最严峻时刻已到来…日本、韩国、印度陆续上演了“股、债、汇三杀”

作者：暴哥

来源：暴财经（ID：icaijing123）原创

没有一场危机是相同的！

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上周五美国公布了最新的通胀率，5月的CPI再度反弹至40年的高点，市场预期美联储再掀加息潮，周一全球股市迎来一场暴跌。

更危险的信号来自美国国债市场，嗜血的华尔街的投资者开始行动了：

3月期美债收益率涨29.61个基点，报1.669%；

2年期美债收益率涨29.3个基点，报3.367%；

3年期美债收益率涨24.9个基点，报3.493%；

5年期美债收益率涨22.3个基点，报3.488%；

10年期美债收益率涨20.6个基点，报3.368%；

30年期美债收益率涨15.5个基点，报3.352%。

美债收益率用飙升来再度警告市场：美国经济将快速放缓可能引发衰退。

如果美国经济出现收缩，美股还将迎来一场巨型风暴。

加息不仅导致全球股市暴跌，加密货币遭猛烈抛售。全球最大的加密货币比特币跌破22000美元/枚，最近7天的跌幅已经接近30%，较去年11月的高点68991美元下跌67%。

其他主要加密货币也是跌到惨不忍睹，均已经创下近2年的历史新低。

加密货币这两年大涨的核心原因并非炒作者宣传的领先的数字技术带来的独立的支付属性，而是美元放水。

美元超发导致各类美元资产价格暴涨，投机属性更强的加密货币更是涨到毫无人性。

随着潮水退出，美元加息潮来临，当初裸泳的投机者开始一个接一个的爆仓。

美元的加息潮，不仅导致美元资产的价格在暴跌，也冲击这全球的金融市场。

6月13日，日本、韩国、印度等亚太市场陆续上演了“股、债、汇三杀”

日元兑美元盘中创下过去22年以来的最低点135.19；日经225指数跌超3%；10年期国债收益率升至0.25%，为2016年1月日本央行负利率政策实施来最高水平。

日元跌完韩元跌，美元兑韩元一度涨至1288.935韩元，为5月13日以来最高；韩国10年期国债收益率一度至3.705%；韩国综合股价指数也下跌近3.5%。

印度卢比也开始直面风暴，印度卢比兑美元首次跌破78关口，创下新低；10年期国债收益率上升到7.607%；孟买SENSEX指数跌超3%。

一场货币战争，就此在亚太市场拉开序幕。

被称为“金砖之父”的吉姆·奥尼尔直接发出警告：若日元兑美元进一步跌至150日元，可能引发1997年亚洲金融危机那样的动荡。

在那场金融动荡中，始于泰国的汇率暴跌导致菲律宾比索、印度尼西亚盾、马来西亚林吉特相继受到冲击大幅贬值，从而引发一场遍及东南亚的金融风暴。

一切危机，都始于美联储天量放水和毫无效果的加息政策。

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大跌不可怕，可怕的是更多的投资者认为跌只是才刚刚开始。

当原来表现最好的资产，变成了当下表现最差的资产时。全球首富、华尔街投行、前美联储高官、经济学教授等一众大佬们，对美国经济似乎越来越悲观，给市场增添更多阴霾。

“黑天鹅”基金首席投资官Mark Spitznagel：金融体系最容易受到“人类历史上最大信用债泡沫”的冲击，如果这个泡沫破灭，那将是所有人所见过的最灾难性的市场失灵。

