赛道又回来了！

林的小雨 2022-05-17 发布于湖北

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盘面

今天看指数其实涨的还是不错的，但赚钱效应其实很一般，比如能够代表市场整体情况的同花顺全A今天跌-0.1%，而创业板今天是涨1.62%；所以今天市场也是比较分化的。

而从结构上来看，今天是赛道发力，主要是新能源领涨，带动了指数，尤其是创业板；

那么，现在又到了市场风格要切换的时候了么？不一定，但确实有些迹象。

比如，成交量榜上赛道股开始频现；

又比如，赛道股有很多都是这种底部放量的形态；

从资金流动上看，赛道确实有资金开始流入；但赛道方向始终有一个很重要的问题，那就是筹码结构很差。

一是，去年机构介入过深，持仓较高，但今年基金发行受阻；

二是，超跌了，这些形态下，每波反弹都可能有较大抛压。

所以，从当下筹码结构的角度来看赛道，他们的走势可能会较为纠结。

另外，炒题材的老师们都很熟悉，一个题材有没有持续性，有没有较大的赚钱效应，其实有个很重要的判断指标，那就是高标！

当下赛道方向可以说是没有走出一个高标来打出赚钱效应，主动带动板块持续走强。

当然，赛道除了上述缺点外，也是有些优点的。

首先，赛道开始出现了局部的板块效应，赚钱效应也在慢慢增强，而且没有什么亏钱效应。

其次，就是基本面上的了；比如，基本面趋势良好；估值合理（PEG视角下）；景气度高；低位（超跌）等等。

当然，至于赛道能不能起来，这里市场也是比较纠结的，不少资金都是看超跌反弹，而每当赛道异动，资金都是优先去可转债撸一把做做套利，比如今天可转债成交量前3都是新能车相关的债。

总体来看，市场还是在向好的方向走，目前主要问题就是市场结构较为混沌，尤其是在8000亿级别的成交量下，筹码博弈的也比较严重，题材之间相互竞争，题材与赛道之间相关竞争，导致盘面较为混乱。

所以市场进一步走好的前提，就是市场的结构进一步清晰，无论是继续题材，还是回归赛道，只要市场形成合力，那就能产生较好的赚钱效应。

当然还有一种情况，那就是市场成交量持续放大到1.2-1.5万亿，甚至更多，那样可能就会出现百花齐放的局面。

还是昨天的观点，或许你可以慢一点，耐心等待市场结构进一步清晰，去做确定性；或许你可以再快一点，新热点一出就马上上车，去做赔率（或者套利）。

今天强势方向

上周五赛道异动，然后我们团队上周日的文章给大家梳理了汽车产业链的逻辑，但周一赛道又嗝屁了，然后今天又回来了，尤其是汽车线走得非常强势。比如中上次小表格梳理的整车类长城汽车、中通客车涨停，其他几个也大涨。

当然赛道的这种一波三折的走势其实是资金性质决定的，由于赛道参与资金的作为机构资金，即使是去年赛道大牛市，走势上一般也是波折式的上涨，走趋势为主，这点和题材差异很大。

所以操作上可能不适合追高，反而波段低点低吸、或者买阴不买阳的持股体验才会更好。

这里为大家梳理下部分强势赛道趋势股：

（仅复盘，非荐股）

备注：如果选股困难，可以用新能车ETF（515700）、光伏ETF（515790）、芯片ETF（159995）替代。

市场赚钱效应

（仅复盘，非荐股）

I、投资——基建/房地产

【板块梯队】：

6板：中设股份（基建+城市交通建设）
4板：湖南投资（物业+国资委）
3板+假阴k：祁连山（并购重组+水泥建材）
4天3板：郑中设计（基建+建筑装饰）
2板：中迪投资（房地产+摘帽）
3天2板：华控赛格（水利+锂电池负极材料）

修复情况：
瑞和股份：因叠加分布式光伏概念，跟随赛道反弹修复

基建负反馈：
高标湖南发展，浙江建投：双双跌停
东易日盛，美丽生态，三和管桩，国统股份，建艺集团：跌停
艾布鲁：四日跌近33%

房地产负反馈：
福星股份，三木集团：冲高回落跌停，日内大幅回撤近16%
中交地产：四日跌超26%

板块点评：

昨天已经提示大家，市场难度变大了，而且基建负反馈有所扩大，接力需谨慎，高标湖南发展还是没能顶住减持的压力，再加上赛道起来了，题材个股纷纷被抛弃。

后面如果没有出现强修复，或者出现相关利好or新的逻辑，大的机会就没了。这个时候，多留意下低位的板块/静待新的热点出现。

II、赛道——酒/锂电/汽车/光伏等

【板块梯队】：

3板：贤丰控股（盐湖提锂+粤港澳+动物疫苗）
4天3板：怡亚通（大唐酒业最大股东+物流+零售+上海）
5天3板：长城汽车（自主品牌SUV销量第一）
2板：柘中股份（锂电池+碳化硅），盘江股份（参股19.16%岩博酒），日上集团（汽车零部件+县城城镇化），京泉华（光伏+电机电控）
3天2板：英利汽车（汽车零部件+核准制次新）

汽车线：咱们的粉丝，还是挺有水平的，昨天就已经预言到今天汽车要涨了，赛道/趋势行情就是这样，基本都是进二（or1-1.5）退一（or0.5），所以当看好赛道/趋势刚刚起来的时候，节奏上，等他回调的进场，或许比追高的时候要合适。