|
大资金的思考路径通常和一般散户是不一样的，大资金更加着眼于宏观政策的变动。 要做聪明资金，预期差才是生产力。全市场的资金其实是分聪明资金和普通资金的。 普通资金在市场情绪修复的时候，沿着惯性思维进攻妇孺皆知的赛道板块。反观聪明资金是根据市场最新的形势进攻有最新预期差的板块。 所以啊，不断挖掘市场预期差，是多么得重要，用惯性思维来躺赢的策略在股市里面不可取。 市场有反身性，是反人性的，而人的情绪往往会被盘面所左右，而情绪是钱的最大敌人，只有战法作为行为准则，有法可依，才能战胜情绪，能够行稳致远。 炒股和赌股的区别 绝大部分的A股交易者对于“炒股'的“炒”没有清晰的认识，绝大部分所谓“炒股”的人最后都是其实都成了“赌”股，而十赌九输，所以A股散户很容易成为了A股稳定持续的亏损者。 今天花一点篇幅来仔细厘清一下何为炒股，炒股又是在炒什么？
首先，炒股其实本质都是在炒预期，对应的赌股就是赌预期；两者的差别在于：
炒预期，是在事件尚未发生之前埋伏，在这个事件预期落地之前就提前择机撤退。 因为撤退之前预期一直没有落地，所以主动性掌握在自己手中，即使偶尔会有大盘的干扰，胜率也是相对高一点。
赌预期：是在事件发生之前埋伏，赌这个事件预期落地的大小，以期待事件的超预期而想要获得一点超额收益。而赌预期，只有大超预期才能吃到些许肉，一旦没有超预期（符合预期，低于预期）都会给股价带来杀跌的风险，所以在大盘的干扰下，赌预期的而成功的胜率往往不会超过5成。
炒预期是将主动权掌握在自己手中，而赌预期是将主动权交给了这个事件，这是这两者的本质差别。 游资短线的宗旨是以逻辑取胜，而非去赌运气。多年以来，我已见过了太多人不幸的案例——靠运气挣来的钱，后面凭实力亏掉更多。 “买在分歧卖在一致”就是游资战法的核心要义之一，我们也一直是这样践行的，用交易体系去做逻辑推演。 “买在分歧，卖在一致”精准定义是：“个股买在大盘的分歧，个股卖在大盘的一致”在大盘红日的时候，不管持仓是强于市场还是弱于市场的板块，都适合减仓甚至清仓。 “无恐慌不开仓”，大盘暴跌巨震就是恐慌，将市场情绪像弹簧一样往下压，此时宜关注真金火炼之后强于市场的品种，敲黑板，该知识点及其重要，是游资战法里核心要点之一。
其实大盘每一次的杀跌巨震，都是一次对全市场板块的炼金，经历这种炼狱般的市场的考验，更容易炼出真金。
在这个炼金过程中不受大盘大跌影响，且一旦市场企稳就丰用争先，在俺看来这就是真金不怕火炼。 一个完整的交易体系是需要包括两部分：择时和择板块 市场没有一劳永逸的躺赢密码，市场需要不断动态的择时和择板块来获得更为确定性的机会，而全市场绝大部分人只是被盘面的走势牵引而追涨杀跌，都没有形成择时和择板块的交易体系。 择时和择板块做好一项的都寥寥无几。
一个完整的交易体系是需要包括两部分：择时和择板块，只有这两者兼得才能实现利润的最大化，才是一个完整的交易体系。
我们的交易体系： 择时：周期战法，春播夏长秋收冬藏，踩准市场节点，周期循环来实现复利； 择板块：纵观全市场所有板块，用逻辑推演寻找当前全市场预期差最大的板块。
由于我们的交易体系中的择时是对大盘的择时，其实只要情绪节奏的节点踏好了，也能战胜全市场99%的人，择时是复利的必要条件。
择板块：需要在A股战场上用逻辑推演，寻找全市场预期差最大的板块。个人因为能力和精力很难从容完成这样一项动作，需要覆盖各行各业，对行业基本面有扎实的研究，才能用逻辑推演选择出最有预期差的板块。择板块是充分条件。因此看我的复文章，思考并执行才会有结果。
