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财务报表：资产负债表（企业的价值）、损益表（企业的盈利情况）、现金流量表（企业的现金流） 财务比率是指同一张财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间各会计要素的相互关系 分析财务报表所使用的比率以及对同一比率的解释和评价，因使用者的着眼点、目标和用途不同而异 比率分析可以从当年实际比率与以下几种标准比较后得出结论： - 公司过去的最好水平
- 公司当年的计划预测水平
- 同行业的先进水平或平均水平
变现能力分析 比率 | 计算公式 | 说明 | 流动比率 | 流动资产/流动负债 | 反映短期偿债能力； 用流动资产偿还全部流动负债，公司剩余的是营运资金 | 速动比率 | （流动资产-存货）/流动负债 | 剔除存货的原因： 1.在流动资产中，存货的变现能力最差 2.由于某种原因，部分存货可能已损失报废，还没做处理 3.部分存货已抵押给某债权人 4.存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题 | 保守速动比率 | （现金+短期证券+应收账款净额）/流动负债 | |
营运能力分析 比率 | 计算公式 | 说明 | 存货周转率 | 主营业务成本/平均存货（次） | 存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快 | 应收账款周转率 | 主营业务收入/平均应收账款（次） | 应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快；否则，公司的营运资金会过多地滞留在应收账款上，影响正常的资金周转 | 流动资产周转率 | 主营业务收入/平均流动资产（次） | 周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强公司盈利能力；而延缓周转速度，需要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低公司盈利能力 | 总资产周转率 | 主营业务收入/平均资产总额（次） | 周转越快，反映销售能力越强 |
长期偿债能力分析 比率 | 计算公式 | 说明 | 资产负债率 | 负债总额/资产总额×100% | 反映债权人所提供的资本占全部资本的比例； 1.债权人：越低越好 2.股东：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好 3.经营者：举债太高，公司就借不到钱；不举债或负债比例很小，说明公司畏缩不前，对前途信心不足，利用债权人资本进行经营活动的能力很差 | 产权比率 | 负债总额/股东权益×100% | 一般来说，股东资本大于借入资本较好，但也不能一概而论 | 有形资产净值债务率 | 负债总额/（股东权益-无形资产净值）×100% | 反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度； 从长期偿债能力来讲，该比率越低越好 | 已获利息倍数 | 税息前利润/利息费用（倍） | 衡量公司支付利息的能力 | 长期债务与营运资金比率 | 长期负债/（流动资产-流动负债） | 一般情况下，长期债务不应超过营运资金 |
盈利能力分析 比率 | 计算公式 | 说明 | 主营业务净利率 | 净利/主营业务收入×100% | 反映每1元主营业务收入带来的净利润是多少，表示主营业务收入的收益水平 | 主营业务毛利率 | （主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入×100% | 表示每1元主营业务收入扣除主营业务成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利 | 资产净利率 | 净利润/平均资产总额×100% | 指标越高，表明资产的利用效率越高，说明公司在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果 | 净资产收益率 | 净利润/年末净资产×100% | 反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性 |
投资收益分析 比率 | 计算公式 | 说明 | 每股收益 | 净利润/发行在外的年末普通股总数 | 反映普通股的获利水平 | 市盈率 | 每股市价/每股收益 | 反映投资者对每1元净利润所愿支付的价格，可以用来估计公司股票的投资报酬和风险，是市场对公司的共同期望指标 | 股利支付率 | 每股股利/每股收益×100% | 反映公司股利分配政策和支付股利的能力 | 股票获利率 | 普通股每股股利/普通股每股市价×100% | 主要应用于非上市公司的少数股权 | 每股净资产 | 年末净资产/发行在外的年末普通股股数 | 反映在外的每股普通股所代表的净资产即账面权益 | 市净率 | 每股市价/每股净资产（倍） | 表明股价以每股净资产的若干倍在流通转让，评价股价相对于每股净资产而言是否被高估 |
现金流量分析 | 比率 | 计算公式 | 说明 | 流动性分析 | 现金到期债务比 | 经营现金净流量/本期到期的债务 | | 现金流动负债比 | 经营现金净流量/流动负债 | | 现金债务总额比 | 经营现金净流量/债务总额 | 此项比率越高，表明公司承担债务的能力越强 | 获取现金能力分析 | 主营业务现金比率 | 经营现金净流量/主营业务收入 | 反映每1元主营业务得到的净现金，其数值越大越好 | 每股营业现金净流量 | 经营现金净流量/普通股股数 | 反映公司最大的分派股利能力，超过此限度，就要借款分红 | 全部资产现金回收率 | 经营现金净流量/资产总额×100% | 说明公司资产产生现金的能力 | 财务弹性分析 | 现金满足投资比率 | 近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 | 该比率越大，说明资金自给率越高 | 现金股利保障倍数 | 每股营业现金净流量/每股现金股利（倍） | 该比率越大，说明支付现金股利的能力越强 | 收益质量分析 | 营运指数 | 经营现金净流量/经营所得现金 | 经营所得现金=经营净收益+非付现费用=净利润-非经营收益+非付现费用； 小于1的营运指数，说明收益质量不够好 |
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