【高压跟踪2】汽车连接器，先高压后高速 【高压跟踪1】电动车的超级快充路线 这是第二篇。 为啥看汽车...

【高压跟踪1】电动车的超级快充路线

  这是第二篇。

  为啥看汽车连接器呢，因为有只金丝雀：

  友诚科技，新能源汽车充电连接器占66%，21年Q3涨幅翻番，远超其他创新层。

  复盘时看到了，有点意思，值得优先看这个细分。

  连接器是电子系统设备中，用以实现电线、电缆、PCB和电子元件之间的连接， 进而实现电流或信号传输与交换，起到传输能量和交换信息的作用的电子部件。

  就类似于我们身体中的关节一样，将各个功能部件之间连接起来，保持各系统不发生信号失真或能量损失。

  传输交换电流能量的，电连接器

  传输交换数据信号的，数据连接器，其中

   传输交换光信号的，光连接器，长距离通信用

   传输交换微波的，射频连接器，通信用

                几种连接器的样子

  连接器由接触件、壳体、绝缘体、附件四大基本结构组件构成。材料主要是铜材、塑胶料、电镀材料。金属材料所占成本比重最大，塑胶材料次之，电镀材料较小，工艺有冲压、成型、电镀、线缆押出、组装，也算是精密制造。

  接触件是连接器完成电连接功能的核心零件，公、母端子组成一对，公连接器俗称“插头”，母连接器俗称“插座”，公母端接触后能够传递信号或电流。

  将连接器、PCB、保护密封装置、钣金结构件、继电器等组合装成连接器模块。

Part1：市场规模

  2019 年全球连接器市场规模 690 亿美元，汽车连接器占22%。借光大一张图，

  2019年全球汽车连接器市场规模人民币988亿元，2014-2019年CAGR为4%。

  中国汽车连接器市场规模195亿元，2014-2019年CAGR为8%

  2025年中国汽车连接器规模近300亿元，CAGR约11%。 

  汽车连接器以电连接器为主，单位价格不高，但作用关键，对于精度、可靠性要求更高。

  普通单车所使用的连接器600个左右，虽然汽车行业整体增速不行，但电动化和智能化普及，提高了汽车连接器未来的增速，不仅大规格的电气连接器有需求，车载射频连接器也开始应用。 

Part 2：分类

   汽车连接器可以分为低压连接器、高压连接器，高速连接器3类。

    高速连接器： 传输数据信号，受益智能化

  每个摄像头、传感器都需要配备单独的高速连接器，整车用量将会有一个显著增幅 ，单车价值量500-1000 元 。可以分为 Fakra(传统）、 Mini Fakra（HFM主流替代）、 HSD 和以太网连接器（未来集中趋势）。

  低压连接器：传输交换电流的，传统燃油车的BMS、空调系统、车灯

  高压连接器：新能源汽车高电压和大电流，远超传统燃油车的 14V 电压 ，纯增量。单车价值量在 3000 元 。

  三电系统都需要大功率的高压连接器的支持。提供 60V-380V电压传输，提供 10A-300A 电流传输。 高压连接器主要应用于新能源汽车的电池、 PDU（高压配电盒）、OBC（车载充电机）、DC/DC、空调、 PTC 加热、直/交流充电接口等。 

  另外，新能源配套充电桩中也广泛使用连接器， 单台充电桩中连接器的造价3500 元，友诚科技（新能源汽车充电连接器业务占66%，21年Q3刚刚涨幅翻番）披露，充电连接器的毛利率在40%+，净利率在 15%。

  高速19亿到120，530%空间

  高压40亿到270亿，558%空间。

Part 3：行业格局

   全球前十大连接器企业占据的市场份额超过 60%，CR超过50%。

   国内连接器厂商约有1000 多家，其中外商企业300 家，本土企业700 余家，国产

五强：$立讯精密(SZ002475)$ 、长盈精密、$中航光电(SZ002179)$ 、得润电子、航天电器，CR5为43%  

   汽车连接器自带中高端属性，毛利率稳定30%-35%。 高毛利来源高壁垒，有哪些呢？

   工艺壁垒：铜材冷冲压铸+胶料模压注塑=装配完成。

     高速：射频、材料LCP工程塑料、注塑工艺

     高压：接触电阻设计、高导复合材、防护结构

   专利壁垒：非常多，绕开专利也需要长时间的技术积累和投入

   认证壁垒：周期长。瑞可达2015年与特斯拉接洽，2019年多款逐步量产。

   2019年全球汽车连接器三大巨头：泰科、矢崎Yazaki 和安波福，CR3>67%，真好，还有空间。

   泰科TE Connectivit：全球最大的连接器、传感器商之一，全品类的传感器业务。领域包括消费电子、电力、医疗、汽车、航空航天、通讯。 2020 年营收121亿美元。 

   鸿腾连接器集团，鸿海集团连接器业务分离出来的次集团。鸿腾2018 年以1670万美元购买了鸿海的汽车电子业务，鸿腾CEO卢松青也曾是鸿海 EV 平台的总负责人， EV平台的关键零组件由鸿腾负责。

Part 4：国内厂商

   国内厂商优势是成本，大都同时覆盖消费电子+汽车电子，连接器种类多。但细分竞争态势不一样。

   消费电子：竞争充分，技术水平并无明显差异，差别体现在加工稳定性 

   高压连接器：国内厂商已打破技术壁垒

   高速连接器：国内厂商落后较多

  传统三巨头，布局早，非常全面：立讯精密、中航光电、航天电器。

  来看几家规模比较小的：

   瑞可达、永贵电器、徕木股份，高压连接器

   $电连技术(SZ300679)$ 、意华股份，高速连接器。 

   组件商：鼎通科技 、合兴股份、智新电子 

Part 5：小结

  1、高压连接器先受益电动化

  2、高速连接器后受益智能化。 

  3、优先考虑整体器件，后看组件。

  4、弹性看占比，股性看次新。