若是只从逻辑推演去择板块，虽然也能取得不错的受益，但是没有择时的护体，所以波动就会很大，绝大部分人也很容易被洗了出去，很容易出现回撤。
只有当择和择板块相互结合，择时能避免不必要的回落波动，择板块选择出情绪上升阶段，最有预期的板块获得更高的利润，扬长避短，才能更容易是实现单次播种的利润最大化。
市场没有一劳永逸的躺赢密码，股市从来都不是取款机，是一个博弈概率的地方，A股每一次交易都是赌概率，必须得用成熟的交易体系模式来指导操作，既要择时，也要择板块，这样才能实现复利奇迹。 切换日观察盘面的两个实战方法： 1、在旧势力（高位板块）没有和大盘共振回落释放风险之前，市场是具有不确定性的，因为此时起来的板块很容易会被大盘拖累而回落的。
2、在旧势力（高位板块）和大盘共振回落释放过风险之后，要时刻观察市场资金重新聚焦的方向，因为新起来的方向大概率会是下一轮的核心方向。
以上的板块切换到案例，其实在过去出现过N次了，尽管世界上没有同样的一片树叶，但是每一次的节奏都会压着相似的韵脚。
因此希望大大伙反复咂摸几遍，能在市场风格切换期熟练把握这两个方法，毕竟股市没有新鲜事，过不了多久同样的戏码会反复不断地上演。 交易体系内的两类买点：恐慌春播点、中继布局点
恐慌春播点：俗称春播日买点，是前期高位板块和大盘恐慌杀跌后形成的恐慌日，当日是春播日，也是咱们交易系内的第一买点。
恐慌春播点是交易体系内最为安全的买点，也能够从容上仓位的买点。这是咱们提到最多的一个买点，想必大伙也不陌生。
通常恐慌春播点是一轮行情的共振起点，大部分的情绪周期轮动都只有第一类买点，板块和指数共振高潮后是卖点，随后进入退潮，杀出恐慌开启新一轮的周期。
但也存在一轮行情中因为指数的强劲，恐慌春播点的共振题材回落，但是大盘却很强势，出现第二个题材和指数共振，就会出现中继布局点。
中继布局点：在一轮指数行情中，因为指数强劲而出现恐慌春播点的共振题材跟不上指数而回落，市场重新出现了一个新的情绪周期，但是这个情绪周期内的题材没有经历过大盘的恐慌杀跌。
恐慌春播点：对于布局的品种条件并不苛刻，对于绝大部分品种而言都是挣多挣少的问题，其难点在于择时而不是择股；
中继布局点：由于是在大盘相对山腰布局，安全起见，对所选板块的要求极其苛刻，其难点在于择股。 在资本市场里，风险跟收益一定是硬币的正反面，若在不确定性中追逐利润，一定伴随风险，而咱们是要稳健盈利的，因此除了市场出现“恐慌春播点”跟“中继布局点”，其他的情况，都是我认为要谨慎的。
市场情绪总是春夏秋冬循环往复，退一步讲，即便是错过某轮小周期，其实也无妨，踏空+复利，才是世界第八大奇迹，间歇性踏空一定是模式内的一部分，因为我们是人不是神。 市场情绪高潮、分化背后的本质
为啥昨天如此强势的板块，抢都抢不到，今天却廉价大甩卖还没人要？这一个晚上发生了什么，股票还是那些股票，结局却是云泥之别。
这背后本质原因是情绪和筹码的供需关系：
当市场情绪一般的时候，市场的筹码供需相对稳定，买方（需求方）和卖方（供给方）的筹码相对均衡，即使某一方稍微有优势，但是分歧还不是很大，不会出现一边倒的情形。
当市场情绪往上加速的时候（也就是我们常说的高潮），大多数的筹码选择锁仓，而不是选择卖出，所以会出现很多缩量加速甚至一字的个股，板块也集体大涨，后排能挖的也被市场资金挖完了。
而情绪的加速往往只有一天，当情绪加速高潮之后，当天没有买到筹码的人，绝大部分第二天通常不愿意继续高位接盘。