德意志银行：如果经济衰退如预测的那样在明年年底到来，通胀水平维持在高位，那么预计美国垃圾债违约率将达到10.3％左右的峰值。

富国银行首席执行官表示，美国经济难以避免某种程度的衰退。

摩根大通首席执行官戴蒙警告称，美国经济面临前所未有的挑战，投资者应该为即将到来的“经济风暴”做准备；

高盛集团总裁约翰·沃尔德伦也发出预警：由于全球经济受到的一系列冲击，未来将步入一段艰难时期，已经看到了更加严峻的资本市场环境。

红杉美国在内部分享会上直接发出警告，严峻时刻已到来。

毫无疑问，过去十年的繁荣时代已经结束。

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吹起泡沫、刺破泡沫，美联储都扮演者关键角色。

比起刺破泡沫，美联储更加热衷于吹起泡沫，因为这是有历史教训的总结。

在美国历史上大大小小一共经历了19次衰退和大萧条，对美国和全球影响深刻的主要是1929年的大萧条、1980年的滞胀、2008年的次贷危机。

尤其是1929—1933年的经济大危机，作为美国历史上空前严重的经济危机，打破了美国人对永恒繁荣的幻想。

事后，美联储进行深刻反思！

在这场危机中，作为中央银行的美联储本当提供更多的货币以平息民众的恐慌情绪，只要人们可以从银行提到足够的钱款, 就能提振民众的信心，缓解危机, 避免更大的麻烦。但美联储不但没有降低利率，反而为了防止资本外逃和维护金本位制度，从1931年开始把利息从1.5%提高到了3.5%。而在银行已经发生挤兑风潮时，美联储也没有及时发挥最后贷款人的角色，而是听任银行倒闭。随着投资萎缩、消费不振、生产下降、失业率上升，经济的恶性循环最终在1932年和1933年导致民众更大的恐慌，国家经济陷入全面萧条。

美联储在场大萧条中吸取的一个最重要的教训就是，衰退和萧条一旦出现苗头，美联储应该在第一时间出后干预，并将其确定为第一救市手段。

并在之后的每一次美国经济出现衰退迹象时，美联储都是毫不犹豫的印钱救市，而且屡试不爽！

布雷顿森林体系瓦解后，美元与黄金正式脱钩，凭借着自己世界第一的经济体量和政治影响力，美元成为了世界货币，美联储印钱发钞就更加肆无忌惮。

2008年次贷危机爆发，美联储通过迅速的货币宽松，兜底金融机构债务，拯救了这场大危机。

这一成功的救市方案，又进一步强化了通过量化宽松来解决经济危机的救市理念。

2020年疫情大爆发，为了应对经济衰退，美联储再度祭出开闸放水的大招，美国经济在经历了几个月的衰退小周期后，开始复苏。

然而，没有一场危机是完全相同的！

这一次，美联储遇到了对手。在地缘政治冲突和疫情反复肆虐下，强劲的复苏需求遇到了供应链的极度短缺，一场40年不遇的大通胀彻底爆发，且一发不可收拾。

解决通胀只有一条路，那就是利用加息来制造衰退，产生市场疲软，从而控制通胀。

美联储面临的最大问题是通货膨胀吗？

不是。

是明知这是一场大通胀，还无计可施！

因为美联储还有一重历史使命，那就是较低的失业率和政治上需要的再分配（增加穷人收入）。

美国历史上的几次大通胀，都是经济过热在前，物价上升在后。而这一次大通胀发生在经济衰退和复苏之间，且由于判断失误，物价在这阶段就已开始暴涨。

当下的加息，是要在没有进一步衰退的情况下减缓通货膨胀，而这在美联储历史上是从未成功实现过的。

加不加息，美联储都处于双输局面，都同样具有毁灭性——引发经济衰退VS市场崩盘，甚至更有可能的是两者兼而有之。

上一次美联储会议后一再向市场表示，6月不可能加息75个基点。

但随着耶伦的道歉和拜登的甩锅，市场又一次重新形成共识，加息风暴将来得更猛烈：6月加息75基点；7月加息50基点；9月加息50基点。

面对诡异莫测的加息预期，市场突然明白，最坏的时刻还远没到来。

所有的压力再一次抛给了鲍威尔，不管美联储如何选择，覆巢之下没有完卵。6月15日，又将是一个让全球屏住呼吸的日子。