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日前彭博一则消息被大量刷屏：中信银行叫停北京地区的住房抵押贷款。这则消息遭到过度解读，甚至诱发了大众对房价的悲观恐慌情绪。 有一位历史学家中的经济学家连夜写文，用笔婉约清丽，但作为大v她的结论是铿锵的： 1、中信银行停贷是因为中信银行看空房价，尤其是北京的房价。（中信银行对房价不看好，尤其对于北京的房价不看好。如果手上一把北京的房地产资产，万一像燕郊一样大跌怎么办？） 2、中信银行因为看空房价甚至暂停了二手房的按揭业务。（北京是房地产调控的试点，重灾区，还暗示了，刚需的按揭、一手房贷款不会受到影响。但是不接受二手房贷款，只接受与中信银行有合作的楼盘的期房业务。） 3、银行更愿意发放利润率更高的企业贷款。 （接近央行北京分行的人士称，央行目前对房地产贷款没有统一要求，各商业银行可以依据自身情况定夺相关贷款规模和额度。 中信银行银行自身作出了决定，由于今年以来企业贷款需求旺盛，而且企业贷款利率上升，银行出于自身商业考虑更愿意发放利润率更高的企业贷款。） 4、金融去杠杆是因，中信银行暂停住房抵押贷款是果，而且这仅仅是去杠杆带来的贷款紧缩的开始，以后整个市场资金面会越来越紧。（这是中国金融去杠杆的又一标志，市场资金会更加紧张。这是非常重要的金融信号，怎么估计都不过分。连房地产抵押贷都难了，零增长了，贷款会有多难！做好金融去杠杆的准备，怎么充分都不为过。如果推广到其他银行，直接关系金融、房地产，甚至实体经济的发展。） 关于叶檀财经文章的辨析  对于来自大型上市商业银行的消息，证实或者证伪都还是很容易的。去任何一家网点做一些柜台咨询就可以了。而且这种银行的主页界面上一般会有咨询电话，可供随时联系。 一 中信银行真的停贷了吗？ 从各个渠道得到的消息，都是很一致很确切的，中信银行只是停止了金额为200万以上的房抵贷经营类贷款。200万以下的房抵贷经营类贷款，和房抵贷个人消费性贷款，以及住房按揭贷款均不受任何影响。 二 中信银行有没有看空房价的判断？ 一句话，这只是银行对局部业务的一个小调整。能这么简单粗暴地作出这种判断，只能说明对银行的风险控制体系缺乏了解。 银行在开展房屋抵押贷款业务的时候，一般是按房屋的评估价打六折为借款上限，再根据借款人的自身状况核贷，如还款来源，收入证明等等。 所以不管借款人的贷款金额大小，只要抵押房屋评估价值是公允的，借款人还款能力是真实的，哪怕房价出现剧烈下跌，对银行来说都有足够的安全保障。 三 停掉的住房抵押贷款到底挣不挣钱？ 完全不受影响的住房按揭贷款，是不挣钱，甚至赔本赚吆喝的，停掉的这部分业务才真正赚钱。 住房按揭贷款的放贷过程中，所耗费的人力等各方面成本都比较高，但价格只能在基准利率基础上充其量浮动10%左右。 中信银行现在叫停的这部分业务，市场同类品种利率一般上浮20%起步，有的银行最高上浮甚至能到40%开外。 四 中信银行这次的业务调整传递了什么样的信号？ 不讲政治的金融家没有真情怀。 每家银行都有自身的业务特点，中信银行恰恰对于房地产行业的依赖并不多。他对这个行业的依赖度，从历年年报里就能看到。 这只是一个轻微的业务调整，而且动机更多的是为了响应中央“房住不炒”，把资金更多地去供应民生和实业的号召。 五 整个银行业是在以什么样的方式去杠杆？ 全行业去杠杆从17年就开始了。中信银行动手早，在17年第一季度，整个规模就压缩了10%。 同时为了保证利润增速，各家银行都在努力提高信贷资产的流转速度。就是好比是饭店增加自己的翻台率，通过每晚每桌尽量多接待客人，来扩展利润来源，而不是单纯地买新地皮扩建饭店。 这是一个有条不紊的渐进过程，跟这次业务调整没有太大关系。 整个17年，全行业主要的动作就是把表外、表表外资产遵照监管要求入表，去通道，去杠杆。在风险预判的基础上，有侧重地开展业务，积极响应中央号召，支持未来新兴产业。 成果如何，等到今年3月份以后，人民银行的全行业统计数据出来大家就了解了。 六 未来市场走势如何？房市和股市我们应该如何进行判断？ 叶女士这篇文章出来的时候，年还没过完，很多朋友仍在海外旅行，不断朝小编打电话，询问已经交了定金的房子是否该退掉。 房子的价格，短期看政策，中期看人口，长期看货币。 近期国内外市场并不平静。美元加息，美股暴跌，特朗普反倾销，刘鹤访美，短期内政策变数很大。对于未来房市和股市的走势，应该如何去研判？ 细细分析起来，又是一篇文章。本智库将尽快给大家一个交代，敬请期待新年快乐第二弹之“鸡犬相闻之间的覆盘与野望—2018年房市股市的趋势判断”。
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