所以高潮后的隔日，市场情绪开始冷却，买盘相对谨慎，但是加速后积累抛压会倾泻而出，并且因为前一个加速上涨锁仓获利的筹码非常的多，并且成本还很低，所以抛压会比普通分歧换算涨上去的高很多，而买盘一下子无法承接那么多，而导致分化后的大亏钱。
同理，当市场情绪往下加速的时候（也就是我们常说的恐慌），大多数的筹码选择抛售，等恐慌日一过，市场情绪冷却，因为抛压大幅减少，所以多方很容易将市场给买上去了，这也是恐慌之后，大盘很容易上涨的核心原因。
时势转变，皆因情绪，而情绪又是周而复始，循环轮回，投机如山岳般古老，没有新鲜事。 市场高潮的节奏 一个板块的高潮是有节奏的，通常当一个板块大涨后要开始回落，但是期间因为活跃资金不愿意离场，通常还有板块整体反包或者补涨分支高潮的过程，通常一个板块只会走其中一个流程。
板块反包流程：这个通常是板块大涨过后，出现第一根调整阴线，活跃资金利用余热快速进攻反包。但是当反包流程用完之后，板块后面也就没有了预期，会以回落为主。
补涨分支高潮：当一个板块大涨之后，活跃资金不敢继续全面进攻板块但是又不愿意离场，就会选择同属性板块的低位分支进攻，当低位分支也高潮了，意味着整体板块都高潮过了。
这是两种典型的板块高潮轮动节奏，当板块的高潮轮动节奏流程都走过了，意味着板块确定性的主升阶段结束了。 仓位管理三原则：
1. “买在分歧，卖在一致”，在板块大涨之时，宜兑现小部分仓位来实现控仓，从而打低整体持仓成本。
2. 对于高景气赛道，为了避免受大盘影响导致轻易被洗，可以放宽容忍度，板块跌破5日线再彻底清仓。
3. 炒股就是博弈胜率，不要纠结于一城一地的得失，打不过就得跑，要根据自个可控内的风险偏好，及时处理掉“盈亏平衡线”下方的股，断尾求生，来轻装为下一战做准备。 敬畏风险不是简单的口号，是通过无数实战凝结的经验。绝大部分人在A股亏损的根源之一就是漠视风险或是心存侥幸。只有从内心深处敬畏风险，才能养成当风险来临的时候，不带任何侥幸，选择跳出来先避一避，宁可少挣，但尽量不要亏本钱。 退一步讲，即使跳出来避一避发现市场没有风险，重新上车即可，又不亏钱也没什么损失，而一旦心存侥幸，一旦风险的大刀落下来，不缺胳膊也得断条腿。 【题材炒作周期理论】 所有的短线炒作行情都会经历短线炒作周期的四个阶段： 主升阶段——补涨阶段——退潮回落阶段——混沌孕育阶段 铁打的周期，流水的题材，周期轮动规律不变，变的只是里面的题材。在此分享一下各个炒作阶段的特点，以便通过炒作周期来提前预判入场、出局点。 【主升阶段】特点：龙头拓展高度空间涨幅，板块内部鸡犬升天。 在龙头走出一定高度后，板块内部进入了同板块的补涨阶段，龙头继续向上拓展空间（继续上涨打开高度），主升阶段以板块反抽高潮为结束点。 【补涨阶段】特点：主线板块及龙头滞涨，类似属性板块补涨，补涨高度受限。 补涨阶段，补涨板块或方向和主线板块属性相接近，补涨高度通常不会超过主线板块的高度，适合埋伏，所以在主线板块启动后，补涨板块启动前可以预判、埋伏。 【退潮回落阶段】特点：亏钱效益显著，泥沙俱下，令人绝望。 这个阶段是高手、散户的回吐利润的阶段，也是绞肉机。此阶段题材和人气股都出现大幅杀跌，全市场哀鸿遍野。 【混沌孕育阶段】混沌孕育阶段分为混沌期和孕育期，特点：混沌期（减亏行情，题材不稳定，挣钱效应弱），孕育期（题材转强，挣钱效应加强） 混沌期，前期杀跌的板块会迎来减亏行情，亏钱效益没有退潮期那么强烈，也会有新题材尝试冒头、尝试卡位成为下一阶段炒作周期的核心主流，但是这个阶段情绪还没有完全稳定，卡位的新题材容易成为炮灰，一日游。 