麒麟电池投资主线及标的2023年麒麟电池即将量产，预计首款电池有

麒麟电池投资主线及标的
2023年麒麟电池即将量产，预计首款电池有望搭载在理想的纯电动车型上；从参数对比来看麒麟电池体积利用效率提升到72%，比4680大圆柱高9%，麒麟电池的设计能够将磷酸铁锂电池做到160Wh/kg、290Wh/L，三元高镍电池250Wh/kg、450Wh/L（续航1000km），比4680电池多装3%的电量；此外与4680相比，同样的空间上，可增加3%电量；若短距离交通时，可用中镍高电压替代高镍电池，降低成本。同时水冷板集成是的散热面积大幅提升，安全性进一步提升。此外4C的快充技术也将进一步得到应用。投资主线包括：
1）麒麟电池对电芯结构要求提升、对水冷板需求增加：由于成组极简化，对电芯本身安全性要求提高，对结构件的安全件（如防爆阀）等需求增加，因此电芯结构件价值小幅提升，供应商包括龙头科达利。同时由于水冷板替代电池包横纵梁，因此对水冷板需求增加，液冷板及其材料：根据全新的液冷板从底部集成向竖立排列，预计单车价值量在原有基础上有望实现翻倍（从之前600-800提升到1000以上的水平），同时铝热传输材料企业也将受益。相关标的情况：科创新源（液冷板）、飞荣达（液冷板）、银轮股份（液冷板）、银邦股份（水冷板材料）、华峰铝业（水冷板材料）。
2） 电池托盘：无论是从有模组向CTP，以及CTP内部的1.0-3.0的迭代，低于托盘而言集成化程度都在逐步提升，单位价值量持续提升，CTC时代单车价值量有望过万。标的：和胜股份、祥鑫科技。
3） 麒麟电池有利于加速4C超级快充的迭代：可拉动快充锂电材料需求，如高镍单晶正极（容百科技）、快充负极（璞泰来、杉杉股份）、电解液添加剂Lifsi（天赐材料）、导电剂（天奈科技）等。电池快充环节：主要考虑硅基负极的应用，标的：贝特瑞。
 和胜股份：CTP/CTB趋势电池托盘降本增效规模化放量在即，价值量更高的第二代电池托盘渗透率提升将进一步提升公司盈利，与CATL、广汽、BYD等优质客户深度合作配套保障产品竞争力和产能扩张消纳，同时公司通过配套CATL终端车型主要为新势力企业，与此次购置税减免车型不处于同一价格带，影响忽略不计。预计22/23出货量60/120万套，归母净利润为3/5.5亿元。
科创新源：公司拟募资1.1亿元投资建设新建新能源汽车钎焊式水冷板项目，并且目前已经与动力电池领域的知名企业形成了合作关系，具备了新能源汽车散热结构件产品的供应能力。
飞荣达：2021年底公司与宁德时代签订合作协议，公司将为宁德时代提供压铸件、液冷板、连接件、复合材料等多类 产品，并积极配合其新项目研发和推进， 2022 年至 2026 年期间预计采购金额为36亿元。
银邦股份：22年4月公告预计在2022至2026年期间，公司承诺向宁德时代直接供应或间接供应电池水冷板材料（应用于新能源汽车、储能等），最低供货量合计为 36.18 万吨。