 在前两期的文章里，老道给大家介绍了技术分析中的两个重要内容：支撑与阻力、情绪与习惯，今天老道继续介绍另一个重要内容：量能。 对技术分析有所了解的道友想必清楚，技术分析有四大要素：量价时空，而这量指的就是量能。 量能在技术分析中究竟有多重要？它是判断市场运行趋势与方向的重要参考依据之一，是股票对投资者吸引程度的真实反应，可以说主宰着股票的价格走势。 量能，顾名思义包含了两层含义：量和能。量是成交量的多少，而能是成交量所形成的惯势，就像水流的动能一样。脱离了量或者能单独去讨论成交量都是片面的。 像我们经常说的放量与缩量，反应的是量的变化；而所谓的背离与背驰，则反应的是能的变化。考察成交量，必须要将量与能综合起来看，方才能够更准确地把握住市场趋势。 因此，老道今天的主题就是向道友们讲述量能中的一些基本指标，对量能做一个入门式讲解，真正能学到多少就看众道友的造诣了。  01 成交量的4种表现形式 应当明确，成交量是一种供需的表现，指一个时间单位内对某项交易成交的数量。当供不应求时，人潮汹涌，都要买进，成交量自然放大；反之，供过于求，市场冷清无人，买家稀少，成交量势必萎缩。 广义的成交量包括成交股数、成交金额、换手率；狭义的也是最常用的是仅指成交股数。 不过，需要注意的是，通常人们说的大盘成交量指的是成交金额。说明市场的活跃度和资金规模。成交量与成交金额用下列公式表示：成交数量（成交量）*成交均价=成交金额(成交额)。  市场是各方力量相互作用的结果，根据米勒假说，市场分歧促成成交。所谓成交，必然是有买有卖，必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才会成交。 根据成交量多少的变化，大致有以下4种表现形式： 1）缩量： 缩量是指市场成交极为清淡，大部分人对后市走势趋同。 这里面又分两种情况：一是市场人士都十分看淡后市，造成只有人卖，却没有人买，所以急剧缩量；二是市场人士都对后市十分看好，造成只有人买，却没有人卖，所以又急剧缩量。 缩量一般发生在趋势的中期，大家都对后市走势十分趋同。 如果下跌缩量，碰到这种情况，就应坚决出局，等量缩到一定程度，开始放量上攻时再买入。同样，上涨缩量，碰到这种情况，就应坚决买进，坐等获利，等价格上冲乏力，有巨量放出的时候再卖出。 2）放量： 放量一般发生在市场趋势的转折点处，市场各方力量对后市分歧逐渐加大，一部分人坚决看空后市，而另一部分人却对后市坚决看好。 但放量相对于缩量来说，有很大的虚假成份。因为在市场上，大的交易者可以营造出放量的假象来迷惑投资者，这个时候就需要分析量的真实情况。 3）堆量： 所谓堆量是指几日或者几周以来，成交量缓慢放大，价格慢慢推高，在K线图上形成了一个状似土堆的形态。  形态越明显，就越可能产生大行情，但是如果在高位有堆量的情况，那么很可能意味着有大的卖家在等待出货。 4）不规则性放大或缩小： 这种情况一般是没有突发利好或大局基本稳定的前提下，大交易者所为，风平浪静时突然放出历史巨量，随后又没了后音，一般是实力不强的大交易者在吸引市场关注，以便高位出货。  02 成交量八阶变化规律 许多技术投资者对于成交量变化的规律认识不清，其实K线分析只有与成交量的分析相结合,才能真正读懂市场的语言，洞悉价格变化的奥妙。 老道在这里将成交量变化八个阶段总结为“八阶律”。  1）量增价平：出现在持续下跌的低位区，表明底部在积聚上涨动力，可适量持股待涨。 2）量增价升：这是最常见的市场上涨方式，也是中短期的一个买入信号； 3）量平价升：成交量保持等量水平，价格持续上升，可以在期间适时适量地参与； 4）量减价升：成交量减少，价格仍在继续上升，适宜继续持有； 5）量减价平：成交量显著减少，而价格进行横向整理不再上升，此时应当警戒； 6）量减价跌：成交量继续减少，而价格趋势开始转为下降，说明此时到了卖出出局的时刻； 7）量平价跌：此阶段应继续坚持及早卖出的方针； 8）量增价跌：价格经过长期大幅下跌之后，出现成交量增加的现象，对于放量下跌，此时的操作原则应是放弃买入空仓观望。  03 老道总结：量能的运用 其实很多人对于量能有一个误解，认为：量能越大，价格就越涨。其实并不是。 要知道，对于任何一个买入者，必然有一个相对应的卖出者，无论在任何价格，都是如此，否则并不能促成成交。 在一个价格区域，如果成交量出乎意料地放大，只能说明在这个区域人们有非常大的分歧，比如50个人看涨，50个人看跌；如果成交量非常清淡，则说明有分歧的人很少或者人们对该股票毫不关心，比如5个人看涨，5个人看跌，90个人无动于衷或在观望。 但是，它并不能说明或者左右价格的大小。在一个很高位的价格可以有很多量释出，在一个低位的价格同样也可以有很多量释出。 那么量能的变化作用在哪里呢？其实在于对价格走势的研判上。 量能的变化代表了市场供需状况的变化，而价格是市场买卖双方形成的均衡点，成交量能的强弱预示着后市的价格走势。 |
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