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几年前，我总结自己的交易时，写过一篇流传甚广的帖子《买在关键点，躺赢主升浪》，如今在网上还能搜到。 去年我觉得自己对趋势交易有了更深的理解，写下了进化版的《买在关键点，躺赢主升浪》，这是我实战经验的总结，如果你对交易还不得其门而入，我建议你认真读一下，相信会有启发。 我的交易方法源自很多前辈大师的交易智慧，利弗莫尔，达瓦斯，欧奈尔及其信徒，马克......我在文章中对他们的思想进行解读，旨在帮助大家更好地理解大师们的交易智慧。 我很感恩从大师身上学到很多交易真谛，也希望通过在公众号平台和大家交流，给喜欢交易的朋友一些帮助。 今年以来，股市在各种黑天鹅的打击下，迅速崩盘，我一直在耐心等交易机会。直到四月底，当所有人都彻底绝望的时候，我预感市场的中期反弹要来了，鼓励大家积极做多红五月行情。 华尔街最伟大的操盘手利弗莫尔说过一句很经典的话，每次我保持耐心，等市场来到关键点时才动手，总是能赚到钱。 这句话对我影响至深，从此，在上升趋势中耐心等待关键点成为我交易系统中的重要一环。 红五月行情中，我抓住了一些个股关键点的交易机会，有成功也有失败，趁着假期我做个总结，和大家分享一下我的交易思路。 先说一下高纯石英砂龙头石英股份。 我在之前的文章中分析过石英砂的基本面逻辑：
在5.4日的文章中，我写到： 随着复工和需求恢复，超跌成长股有望迎来边际改善的反弹窗口期，结合产业趋势和景气度，在一季报超预期的公司中可以找到一些机会。 石英股份在4月28日公布业绩时出现超预期业绩缺口：
之后我引用了股价相对强度的概念，以石英股份为例，和大家分析什么是强势股。
相对强度是指股票相对于指数表现出的强度，这个指标在指数处于回调整理期间最为有用。 当大盘指数在创出每个阶段低点时，有些个股虽然也在下跌，但对应的低点在逐步抬高，意味着它其实不想跌，只是受到整体市场的拖累，因此它往往会形成一种很紧凑的股价整理形态。 比如石英股份，期间最大的调整幅度只有30%，明显强于指数。一旦市场回暖，相对强度高的股票往往会率先创下新高。 石英股份在4.28日时出现了一个口袋支点，
这是欧奈尔信徒发明的买点，书上是这么写的：
口袋支点的含义是强势股在底部阶段出现的一个早期突破信号，表现为一根放量大涨甚至涨停的大阳线。一般要求买点出现当天的成交量要大于之前10天的任意一天的成交量。 对比石英股份和下图，有没发现两个股价形态惊人的相似？
为什么会这样？问题的答案很简单，股价形态不是“因”，而是“果”，图形是筹码供需的具体表现，它不是行情发展的主导因素，人类行为才是驱动行情的力量，而图形正是资金博弈的结果。 由于人性永不变，人类行为总是遵循固定的模式，所以股价形态依然可以作为制定进、出场决策的有效工具来使用。 回到石英的案例，很遗憾我错过了4.28日口袋支点的最佳买点，但我保持耐心继续跟踪，以我的经验来看，强势股在上涨过程中通常不会只有一个买点。
果然，石英股份在中期整理平台的高点附近开始进行调整，股价波动收缩，具体表现是5月6日的K线包含在5.5日的K线范围内，5.9日的K线包含在5.6日的K线范围内，连续两天都是内含K线。 内含K线就是波动收缩的信号，注意到5.9日那天的振幅只有4%，同时成交量极度枯竭。这时候股价就进入到波动收缩后的关键点，一旦突破5.9日的高点，就触发了一个关键点交易，这时候的策略就是在高点做多，同时把止损放在低点的位置，即便走势不及预期，所承担的风险也只有4%。 随后股价依托10天均线上涨，走势温和，这种走势通常可以继续持有。
上周分析汽车板块时，我提醒大家注意复工复产及政策加码对整车及零部件板块的利好催化。
前面讲过，相对强度是寻找强势股一个非常好用的指标，我在文章中贴了这张图
上声电子周五大涨14%，这个端午节红包有人领到没？我反正是领到了
在上声电子的案例中，我们可以看到
股价在底部率先指数见底，走出相对强度，在右侧开始波动收缩，依托20天均线形成整理平台，注意整理末端的成交量大幅枯竭，对比下图
当股票处于承接期时，价格整理代表换手，筹码由弱者转移到强者的手中。等到弱势持股者相继出局之后，筹码的归属变得稳定，股票缺乏供给，这种情况下，只要少量的需求，就能推升股价走高。这就是利弗莫尔所谓的最小阻力线。 整理期间的高低价差很小，每天的收盘价没有太大变动，这种现象具备积极意义。窄幅整理区间内，成交量也应该明显缩小，甚至缩小到上涨以来的最小成交量，这是极具正面意义的发展，尤其是在整理区间的末期，充分说明市场上已经没有太多供给筹码。 5月24日大盘放量暴跌，当所有人都认为反弹已经结束时，我在复盘中指出，指数的反弹通道还没有破坏，同时建议大家回调时关注光伏的10天和20天均线。 光伏的基本面逻辑我之前讲过多次，还特别提醒大家注意光伏设备里面的一个细分赛道金刚线。
龙头高测股份的走势分析如下：
