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本周（2022年6月27日到7月1日）上证综指收于3387.64点，上涨1.13%；深证成指收于12860.36点，上涨1.37%；创业板指收于2781.94点，下跌1.50%。 从4月底触底反弹以来，A股市场已经强势了整整两个月。 本周市场虽然整体上还维持着强势的格局，但创业板的逆势下跌，显得非常具有指示性。 要记得，这波反弹，以新能源为主线，创业板涨势最大。 创业板从最低点2122点反弹，最大涨幅已逾35%，而主板从2863点反弹，最大涨幅不过19%。 反弹的急先锋，是新能源、创业板。 我个人对未来的市场有两点基本判断： 1）这波反弹，尤其是新能源的反弹，已近尾声； 2）市场只有实现风格转换，才有可能走得更长远。 隐形股灾第三阶段在往纵深处演绎。 一、目前市场的位置
上一周我即提醒：创业板稍一反弹，就又达到六七十倍的估值。 这周的市场好像有点主动配合的意思。 整体上，市场还处在理性、温和的范畴内。 一般而言，市场上涨40%以上，财富效应才会显现。 眼前的这轮反弹，上证涨幅未逾20%，创业板最好，最大涨幅也未超过40%。 所以市场整体的财富效应没有体现出来。 回流的只是一些“场内资金”。 也就是说，没有吸引出新的场外资金入市。 再直白点，是三四月份被吓跑的那部分场内资金在玩自嗨。 从这个角度讲，市场有整固、转换的需求，但整固、转换之后，应该可以走得更长远。 二、组合与仓位
截止本周五（7月1日）收盘，腾腾爸账户总仓位：108.81%； 今年以来，腾腾爸账户总浮盈：－4.36%。 比上周略有回血。 跑输主板，跑赢创业板。 本周组合的主要“损失”，来自于腾讯控股的下跌。 腾讯因为大股东减持公告，而致股价感受压力。 我无法预测中短期股价如何走向，如果有机会，我可能会继续想办法增持。 目前腾讯对总仓位占比略超20%，还有一定的增持空间。 当然，这里提到的“机会”，包含两个方面的含意：股价足够低，时间足够长。 因为时间足够长，我才能攒够增持的后续现金流。 至于股价，我个人认为，现在就不高。 这一周最靓眼的表现来自于万科。 基建和地产因为有政策暖风，本周获得了强力反弹。 因为是价值区内的上涨，所以我把这种强力反弹视为健康。 “上涨和上涨是不一样的”。 房地产是一个十万亿级的大市场，并且是“千年不败的大业”。 “人居有其屋”，一直是中国士子的梦想。 但这个行业，目前在中国居然能被妖魔化到如今这种程度，真是让人瞠目。 乌合之众的非理性，在这里表现得淋漓尽致。 有朋友看到我这个组合，评价说：全是垃圾股。 我看了这评论，忍不住哈哈大笑。 除了三傻，两年前，也就是2020年六七月份，这些还全都是炙手可热的赛道股。 医药、白酒、家电、互联网，以及互联网金融，全都是市场的大宠儿。 当时我提醒它们已经高估、泡沫化风险太大，备受市场质疑和耻笑。 两年后，当它们中的大部分板块铅华洗尽，我再提醒它们的投资价值、并身体力行尽力建仓增持时，又再次备受市场质疑和耻笑。 我讲这段话的意思是想告诉你：腾腾爸从来没有对“赛道”这个词有偏见，我只是对“泡沫”有天生的敌意。 讲到这里，剧透一下：支撑我不停歇地写作本系列文章的原动力之一，就是我想记录和展示这种市场情绪的转化。 人很容易健忘。 三、本周的操作 本周除了打新，只有一次主动性操作。 茅台股息到账后，我在46.90元的价格上全部买入了中国平安。 余款不够平安一手，遂加仓两手兴业银行。 股息再投入的快乐，只有长线价值投资者才懂。 很多网友评论股息再投入说：一个铜板，变成了两半，有什么好高兴的？ 以兴业银行为例：今年兴业银行的股息，我又主要投到了兴业银行。 用股息新增的兴业银行，跟以往手中就有的兴业银行，没有任何区别。 每股的收入、利润、分红，完全一样。 何来“一个铜板变成两半”之说？ 吐槽的网友看到的，还是最表面的股价、市值。 而没有看到更深层的股权、利润、股息。 四、本周的感想 1、价值投资，永远是小众文化。 2、新能源股票，想说爱你不容易。 五、下周的计划 1、如果市场回调，随时可能加仓组合中的相关标的； 2、继续坚持场外赚钱、攒钱； 3、继续坚持场内打新——
下周共有6只新股IPO，其中一只在北京交易所。 嗯，市场的新股压力并不大，最近新股上市破发的情况大为减少。 所以，放心大胆打吧。 打新收益的本质是摸市场的口袋。 所以紧盯市场是对的。 这一点，跟长期持股搞投资是完全不同的概念。 勿混淆。 全文完。 作者简介： 我是腾腾爸，畅销书《投资大白话》与《生活中的投资学》作者。 擅长用最简单直白的语言，阐述最深刻复杂的道理。 擅长做市场判断、估值判断和企业分析。 擅长撒泼、打滚、灌水、吹牛、聊天——喜欢从生活中的平常小事中思考人生和投资中的大事。 并且喜欢用文字记录下自己的思考与操作，让时间和实践来检验自己的投资成色。 |
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