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今天，市场上涨幅最大的主题是碳中和主题，风电、光伏、新能源汽车产业链等都大幅上涨，其中，动力电池龙头宁德时代大涨超过6%，股价突破并站稳500元，创两个月来新高，低位以来，股价涨幅已经超过了40%，市值突破1.2万亿元，坐稳了深市一哥的位置。上次谈了宁德时代的危与机，现在来谈谈宁德上涨的三个逻辑。 逻辑一，技术突破，形成新的护城河。宁德将推出麒麟电池，该电池采用的是宁德时代第三代CTP技术，在相同的电化学体系、电池包尺寸下，三元高镍版麒麟电池的能量密度比4680大圆柱电池高出13%，理论上能为电动汽车提供更强的续航能力。宁德还将继续推进钠离子电池、锂钠金属电池等新型电池产品，宁德的电池技术在不断突破，还多大招还没有放出来，充满想象力，市场已经用真金白银来买单了。 逻辑二，定增即将落地，更大规模的扩张即将到来。最近，关于宁德时代定增的传闻多了起来，这可能意味着宁德的巨额定增即将落地，对宁德而言，又将补充大量的血液，为进一步扩大规模奠定了基础。宁德时代属于制造业，是典型的资金密集型行业，每一次扩产、扩大市场规模都需要大量资金。随着定增即将落地，宁德扩张所需的资金即可得到解决，更大规模的扩张即将到来，宁德将进一步巩固现有的市场地位，提高行业话语权。 逻辑三，高油价时代到来，让新能源汽车有了更广阔的的市场。市场是根，市场是魂，没有市场，再高端的技术和产品也没有用武之地。随着油价不断高升，燃油车的使用成本不断提升，让电动汽车的性价比得以凸显，让新能源汽车有了更广泛的需求和更广阔的市场。下游对新能源车的旺盛需求，对中游电池制造而言属于属于利好。需求的旺盛会进一步引导资金涌入、快速发展。宁德作为行业龙头，自然是最先收益的或者说是受益最大的。基于此预期，宁德的股价得以快速上涨。 以上即为宁德上涨的几个逻辑，下一步随着预期的落地，将进入业绩兑现时期，应重点关注宁德时代的业绩。 |
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