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模拟IC 赛道享受工程师红利，属于“长长的坡厚厚的雪”，特别适合长线投资。我们看到模拟IC世界老大德州仪器1930年成立的，老二亚德诺1965年成立的，两家企业都拥有悠久的历史，存在了几十年，还这么厉害。我们知道，投资最好是投能够穿越任何经济周期持续繁荣的企业，企业的发展前景、长寿性、业绩的成长性、持续性和确定性是最重要的，显然优秀的模拟IC企业具有这样的特性。 2021年，全球模拟IC 排名第一的企业德州仪器模拟IC销售额141亿美元，市占率19%，排名第二的企业亚德诺模拟IC销售额94亿美元，市占率12.7%，我们熟知的英飞凌排名第四，模拟IC销售额48亿美元，市占率6.5%，第十名瑞萨模拟IC销售额11亿美元，市占率1.5%。 在咱们的A股上市公司中，我目前是将圣邦股份对标德州仪器，纳芯微对标亚德诺，正好圣邦股份的创始人张世龙来自德州仪器，纳芯微的创始人王升扬来自亚德诺。圣邦股份2021年营收为22.38亿元（约合3.35亿美元），纳芯微2021年营收8.62亿元（约合1.29亿美元），从营收规模看，圣邦比德州仪器差42倍，纳芯微比亚德诺还差72倍，就是比第十名，还有好几倍的差距，可见，中国模拟IC企业要跻身世界第一梯队还任重道远啊。有差距，才有空间嘛，未来10年我是坚定看好中国IC企业的发展，在我新推出的“核心资产”22个标的中，半导体企业占据9席，可见权重之大。 我们关注的新洁能、东微半导、斯达半导产品都在对标英飞凌。看到英飞凌2021年营收118亿美元，模拟IC营收48亿美元。而新洁能2021年营收15亿元，东微半导2021年营收7.8亿元，斯达半导2021年营收17亿元，比海外巨头差的也是非常遥远。值得一提的是东微半导的两位创始人都来出自英飞凌，东微半导的充电桩用高压超级结MOSFET器件据说是打破了英飞凌的垄断，公司独创的TGBT据说是达到了英飞凌第七代IGBT的水平。东微半导2021年，68名员工创造了7.8亿元营收，让人惊叹，在最近的反弹中，一个多月翻倍，也让人扼腕没有及时发现。当然，东微才刚刚上市4个月，如果能对标英飞凌的话，未来还有很大的成长空间，且行且观察。 |
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