为什么我认为明阳智能值千亿！首先明阳的技术是关键，明阳的技术在海上有绝对优势，抗台风机组是明阳的制胜法宝，当年远景想偷技术就知道有多久了。明阳和金风完全是两个路线，金风直驱，明阳半直驱，在海上优势太明显了，不管是成本还是抗台风的能力！明阳智能是风电领域未来有机会对标光伏隆基的风电标的！只买第一，只买龙头，现在的价格根本还没有提现出它的技术优势，也就是溢价完全没有体现，看外资狂买就知道它有多优秀！地位优势，总部在广东沿海这也是金风没法比拟的！明阳在风电设备19只个股中，这几项排名第一： 1.流通市值第一，518.7亿元，最高； 2.每股收益第一，0.67元，最高； 3.市盈率第一，10.02倍，最低； 4.外资持股比例第一，14.57%，最高。 来自 投资从入门到精通的东方财富专栏 2022年06月04日 23:11 我们研究一个行业的时候，不能局限于财务分析，而要把财务数据和公司的经营、行业的发展、竞争的战略这些商业知识结合起来。这种分析会变得丰富多彩，津津有味。 本周，我带大家熟悉一下风电行业。 一、风电设备股遍历。 风电行业，我重点研究了设备股，设备股分为两大类，关键设备和重要设备。 关键设备： 叶片： 叶片的主要材料是玻璃纤维，随着叶片越来越长，叶片开始添加碳纤维。叶片股有中材科技，也有给国外风电企业维斯塔斯生产碳梁的光威复材。明阳智能用碳纤维和玻纤混编，生产大型叶片。 齿轮箱： 风力发电机的叶片转速是很慢的，一般是每分钟20到30转，高速齿轮箱的作用是把转速增加50倍左右，然后驱动发电机。 发电机： 最早的时候，陆上风电喜欢用高速齿轮箱带小发电机。 A股的金风科技把齿轮箱省略，直接用叶片带动发电机，没有了机械咬合的齿轮箱，系统的故障率大大降低，这种直驱技术的缺点是电机很大很重，造价高。 明阳智能用了折中方案，用中速齿轮箱带一个中等大小的发电机，这叫半直驱技术，半直驱技术的优点是齿轮箱+发电机总重量小，适合海风机组。
其他重要设备： 风力发电机要永远对着风来的方向，实现这个功能的是偏航系统。
偏航电机驱动机舱在回转支承上旋转，对准风来的方向。 回转支承非常大，是个带齿轮的大圆盘，对应的股票是新强联。
摆动叶片的系统叫变桨系统。 生产主轴的上市公司有金雷股份等。 生产塔筒的上市公司有天顺风能等。 因为叶片的转速是变化的，所以发出来的电是不规则的，把这种不规则的交流电，转换成标准化的交流电的装置，叫变流器，生产变流器的厂家有阳光电源、禾望电气。 二、行业特点 截止2022年6月，风电最大的上市公司有金风科技和明阳智能，它们的市值都是500多亿元。 对比光伏股，隆基市值4000多亿元，通威股份2000多亿，1000亿市值以上的公司有晶澳科技、晶科能源、中环股份、天合光能、阳光电源、大全能源、福斯特。 同属于新能源，为什么风电股的市值都那么小？ 这是因为，风电比光伏有很多弱点。
三、周期性 年2020，是陆风补贴的最后一年，所以很多陆上风电相关的股票，当年的收入和净利润爆发。 21年20，是海风补贴的最后一年，所以海风设备的股票，当年的收入和净利润爆发。 2022年上半年，还有一些海风订单延迟确认为收入，所以从今年下半年到明年，风电行业有个景气回落的风险。 大家要敬畏周期，不可以用21年20的利润30，来给风电估值。 四，特殊收益 明阳智能21年20净利润31亿元，其中有9亿元是卖风力电站的投资收益。 新上市的三一重能，21年20净利润16亿元，其中有5亿元是卖电站的投资收益。 年2020和21年20的抢装潮，这些风电整机厂商，近水楼台先得月，也抢了很多国家补贴的电站项目。 风电的整机股，通过卖电站，就可以调节某一年的净利润。这是一个很简单的财务手段，很多公司都会有这种财务手段，不过要会看财报才能识别出来。 不懂得会计知识的股民，拿净利润刻舟求剑，就容易掉入庄家的陷阱。
每一个行业的研究，都需要阅读大量的年报。 研究是一个很下苦功的旅程。 痛并快乐着！ |
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