这是一个标准的双底结构，注意右侧有个小缺口，是业绩超预期造成的。股价在双底的中轴点附近开始波动收缩，5月16那天是一根内含K线，振幅只有3%，这里构成了一个关键点。随后在前高附近再次缩量回踩均线和中轴点，这里形成了一个小的三角形整理，同样构成一个关键点。 我是在5月17日突破的时候开始买入的
5月24日的文章中，我说我个人关注的交易机会，一类是形成波动收缩后的关键点突破，还有一种就是回踩均线企稳的走势。 类似聚辰股份这种，我当时还贴了张图
5月5日聚辰股份在公布业绩后跳空大涨15%，形成业绩超预期缺口，突破下降通道。
我没有在突破新高的时候买入，因为我觉得形态还不够紧凑。随后股价开始震荡回调，形成旗型整理，以我的经验，这种刚刚突破新高的强势股在首次回踩20天均线时，往往是很好的机会。 我在股价站稳20天均线，再次启动向上突破的时候扣下了扳机
随后股价五连阳，这是机构跟进买入的信号，我们希望看到一只股票突破，然后出现跟进买入，有持续好几天的放量上涨。跟进买入是机构买入推高股价的一个信号。因为很多时候机构没有办法在一天之内买足所需要的筹码，所以会持续买入。 到现在为止，大家看到的都是我一帆风顺的交易，可能有些朋友已经开始产生自己也可以把股市当提款机的幻想了。 等等，接下来我要展示一些交易的真相，让大家人间清醒一下，不要只看到贼吃肉，也要看到贼挨打...... 首先扬杰科技就是一个失败案例。
买入逻辑是类似的，同样是业绩超预期缺口，同样是整理平台出现波动收缩，5.17日、18日都是内含K线，17日的振幅3%，18日的振幅2%，然并卵，5月19的突破还是失败了，我在5月24跌破突破阳线低点和10天均线的时候卖出，这笔交易承受了2%的损失。 还有微光股份的交易也失败了。
我是在5.11日尝试突破那天参与的，随后等了几天，再次放量突破时我以为成了，结果转天没看到跟进买入，连续两天下跌，跌破了放量突破那天的大阳线，我也只能遵守纪律止损了，这笔交易损失了4%。 通过这些亏损案例，我想告诉大家，有三点事实大家一定要认清楚： 第一，没有人能百分百正确，只要炒股，一定会出现亏损，这是无法避免的，在你交易一段时间后，就会产生很多笔亏损的交易，出现亏损其实没那么可怕，关键在于你要对亏损的交易进行处置，如果置之不理，那就会出现很严重的后果，这是关于亏损的第一个真相，亏损无法避免，只能管理。 第二，亏损对账户的伤害是以几何数级别来呈现的，这意味着亏损越大，越难以弥补，亏50%的账户需要上涨100%才能回本，欧奈尔把止损的标准定在8%，这是有原因的，不是随随便便，拍脑袋给出的数字，其中一个原因是，根据图表和个股的波动，8%可以给我们足够的空间来面对波动和把握正确的交易时机，我们需要给股票一定的波动空间。 另外一个原因是从数学上理解，超过8%的止损在数学上就变得越来越不利。比如20%的亏损需要25%才能保本，30%的亏损需要43%才能保本，70%的亏损需要上涨233%才能回本，90%的亏损需要翻9倍才能回本，也就是说亏损的幅度越大，回本的难度就会加倍的增加，这是几何数级别的，会给账户造成严重伤害。 第三点，及时止损是保护账户的最好策略，避免大亏损的关键是主动去接受小的亏损，也就是在亏损可控的范围内要及时止损，没有别的办法，每一次大的亏损都是从小的亏损开始，要把致命的伤害扼杀在摇篮之中，就要学会尽快的止损。 止损就像你交的保险费，你未定每次都会出事，不要因为没出事就觉得保费白交了，保险保障的就是你预计不到的那次意外发生，止损也一样，有很多次你不止损，股票也涨回去了，但如果你没有止损的习惯，早晚有一次，你就会遇到回不去的股票，从而导致亏损大幅的放大。 而且大家要知道另外一个事实，时间也是一种成本，即便你的股票最后能让你解套，可能要几个月，可能要几年，在这个期间，如果你被套牢，面对市场出现的新的机会，你也没办法参与，错过了很多大牛股的机会。所以，拿一点小钱出来，保护你的本金安全是非常值得的。 做交易有两个重要概念是胜率和收益风险比，如果你把交易建立在胜率上，也就是说，高成功率是你的优势，一旦失去这种优势，你的交易就会遇到很大的麻烦，短线有很多人爆赚爆亏就是这个原因，因为高胜率不是常态。 但如果你把优势建立在收益风险比上，比如你的止损控制在8%以内，收益保持在25%，你的收益风险比就是3比1，一笔正确的交易就能弥补三次亏损，那么就算你胜率很低，依然不会遇到麻烦。而胜率只要达到50%，你就能赚大钱。 今天是端午节，我花了四五个小时写下这篇交易总结，向大家展示我的交易策略和方法，需要强调的是，我研究市场已经十几年了，一路走来赚了很多钱，也交过很多学费，我一直努力工作，对市场保持敬畏，确保能够在投资存亡战中活下来。 在我的成长之路上，我从前辈那里学到很多交易真谛，也愿意将我对交易的理解告诉大家，我坚信我的策略对大家会有启发，但更重要的是，你们自己付出的努力，你们的毅力和决心，这将是长期成功的关键。 最后开个赞赏，愿意赞赏本文的朋友，大家随心随缘！ 祝端午安康！ |
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