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有些东西你看了很多，又是统计分析，又是逻辑推演，结果一看分析结果，自己都很难相信，太难以接受了！ 就像在大街上，看见一个阿罗多姿的背影，一头飘逸秀丽的长发，然后畅想着秀丽的面孔含情脉脉的眼神，结果那人一回头，灰飞烟灭了。 先不要慌，不是大逻辑变了，只是我看了后续其他对应测算结果，我都不敢相信我关于价格的逻辑推演结果了。 欢迎加京北夜光(cloudcomtimes)为好友，参与新派成长价值投资讨论分享，发掘高价值标的。 主要是前两天写了个《锂矿锂盐价格演进分析》，煞有介事，一本正经，引经据典，一顿推演测算，终于对于一个未来碳酸锂的价格范围。 看了文章的都知道，结果是这样的：
然后煞有介事地宣布：今后的文章里，倾向性测算考虑这样的假设：碳酸锂价格中枢，22年42.5万，23年52.5万，24年45万，25年40万，26年34万。 细心的老读者都知道，以前的测算假设都是这样的一个快速下跌假设： 碳酸锂价格中枢，22年41.75万，23年32.75万，24年18万，25年12万，26年10万。 包括此前的文章《锂矿的冰与火之歌》《锂矿一役，新能源的诺曼底》中对锂矿长期利润的测算，都是基于锂矿锂盐快速下跌假设进行的测算。 然后《锂矿锂盐价格演进分析》发出来以后，就有个别细心的网友问，是不是以后测算PE要大幅下降了，我说是。 然后，得空就准备来更新一下《锂矿锂盐测算表》，首先就是要把研究成果自己用上嘛，就开始改价格，按上面的倾向性假设改。 改完价格，随后按了一下F10，看看结果是这样的：
22，23年我没自己看，差距应该没那么大，我看了看25年，26年的。 Oh， my god！不敢相信自己的眼镜啊，下意识揉了一下眼睛。 看清楚了，没错，25年赣锋锂业618亿净利润，天齐锂业405亿净利润。 有没有算错啊？又按了一下F9（习惯在wps里放大量公式的应该知道这两个快捷键的区别），没问题，还是这个数字。 我觉得应该看一下锂矿行业的整体盈利，拉了一下求和：
乖乖个咚，25年锂矿锂盐行业总利润2359亿！ 对应当前市值PE竟然达到了5,4,3，2,1，而且利润还是能持续的。 2021年，中国钢铁业历史上业绩最好的年份，所有钢铁企业净利润1100亿人民币左右，这是两个钢铁行业的利润。 两个钢铁行业的利润。汽车就不用说了，一季度汽车行业净利润大概200亿，一年估计不超过1000亿，两个汽车行业的净利润。 我有点不敢相信，这也太多了，除了银行、平台性质的互联网，没有哪个行业一年的净利润能到2359亿。 因为实在不敢相信，所以上一篇文章《锂盐锂矿主要标的简议》里用的还原来那个假设，价格快速下行的假设，展示的是较极端情况下的价格和利润变化。 后来一想，那是一个可能，算是理想一点可能，我们的锂矿占据全球主流的情况。 锂矿是将来的白色石油，然后现在的铁矿和石油比2359亿多多了。 三大铁矿石巨头澳大利亚必和必拓、英国力拓、巴西淡水河谷，2021年合计净利润617亿美元，约3800亿人民币！ 五大石油公司2021年净利润890亿美元，约5400亿人民币。 按照表中测算，26年所有A股的自供矿能到85-90万吨LCE，占全球55%左右，锂盐能到130万吨LCE，占全球70%左右。 那么2025全球锂矿锂盐净利润可能在3000亿左右，是2021全球三大铁矿石利润的75%足有，五大石油公司利润的50%不到。 所以《锂矿锂盐价格演进分析》的测算结果并非不可能，只是有一些前提，我们的公司，不管是锂矿还是锂盐，都能占据全球主导地位。 失去这个地位，失去的不仅仅是锂盐锂矿的利润。 有了这个地位，多挣一点少挣一点，那也不是问题，对行业不是问题，对这些锂矿锂盐标的也不是问题。 |
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