| 新能源汽车狂飙的进程还在继续。今日，A股新能源汽车龙头比亚迪股价大涨3.98%，报327.41元/股，逼近历史新高。消息面上，比亚迪执行副总裁、汽车工程研究院院长廉玉波的一段受访视频发布。据其透露，“比亚迪马上会为特斯拉供应电池”。根据全球最新车企市值排行榜，中国汽车制造商比亚迪反超大众集团排名第三，总市值达到1278 亿美元（约合人民币8690亿元）。目前，特斯拉仍是全球市值第一车企，以7424.6亿美元（约合人民币5万亿元，相当于2.16个贵州茅台或者3个工商银行）遥遥领先其他车企。丰田集团紧随其后排名第二，总市值为2284.4亿美元，仅为特斯拉市值的30%。排名第三的是比亚迪，总市值为1277.5亿美元，也是前十排行榜中唯一一家中国车企。第四至十名分别为：大众集团、梅赛德斯-奔驰、宝马集团、通用汽车、福特汽车、Stellantis集团、本田汽车。新能源汽车股“王者归来”2021年，新能源汽车板块是整个A股市场最为靓丽的一颗明珠，当年业绩排名前20位的公募有一半与新能源有着密切联系。不过进入到2022年，伴随着俄乌冲突，大宗商品原材料价格持续上涨，新能源汽车板块也出现了比较明显的回调。3月15日，比亚迪A股股价创下年内的最低点——209.43点，较此前的高点333.33点下跌37%；而到了今天，比亚迪股价最高反弹至321.99点，较3月15日的低点已经上涨54%，逼近历史高点，新能源汽车股的大起大落可见一斑。比亚迪股价快速回升和新能源汽车持续的高景气度有着密切联系。6月2日晚间，比亚迪披露5月产销快报显示，新能源汽车产量达11.81万辆，环比增长近10%，同比增长270.24%；新能源汽车销量首次突破11万辆达到11.49万辆，环比增长8.4%，同比增长250.44%。值得注意的是，比亚迪新能源汽车已经连续3个月保持单月“10万+”的销量。在此之前，多家“造车新势力”也公布了类似的销量数据，进一步印证新能源汽车的高景气度。其中，理想汽车公布的数据显示，5月理想汽车共交付11496辆理想ONE，同比增长165.9%。紧随理想汽车之后公布月度销售数据的哪吒汽车，表现同样惊艳。数据显示，5月，哪吒汽车交付新车11009辆，环比上月的8813辆增长24.9%，与去年同期比增长144%。值得一提的是，这是哪吒汽车今年第三次月销破万辆。同属于造车新势力的小鹏汽车与哪吒汽车的交付量非常接近，共交付10125辆新车，环比增长12.48%，同比增长8%。1-5月，小鹏汽车累计交付53688辆，同比增长122%。当然，新能源汽车股集体躁动和5月底以来管理层密集出台的刺激消费政策，同样有着密不可分的联系。5月31日，财政部、税务总局发布《关于减征部分乘用车车辆购置税的公告》称，为促进汽车消费，支持汽车产业发展，对购置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期间内且单车价格（不含增值税）不超过30万元的2.0升及以下排量乘用车，减半征收车辆购置税。以杭州为例，其在八个方面52条稳住经济一揽子政策措施中提到，“鼓励支持汽车等大宗消费，新增4万个普通小汽车的指标，对汽车以旧换新给予补贴。”同一天内，备受市场关注的新一轮新能源汽车下乡活动也正式启动。据工业和信息化部发布的通知，此轮新能源汽车下乡活动从今年5月至12月，拟在山西、吉林、江苏、浙江、河南、山东、湖北、湖南、海南、四川、甘肃等地举办若干场活动。万联证券分析称，随着新能源汽车下乡政策的落地，受疫情压制的汽车消费需求有望得到有效释放，预计短期内新能源汽车销量有望实现快速回升。长期来看，“碳中和”背景下新能源汽车行业高成长趋势不变，且技术创新降本及一体化优势将逐步显现。新能源主题基金回血迅速现在要减仓吗？伴随着新能源汽车股开足马力、持续狂飙，近期一众新能源主题基金回血非常迅速。以朱庆恒和闫思倩共同管理的鹏华沪深港新兴成长混合基金为例，自4月27日以来，该基金的区间涨幅已经超过40%（近1个月基金涨幅31.24%），而从其一季度末的前十大重仓股来看，其持仓包括了比亚迪、恩捷股份、华友钴业等新能源板块的个股，而这些个股近期的表现非常抢眼。类似的，金信转型创新成长混合发起式基金近一个月的涨幅同样逼近30%（29.16%），该基金持仓前两位的个股同样包含比亚迪（持仓占比7.11%）和广汽集团（持仓占比5.75%）。统计显示，自4月27日以来，已有超百只主题基金同期涨幅超30%，部分业绩突出的基金自“入坑”以来区间涨幅已经超过40%，其中，新能源主题类基金表现尤为抢眼，其间中证新能指数整体涨幅超过5%，新能源板块的强势上涨带动了相关“赛道主题基金”快速回血。不过，在短期快速上涨之后，一个比较现实的问题又摆在基金投资人眼前：“我是要现在逢高出点货减少亏损、回本就卖，还是应该继续持有，坚定新能源上涨的信念？”分析指出，新能源基金基本都是行业型基金，本身的波动与行业指数紧密相关挂钩。经过近一个月的反弹，新能源行业反弹超30%，已经完全修复3月底以来的加速下跌阶段，支持继续修复的动力和动机短期来看明显减弱。如果想要像过去那样创新高的话，所需要的时间可能比之前花的长得多。然而，这并不意味着新能源基金不能买了，如果投资者是从长期投资的角度出发，愿意花时间等待且能够忍受大幅波动的话，新能源板块依然是一个不错的选择。2021年公募基金冠军、专攻新能源赛道的前海开源基金基金经理崔宸龙同样表示：“今年开年以来，无论是新能源还是其他热门投资板块，像半导体、军工及医药消费等板块都出现了很大回撤，这主要是和整个宏观经济基本面相关。聚焦到新能源领域，包括新能源车产业链，其发展历史相对较短，真正看估值可能要从2016年、2017年开始，现在很多公司的估值已经低于2018年低点，处在一个历史非常底部的位置。从这个角度上看，机遇大于风险，整个行业的景气度非常高。”对于新能源产业链，崔宸龙坚定称，目前我们处在新一轮的能源革命中，和传统化石能源相比，新能源具有巨大优势：一是环保方面优势，没有污染物排放；二是非常可持续且稳定；三是成本相对较低，经济性特点逐渐显现；四是双碳政策的加持；五是发展空间巨大。新能源崛起之后，保守估计也会有现在传统能源这么大的市场空间。如果乐观一点，随着新能源的铺开，我们会有更多的能源利用方式出现。而新能源本身是一个非通胀的能源，并不会因为使用量的增加产生通货膨胀的问题。“从长期看，新能源是一个取之不竭、用之不尽的东西，未来的新能源需求量可能会有一个爆发式增长。”崔宸龙如是说。橙柿互动记者 林司楠 编辑 童蔚 |
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