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5 月上证综指上涨4.6%,SW 医药生物指数上涨1.1%,涨跌幅在28 个申万一级行业中排名第24 名。生物医药板块跑输大盘,其中表现最好的细分板块是医药商业(+13.4%)、化学制药(+12.9%)、中药(+8.7%)。个股涨幅前三为新华制药(+141.9%)、上海谊众-U(+48.2%)、海普瑞(+43.0%);个股跌幅前三为奥翔药业(-32.0%)、福瑞股份(-31.4%)、拓新药业(-28.5%)(剔除上市1 个月内个股、ST 个股)。截至2022 年5 月底,医药板块PE(TTM)为23.93倍(剔除负值),相对于全部A 股的溢价率71.56%。 海通医药5 月组合跑赢医药指数2.8pct。2022 年5 月组合:药明康德、泰格医药、康龙化成、爱尔眼科,益丰药房、同仁堂、新华医疗、智飞生物、迈瑞医疗、康泰生物(排名不分先后)。海通医药5 月组合平均上涨4.1%,同期全指医药上涨1.3%,组合跑赢医药指数2.8pct,其中同仁堂(+27.1%)、益丰药房(+26.2%)、新华医疗(+13.7%)表现较好。 海通医药2022 年6 月组合(排名不分先后):智飞生物、康华生物、奕瑞科技、爱尔眼科、新华医疗、同仁堂、老百姓、迈瑞医疗、康龙化成、泰格医药。 建议关注港股:先声药业、森松国际、中国生物制药、海吉亚医疗、康方生物。 风险提示。政策推进不达预期,医保谈判降价幅度超预期,估值波动的风险,疫情继续发展带来全球经济震荡风险。 |
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