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摘要 【每日八张图：A股处于本轮行情的第2阶段？三大板块轮动重估！主力狂买猪茅、药茅】中信证券表示，7月，A股处于本轮行情的第二阶段，政策合力推升基本面预期预计将驱动估值修复，随着欧美加息叠加和A 股中报业绩分化等因素扰动，预计7月行情波动加大，节奏趋缓，结构上三大板块轮动重估，建议在消费、成长制造和医药保持均衡配置。 今日(7月4日)沪深两市全线低开，盘初一度探底后展开回升。此后，指数盘中强势拉升翻红，虽然再度冲高回落，但临近午间股指又上行拉升，午后维持高位震荡整理，创业板指表现尤为强势。 截至沪深股市全天收盘，沪指上涨0.53%，报3405.43点；深成指上涨1.29%，报13026.25点；创业板指上涨1.90%，报2834.69点。 从盘面上来看，医疗股王者归来，“二师兄”也坚强。行业方面，医疗服务、农牧饲渔、电池、航天航空、电力、燃气、化肥、中药、电源设备、光伏等行业涨幅居前；题材股方面，鸡肉概念、猪肉概念、钛白粉、痘病毒防治、新冠检测、盐湖提锂等领涨。 资金面上，人民银行7月4日公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2022年7月4日人民银行以利率招标方式开展了30亿元逆回购操作。中标利率为2.1%。由于今日有1000亿元逆回购到期，人民银行今日公开市场实现净回笼970亿元。 热点板块 行业板块涨幅榜前十  行业板块跌幅榜前十  概念板块涨幅榜前十  概念板块跌幅榜前十  个股监控  主力净流出前十  北向资金  南向资金  消息面 1、据人民网消息，7月4日，内陆与香港在金融领域的互联互通进一步深化——一方面，中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局发布联合公告，开展香港与内陆利率互换市场互联互通合作；另一方面，交易型开放式基金(ETF)纳入内陆与香港股票市场交易互联互通机制在今日正式启动，沪港通、深港通和港股通分别有53只、30只和4只ETF产品纳入。 2、中国人民银行网站4日消息，经国务院批准，近日中国人民银行与香港金融管理局签署常备互换协议，将双方自2009年起建立的货币互换安排升级为常备互换安排，协议长期有效，互换规模由原来的5000亿元人民币/5900亿元港币扩大至8000亿元人民币/9400亿元港币，以进一步深化内陆与香港金融合作，更好支持香港国际金融中心建设，推动香港离岸人民币市场稳健发展。 3、据界面新闻7月4日消息，据中国汽车工业统计分析，2022年1-5月，销量排名前十位的MPV生产企业共销售26.2万辆，占MPV销售总量的85.1%。在销量排名前十位的MPV生产企业中，与上年同期相比，长安汽车、广汽丰田销量增长明显，其他企业有所下降。 4、国家统计局网站4日公布2022年6月下旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况。据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2022年6月下旬与6月中旬相比，6种产品价格上涨，40种下降，4种持平。其中，生猪(外三元)价格报18.3元/千克，环比上涨11.6%。 机构观点 对于当前行情，中信证券表示，7月，A股处于本轮行情的第二阶段，政策合力推升基本面预期预计将驱动估值修复，随着欧美加息叠加和A 股中报业绩分化等因素扰动，预计7月行情波动加大，节奏趋缓，结构上三大板块轮动重估，建议在消费、成长制造和医药保持均衡配置。 具体品种选择上：①消费板块重点关注两条主线，一是前期疫情受损行业的修复(航空、酒店、餐饮、旅游、商超)，二是在疫情背景下仍然维持高景气的细分行业(白酒、小家电、户外用品、美妆产业链、人力资源服务)。②成长制造领域重点关注渗透率持续提升、智能化、国产化趋势加速的智能汽车(智能硬件、造车新势力)，内外需共振、共识度最高的光伏(组件、硅料、TOPCon 设备)和风电，国产化率不断提升的半导体(车规级、半导体材料)，以及经营改善、业绩持续兑现的军工(军工电子)。③医药行业受政策影响缓和，或迎来阶段性估值修复行情，重点关注创新药、医疗器械、CXO、医疗服务。 山西证券指出，接下来市场的分化和热点轮动会更加明显，建议中短期布局大消费中受疫情抑制的补涨板块；长期中，持续关注政策推动下具有持续成长潜力的高端制造相关标的，及在外部形势压力下，产业升级优化及需求扩张具有确定性的相关细分赛道。 国泰君安证券认为，“超长待机”后周线反弹仍在继续，但是综合各方因素还看不到反转，目前很明显是反弹“后段”，此时更应注意操作节奏。具体到行业配置层面，我们建议：(1)反弹后期按照“抓补涨”思维去做，短期医药、白酒、电子等落后的板块都可以考虑；(2)对于底部起来已经50-60%的个股，如果估值偏高、基本面反弹无望，则应注意调仓换股；(3)反弹结束的下一轮回踩后是比较好的配置机会，继续推荐券商、中概互联、上证50、传媒。 粤开证券提到，预计随着稳增长政策逐步落地显效，叠加外围扰动边际趋缓和疫情扰动逐步消退，国内经济趋势向好，市场有望延续震荡上行，建议重点关注三条主线。 第一，关注中报业绩预告超预期板块投资机会。近期部分中报预期较好的行业表现强势，体现出市场资金对于业绩确定性的追逐。在经历了前期估值修复阶段之后，伴随着业绩窗口期到来，市场将进入业绩验证时期。从目前中报业绩预告披露情况来看，基础化工、电子、机械设备、有色金属等板块的业绩确定性相对更强。后续盈利能力有望成为市场的重要驱动力，建议投资者从业绩表现出发，关注中报业绩超预期，且估值水平处于合理区间的板块。 第二，把握政策发力主线，关注新能源和大消费。近期能源和大消费等行业刺激政策密集发布，汽车产销数据呈现恢复性增长，新能源车渗透率持续提升，后续仍有较大提升空间，相关板块有望迎来快速发展机会，建议关注政策受益板块优质标的投资机会。 第三，关注高景气度的成长风格配置。在经济持续复苏的背景下，政策支持力度大、发展前景广阔、盈利确定性较强的成长风格具备较强的溢价能力，建议投资者持续关注高景气度的成长风格配置机会。 文章来源：东方财富网 |
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