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我们在专栏中讲到过，股价总会处于一定的趋势之中，趋势包括三个方向：平、升、降，没有特殊的事件，或者说没有重量级的原因，股价基本上会处于原有的趋势中不会突然发生改变，直至力量耗竭。学会跟踪趋势，才能吃够收益——炒股中趋势的力量及把握。 因而，当我们确认了股价的主要趋势和方向，接下来最重要的事情就是评估趋势的力量和状态，判断其价格的空间，从而做出决策。 那么，什么时候或事件是特殊的引线会导致趋势的变化呢？是否具有足够的力量呢？趋势研究者一直致力于该方向的研究，终于发现，市场有一种语言会告诉我们问题的答案，那就是股票的成交量。成交量可以告诉我们，当前趋势的力量如何，还能持续多久？是否正在发生反转？ 我们在介绍成交量的基本内容的时候便谈到一个逻辑，即成交量表示的是市场买卖双方或者说供求双方的真实态度，这些态度表现为：强需求、弱需求、强供给、弱供给。说穿了，成交量分析便是通过供给和需求的视角来评估一个趋势的力量和状态。 成交量：股票的“人气”，价格的推动力！ 1.当成交量开始缓慢增大的时候，这是市场即将走强的表现。 一般来说，价格要上涨，如飞机要起飞，需要强大的动力才可实现，而股价的动力，则是市场的强需求，也就是说，当投资者抱有希望或感觉乐观时，才会买入，此时股价才会获得上涨的动力和持续上涨的支柱，成交量就是推动市场趋势的燃料。 价格刚开始上涨的时候，同时伴随有大量的成交来支撑价格的上涨。这个阶段可看作是牛市的开端，而此时刚刚经历过熊市，一部分需求（投资机构）急切地买入尚处于弱势的股票，而另一部分供给（大众投资者）则把价格的上涨看作是退出市场的机会。因而此时的价格波动幅度非常之大，市场供求双方存在着巨大的分歧，而存在巨大的成交量。关于成交量的逻辑，参照专栏文章：股票成交量——市场最真实的数据，到底告诉了我们什么？ 2.当成交量在缓慢的价格上涨中增幅加大的时候，意味着上涨趋势的确立以及价格即将猛增的可能。 随着价格的上涨，在趋势持续的过程中，我们按照成交量的逻辑来推导，便可得出，当价格涨到一定程度时，成交量还在继续扩大。为什么呢？因为价格持续上涨一段时间后，投资者感受到趋势的来临与延续，此时，对于股票的需求量会大幅度增加。 反之，供给方也意识到股价的上涨具有空间，于是转为多方，不仅不会抛售手中股票，反而转为需求方，继续加仓，那么市场中的供求关系打破平衡，供不应求局面愈发紧张，需求方想要买到股票，只有一个办法：抬升股价。用更高的价格吸引供给方抛售手中股票。 供不应求的市场就是这样，只有更高的价格才能买到票。 3.价格的上涨耗尽市场的需求，无力支撑上涨趋势的延续，股价开始正式回落。 首先解释一下，我为什么要用“正式回落”这个词。 在股价上涨的过程中，或者我们说上涨趋势结束之前，股价也不会一口气直线上升，中间一定会有波动，会反复震荡，这样的价格下跌，不是真正的趋势结束，不是“正式回落”，震荡一下，价格依然会重回涨势，所以，我们要学会区分。 那么震荡与“正式回落”如何区分呢？还是成交量的逻辑。我们不断提到，成交量是买卖双方的态度表现，是真枪实弹的投票。若是假回落，当价格稍微下跌，便有需求方立马跟进买入，成交量至少会保持在之前的水平，若是成交量还在放大，表示市场依然看好股价，需求方还在不断的增加，不断地支撑着股价。 直到有一天…… 需求方还想买入，可是，已经没有钱了。该拿的钱都拿出来了，可以用的钱都拿来买股票了，无论内心多么想要买入股票，都没有能力去形成真实的需求，而此时，市场只剩下供给方——都是持票者，没有持币者，市场只有供给，没有需求，价格无法获得支撑，成交量在高位没有形成现实，开始减少，也就是只有少量的需求可以与当时的供给匹配，已经不足以支撑股价持续下去，成交量减少、放缓，价格开始有了下跌的苗头。 4.因为地心引力的存在，下跌不需要成交量的支撑。 很多书籍与帖子中都说，当价格下跌伴随着成交量增加时，表示下跌趋势的开始，价格将进入熊市。 我不这样认为。 当成交量在高位减少时，我认为可能是上涨趋势的结束。但是，市场进入熊市，不需要有成交量的确认，下跌可以没有任何理由，因为，投资者抛售手中的股票，不会有任何确切的理由。有理由的投资者，顶多占据市场10%不到。 有可能就是想卖了，有可能是亏多了，有可能是急需用钱了，总之，很多理由让投资者抛售，但是，此时市场却没有需求，供求双方不对等，哪里来的成交量呢？ 反之，若有成交量，那么表示还有需求，有需求价格就有支撑。所以，我不同意上述观点，我认为，价格下跌不需要成交量确认的。 5.价格跌落到低谷，一旦成交量增加（持续的，有一定幅度的），价格便有了启动的迹象。 与上面的逻辑一样，价格要起来，必须有成交量配合。当价格跌落到低谷时，没有成交量支撑，都只能看作是反弹。而成交量放大，尤其是在某些压力位大幅放大，那么，底部就已经形成了。（当然，这并不意味着股价立马会上涨，也许还有漫长的纠缠过程，只是说明，下降的趋势已经结束了） 逻辑的支撑是什么呢？仍然是市场的供求关系咯。 价格经过长时间的下跌，或者我们说经历了熊市，此时要卖出的供给方已经将手中的票抛售的差不多了，剩下的已经不想抛售了，因为价格下跌，已经亏损至极，没有抛售的必要。而此时，市场只有需求者，虽然需求者不多，但相对于供给者来讲，已经较多，而需求方判断市场已经下跌到底部，开始慢慢建仓，而且价格已经低到脱离了市场价值，需求方可以多出一点点钱来买也无所谓，所以，价格与成交量此时都会缓慢的上涨。 当上涨到一定程度，前期熊市有人不断解套，便迫不及待地抛售手中股票，正中需求方下怀，需求方赶紧买入，于是，市场进入了巨幅震荡的阶段，即本文的第一阶段！ 从此，市场便在这五个阶段中往返循环，成交量，不得不说是市场最有效的语言。 |
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