投资日记（一）

在开始做投资前，我上一次写日记还是小学的时候。有次偶然翻出来，看到小的时候纠结的那些心事，忍俊不禁。小时候的烦恼已经远去，写日记的习惯也在某一天消失了，那些不敢或不想宣之于口的心事，慢慢不再写在日记本里了。开始做投资之后，我逐渐意识到了写投资日记的重要性。特别是过去这几个月，赶上年底总结和报税季，我发现了之前写的投资笔记中很多不足的地方，现在还在学习和补充中。接下来的几篇文章中，给大家讲一讲投资日记的那些事儿。

先来张我在这段时间画的柯南，一部从小追到大的漫画，嘿嘿。

在开始写投资日记之前，我们要想明白两个问题：一是我们为什么写投资日记，二是投资日记中应该包括几个方面。

一：为什么要写投资日记

为什么要写投资日记呢？日记不仅仅是为了记录投资交易，更是为了进行总结和学习，以及更好的执行交易计划。确切地说，投资日记涵盖了整个投资流程：投资前、投资中和投资后。投资前需要制定投资计划及设定目标；投资中需要对一些参数进行监控以便及时调整投资策略；投资后要根据投资计划的执行情况、策略表现及投资收益进行总结和分析，所有这些内容，都包含在投资日记里。

所有成功的交易者都需要具备的素质是：纪律规范。严格有效的制定投资计划、密切关注市场走向并做出适时调整。所谓要培养纪律规范的素质，就是对交易进行及时严格记录并加以分析。交易日记可以帮你评估投资绩效，并能够反映出交易过程中合理与不合理的行为。经过认真分析，你会发现自己擅长哪个市场和那种投资产品以及哪种交易策略成功率最高。特别是高频交易者，更需要进行交易记录。

二：投资日记应该包括哪些方面

1.     投资前

在交易开始前，交易者就应该已经开始进行交易日记的写作，为交易做准备。交易前需要制定交易计划。交易计划包括交易选择以及风险控制策略的制定两个方面：

 （1）  交易选择

交易选择包括选择股票、选择并制定交易策略、设定交易时间、衡量波动率对交易的影响、交易价格。

²  选择股票

期权交易首先要选择期权的标的资产，即股票。选择的重要标准是波动率（Volatility）和流动率（Liquidity）。一般来说，波动率和流动率较高的期权，更适合做期权交易。一般来讲，如果股票期权的单日交易量超过50,000个合约，说明流动率较高。按照标准筛选出几支股票后，密切关注他们的表现，进行模拟交易，而后进入实战。

²  选择并制定交易策略

常用的交易策略包括：long ATM calls/puts、long OTM calls/puts、covered calls、naked calls/puts、bull vertical spreads、bear vertical spreads、calendar spreads、butterfly spreads、ratio call spreads、ratio calendar spreads、reverse calendar spreads、iron condor等等。根据对市场走势的判断、过往策略的表现及可用资金的多少进行选择。

例如，如果认为是快速上涨的牛市行情，long OTM calls、long ATM calls和bull vertical spreads都是好的选择。同理可证，如果认为是快速下跌的熊市行情，long OTM puts、long ATM puts和bear vertical spreads是合适的选择。如果是温和上涨的牛市，选择covered calls策略；温和下跌的熊市，选择short OTM/ITM calls策略。对于中性市场行情或是无法判断市场走势，iron butterfly spread是合适的选择策略。