孕育阶段，挣钱效益开始回暖，题材的持续性加强，为题材进入主升阶段做好充分准备。 短线游资，正是基于题材炒作周期节奏的认知，除了参与题材主升阶段，同时可以埋伏补涨方向，以及在退潮最凶猛的时候来临前，提前撤退。 资金的流动是有迹可循的，也是由逻辑推动的，如果想做短线，就需要学会游资思维，学会观察资金流动的方法，然后结合自己的风险偏好操作。 混沌阶段的特点及对策 混沌阶段特征：题材板块轮动很快。一旦板块急剧上涨，第二天往往就没有连续性，在这个阶段对好消息的反应也有限。混乱阶段最重要的策略是：不要因追高而踩坑。 厘清一下主动回落和被动回落
厘清一下这俩的定义以及使用方法，主动回落和被动回落的区别：
主动回落（主动砸盘）：在市场氛围较好的情况下，板块和个股先于指数回落叫主动回落，也可以理解里面的资金在市场还没有变坏前，就提前挤兑，这种是不好的现象，尤其是板块和个股已经连续上涨之后出现这种情况，大概就是里面的资金要兑现。
通常板块或者个股是主动回落，要及时从中抽离出来，因为主动回落往往意味着板块和个股阶段高点。
被动回落（被大盘指数给带下来）：个股和板块本身比较强势，但是市场整体比较弱，所以在市场指数回落的时候，也跟随回落，但是挣钱强于指数。
这种被市场带下来的（被动回落）板块或个股，一旦市场企稳很容易反弹，因为里面的资金不是主动要兑现筹码。 板块5日生命线的有效跌破和无效跌破 对于在走趋势的板块，在板块越走越高之后，由于盘面上复杂多变的因素，一些板块会短暂跌破5日线的生命线。在这里，有必要区分它是有效的还是无效的。 无效跌破：由于市场等多种因素，该板块短时间跌破5日线，并立即被承接站回5日线上； 有效跌破：板块跌破5日线后，多方疲弱，无法组织进攻力量再次站在5日线上。 梳理市场格局，我每天用的操盘策略举例1、弱于市场的板块（拖累大盘的板块）
白酒/食品饮料，直接刺激因素是盘前传言召开了监管座谈会，本质因素是业绩不及预期，景气度下降。比如：重庆啤酒业绩低于预期，连续两个跌停， 调味品千禾味业业绩低于预期，四天跌了30%。
医药：直接刺激因素是安徽开展临床检验试剂集中带量采购谈判议价，对迈瑞医疗、安图生物等产生直接负面影响，加速下跌；本质因素还是医药龙头恒瑞医药业绩低于预期，医药行业景气度下降。
白酒和医药是市场三大指数的核心权重板块，今日暴跌压得大盘都喘不过气，全市场哀嚎遍野，超过8成的公司的都是绿盘的。
2、强于市场（被动回落的板块）：
国防军工：10:40之前，国防军工板块螺旋上升强于大盘，随后被大盘拖累回落了。 军工上游（电子元器件）业绩相对较好，虽然都公告过了，预期差不大，但是业绩都不错，下游主机厂，业绩还可以，但没披露过预告，但我们内部测算业绩还可以。
关于国防军工上游和主机厂，在周三和周四，这俩板块成为两天全市场最火的板块，今天上午继续冲击新高，10:40之后被大盘拖累回落了。
除此之外，市场羸弱不堪，风声鹤唳，创业板指数大跌3.1%，亏钱效应显著，反观我强调的军工板块核心——军工上游，在今天上午一度逆势大涨，10:40后被大盘拖累回落，最近三天国防军工板块算是全市场的诺亚方舟了。
关于军工上游和主机厂，后续如何应对，原则有两条：
1、若是手上的持仓在成本线附近，谨防被大盘继续拖累，要及时清仓以确保本金不受到侵蚀。
2、若是手上的持仓还有不错浮盈，由于国防军工板块在5日线以上，今天又是被动回落的板块，可以多拿拿。
其实以上策略，就是基于《仓位管理三原则》做出的具体策略，是真金白银实战多年凝结而成的战法，是行稳致远的地基。买在分歧，卖在一致！
|
