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UC头条:这种百万亿级的赛道你见过几个?

 天道酬勤tah926 2022-06-29 发表于上海

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这种百万亿级的赛道你见过几个?

工业机器人是下半年受益于成本下行和需求回升的行业(边学边做之前文章观点),受疫情冲击的供应链和产能在正常复工后迎来回补,这是主要的,而新能源车和光伏高景气拉动了相关设备的高景气,特斯拉机器人只是概念催化。其实,自2020年疫情以来,机器人下游需求就比较旺盛,受益于劳动力成本上升+疫情无人接触生产。

特斯拉预计将于9月30日的人工智能日推出Optimus人形机器人,TeslaBot号称是2022年最重要的产品开发项目,23将量产。机器代人趋势加速,人形机器人有望进入消费级、商用级等各类场景,或将开启全球百万亿级巨大蓝海。特斯拉Optimus单价或低于一辆汽车,大致将位于17-30万元之间。根据麦肯锡报告预测,到2030年全球约4亿人的岗位将被自动化机器人替代,按Optimus单体价格30万元计算,长期来看全球人形机器人市场空间可达120万亿级别,是一个崭新且空前庞大的蓝海市场。这种百万亿级的概念你见过几个?

人形机器人涉及到自动驾驶、视觉导航、传感器技术等多个技术融合,机械产业链方面主要涉及到机器人的核心零部件(伺服电机、减速机、控制系统、驱动器等)、机器视觉等方面,按成本拆分,伺服系统/控制器/减速器/本体制造分别占工业机器人成本的24%/12%/35%/23%,其中上游核心零部件成本合计超70%,随着机器代人浪潮加速,上游核心零部件有望最先直接受益。

自下而上看妖股,妖股和赛道逻辑如果能相互验证的话,那就容易对板块正反馈加强。比如我之前持续强调的汽车链:中通客车+汽车链复苏,情绪驱动+业绩改善-->汽车链就是你的主阵地;松芝股份+浙江世宝-->汽配是高弹性方向。这次自动化/工业机器人其实也是有妖股的,比如巨轮智能(实体5板),包括之前的禾川科技(边学边做案例)强轧空,到目前就基本确认了,绿的谐波、伊之密(边学边做案例,叠加一体化压铸)这些或走震荡上行的态势了。

按开源证券观点,减速器产能有限,扩产困难(谐波半年到1年,RV1年-2年),海外基本没有人做了。只有日本HD(谐波)、纳博(RV,上海机电),欧洲瑞诺(谐波、昊志机电),国内绿的谐波(谐波),中大力德(RV、行星)、双环传动(RV)、秦川机床(RV)。RV投资更大门槛高,国内上一波投资集中在15年前后,已经折旧完了。

绿的谐波近期走势强劲,逻辑是全球市占率提升,新产品+下游新应用打开成长天花板。巨轮智能是这波RV减速器的情绪龙头,RV减速器中期趋势较强的还有双环传动。随着疫情政策转变全面复工复产,下游拉产能和回补库存,中游重负载机器人需求大增,比如北上资金大买的埃斯顿,从2021年开始,陆股通就不断增持埃斯顿,截至2022年一季报,香港中央结算公司持股数量已达到2.05亿股,占总股本的比例为23.62%。北上资金这么看好,这个赛道是值得好好研究的。

边惠宗

证券市场红周刊编辑、曾任红周刊高端投资交易期刊《卓越财富特刊》主编、《操盘手特战专刊》首席主编、《股市嘚吧嘚》直播栏目特邀分析嘉宾。出版《操盘心髓》交易员必备丛书;vgold技战体系创始人,擅长技术分析和系统化交易,长期从事期货、股票交易,A股投资经验丰富。擅长大资金管理和实操,业绩卓越。

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