大盘再次强势修复

★汽车最坏时刻已过★

节前最后一个交易日，在外围调整的背景下，A股仅早盘震荡了一番，临近午盘就再次翻红，快速完成调整动作，凸显下方承接力还是较好。

今天市场的走强，还是和政策驱动关联较大。领涨的板块：汽车、国改、半导体,最近都利好不断。

昨日，G常会部署稳经济一揽子政策落地生效，强调放开汽车限购、用8000亿信贷支持基建，对企业点对点帮扶等。FG委等九部门印发《十四五可再生能源发展规划》强调，加快推进抽水蓄能电站建设，研发钠离子电池等技术。

经济角度看，除了投资端，最重要的是消费端，而影响消费最核心的除了必选消费就是“汽车与家电”，过去几轮的汽车政策对经济拉动作用比较明显。

叠加上疫情缓解后产能的恢复，5月销售数据明显回暖，推升了炒作的热情。

造车新势力5月成绩单出炉，大多数的公司表现都较好，印证了汽车销售最坏的时候已经过去，再叠加宏观补贴政策的不断扶持，中长期还存在一定的炒作预期。

近期汽车产业链开始由中游的整车炒作开始向上游的：汽车芯片（MCU等）、汽车材料（钴、稀土等）、零部件延伸。

汽车芯片，目前价格稍微偏低一些，也是有预期的细分。

钠离子电池：主要驱动来自于政策影响。《十四五可再生能发展规划》中强调，要突破制氢设备技术攻关，研发储备钠离子电池等高能量密度储能技术。

从基本面来看，钠离子相比锂电池成本及安全性均有显著优势，应用空间在储能、商用车、部分乘用车中比较广泛。支持政策出台后利于产业化加速。中上游可保持跟踪。

★ 航空利好消息多★

光伏，随着政策的不断刺激。近期表现较为强势。2020年欧美进口了80亿美元的光伏材料，有75%来自中国，近年国内对外出口增长率为50%以上，属于中长线投资的板块。

航空，近期有消息在反复的刺激：地缘政治、航母下水、军费增加、建军节等，后市预计还有政策扶持，业绩也是有一定预期的，进场的做好策略。

下半年轮动的方向预期有：

1.成长赛道（半导体、新能源、军工等）交易上注意节奏。

2.基建（水利、水泥、中字头）；疫情缓和（旅游、餐饮、物流、港口）；稳经济（汽车、家电等消费）；粮食危机（农业种子）；用电高峰（绿电、煤炭）。

总结：短线来看，指数进入压力区间（3150-3280点），在目前的敏感时间点（美缩表前夕）选择缩量上攻，操作上还要多一份谨慎，近期操作防守为主，短线为附。但下半年来看，还是相对乐观的。

最后祝愿大家：端午安康，“粽”横股海！