盈利能力依旧承压，继续等待基本面拐点，考虑到疫情缓解后的复工情况、前期涨价传导到终端，关注Q2或迎拐点。中期看，地产链风险逐渐释放，原材料价格上涨空间有限，随着优质龙头规模效应增强(全国性产能和渠道建设)、渠道变革(加码小B 或C)、产品结构优化(品类扩张或系统集成)，内生性增长动力仍存，上下游的行业性因素带来的冲击或逐渐减弱。长期看，消费建材市场加速出清，行业集中度持续提升，竞争格局将进一步优化。持续推荐强者恒强的第一梯队龙头，并关注低估值二线龙头困境反转。 另外，广发证券表示，看好2022年基建投资的复苏，在公司方面，建议关注几条主线：(1)低估值建筑央企：分红率较高、地产业务存估值修复空间的中国建筑；Q1订单超预期的中国中铁；拥有较多BOT 资产的中国交建；(2)建筑转型：转型绿电运营的中国电建以及转型化工实业的中国化学；(3)高增长地方国企：关注安徽建工等；(4)钢结构：景气度有望持续向好的钢结构加工龙头(鸿路钢构)以及在BIPV 有新突破的精工钢构、东南网架等。 东吴证券则指出，央行出台23条抗疫金融措施，对地产、城投和建筑企业的支持力度超前。3月份基建继续上行，虽然地产下行趋势尚未扭转，但正面效果在积聚，从较早大幅放松的郑州来看，成交数据还没有明显反应，带看量等前瞻性指标则明显好转。我们认为，因为疫情和通胀影响，基本面的复苏或缓慢曲折，但未来4个季度业绩增速逐级回升是大概率，作为投资链条上的核心品种，建材需要更加重视，不管是偏周期的还是偏成长的。  文章来源：东方财富网 |
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