有奔头那就不算苦,没奔头才叫真的苦。 文 | 追辛 编辑 | G3007 2月18日早间,百度发布2020年第四季度及全年财报。报告显示,百度第四季度总营收为303亿元(单位:人民币,下同),同比增长5%,Non-GAAP下净利润为69亿元。2020财年,百度总营收为1071亿元,与2019财年相比基本持平,其中“百度核心”(即搜索服务与交易服务的组合)实现营收787亿元,较2019财年下降1%。 除了营收数据外,来咖智库注意到此次百度的显著变化。以往财报中,对业务表述的顺序依次是移动生态、DuerOS、智能云、Apollo和iQIYI,但此次的表述则换成了智能云、智能驾驶、智能助手、移动生态和iQIYI。也就是说,智能云首次被百度摆在了业务首位,而智能驾驶、智能助手则分别取代了Apollo、DuerOS这种纯技术性的表述,以强化商业化的属性。 而对智能云、智能驾驶的重视,不仅体现在财报表述的变化,还可以从李彦宏的财报信,以及分析师所提的问题上看出。比如在财报信中,李彦宏用了近80%的篇幅来展示百度智能云和智能驾驶的进展和成就,还有在财报电话会议上,在分析师所提的9个问题中,其中有6个就涉及到智能汽车以及智能交通。 这样的变化,在资本市场上则反映得更加直接。从去年11月30日开始,百度股价和市值就开始了一轮上涨轨迹,收盘价从138.99美元涨到2月18日的289.01美元,涨幅108%,市值也突破了千亿美元大关。 百度董事长兼CEO李彦宏表示:“2020年,百度以强劲的业绩圆满收官,见证了中国经济的韧性和活力,也成为工业互联网数字化加速发展的受益者。第四季度,百度核心非广告收入同比增长52%,表明百度在技术创新上的定力已显成效。新的一年里,百度作为领先的AI生态型公司,将抓住云服务、智能交通、智能驾驶及其他人工智能领域的巨大市场机遇。同时,百度也将充分发挥自身庞大的互联网用户群优势,提供更多非广告服务。” 对于2021年第一季度业绩,百度预计营收总额将介于260亿元到285亿元之间,同比增长15%到26%,百度核心营收同比增长26%到39%(该指引不包含收购YY带来的潜在贡献)。从这份财报看,百度通过智能驾驶这样的商业化场景,更加坚定了“云智一体化”发展的决心,并且将自身定义为“AI生态型公司”,还提出了要为科技创新加冕的雄心。有了“奔头”的百度下步怎么走,来咖智库从以下三块业务来做下分析。 智能驾驶: 竞争对手来自互联网 百度造车不一样 毫无疑问,智能驾驶是百度最近最值得关注的业务,可以说真正有了奔头。 对于未来的竞争,百度方面表示,就ASD而言主要的竞争对手来自传统的一些互联网公司,但百度在高清地图方面是有独特优势的。对于智能交通项目,国内也有一些更传统的智能交通公司,但他们的商业模式更像是出售硬件,完成项目,然后走人,而百度则偏向运营模式,持续参与项目,优化相关功能,减少拥堵,提高交通安全度,同时为自动驾驶车辆赋能,为车辆提供更多指引和道路信息,避开拥堵。 智能云: 加大投入“云智一体化” 对利润率不抱期待 在智能云方面,在AI技术驱动下,百度智能云已形成了差异化的“云智一体”竞争优势。财报显示,第四季度,百度智能云营收同比增长达67%,年化收入约130亿元,相较二三季度进一步提升。为进一步增强百度智能云的算力优势,百度自主研发的昆仑2芯片即将量产,并将部署在搜索、工业互联网、智能交通等业务领域。 在算力方面,百度自主研发的云端通用芯片昆仑1,已在百度搜索引擎和智能云生态伙伴等场景广泛部署,具有高性能和高性价比。与此同时,下一代7纳米昆仑2芯片即将量产,性能比昆仑1提升3倍,并将部署在搜索、工业互联网、智能交通等业务领域。算法方面,作为人工智能时代的操作系统,飞桨是中国最大的开源深度学习平台;百度AI开放平台汇聚的开发者数量已经达到265万;百度还投资了开源中国,后者是中国最具活力的开源社区。 百度还提到,未来将以更大的投入、加速各行各业的智能化转型。比如,在智能交通领域,广州黄埔区与百度Apollo联手打造的、全球首个服务多元出行的自动驾驶MaaS平台已经落地,普通市民可以通过百度App和百度地图呼叫、获得自动驾驶交通服务。这是智能出行时代的一个里程碑事件,它让自动驾驶服务进一步走进老百姓的日常生活中。同时,这也是数字交通运营商模式的一个标杆案例,大大提升了城市交通的运营和管理效率。 小度助手是百度在智能时代布局的另一前沿业务。财报显示,第四季度,小度助手“破圈”战略成效显著。12月,小度助手月语音交互总次数达62亿次,小度助手第一方硬件设备月语音交互次数达37亿次,比去年同期增长66%。得益于用户体验的改善,领先的AI能力及自主研发的芯片,第三季度,小度智能屏出货量蝉联全球第一。 对于百度智能云的市场竞争和盈利问题,百度CFO余正钧表示,“百度的云业务分多个部分,包括企业云业务IaaS,同市场上的人工智能PaaS和SaaS(软件解决方案)不同,PaaS/SaaS的利润率可能比IaaS更高,但需要理解的是,这些业务的初始发展阶段可能利润率并不高,比如人工智能解决方案。因为公司的业务拓展非常快,并且不断测试新产品,所以我们对于目前利润率水平的改善并不抱期待。不过以公司目前产品的生命周期来看,比如自动驾驶解决方案,客户解决方案,呼叫中心等等,未来假以时日,利润率水平还是会提升的。另外,关于竞争对手实现盈利的问题,我们认为这个跟业务选择有关,百度没有像其他公司在基础设施方面那么大额的支出,我认为还是跟资源费用方面的分配,以及是否有在软件业务方面开发具有差异的竞争力有关。” 移动生态: 非广告业务增速强劲 将探索直播商业化 在此次财报中,相比于重点强调智能驾驶、智能云的发展,百度弱化了对移动生态业务的阐述。 财报数据显示,百度第四季度来自于“百度核心”的营收达231亿元,比上年同期增长6%,其中“百度核心”中,网络广告营收和非广告营收分别为189亿元和42亿元,前者与上年同期相比基本持平,但后者较上年同期增长52%,主要由云服务和其他服务所推动。 余正钧指出,四季度非网络广告业务对整体营收产生了重要贡献,公司预计未来非广告业务的增长速度,还会继续超过百度的整体增长水平,大多数增长都来自于新业务的增长,智能交通是云业务的一部分,四季度有超过60%的增长,基于业务的强劲增长,预计这种态势会在今年持续。除受季节性因素影响外,总体上非广告业务将继续驱动公司整体的增长,不光是云业务,还有DuerOS等等,这些都是驱动公司增长的引擎。 而在移动生态基本盘方面,百家号、智能小程序和托管页,是百度移动生态的三大支柱,也是打通服务闭环的重要基础。2020年12月,旗舰产品百度App月活跃用户数达5.44亿,日登录用户占比超70%,同比提升18个百分点;百家号创作者数量达380万,其中原创作者数量是一年前的近三倍;百度智能小程序月活跃用户数达4.14亿(含开源小程序),智能小程序数量同比增长124%;超30万托管页客户采用百度营销云服务平台,来自托管页的收入占百度核心在线营销服务收入的比重进一步提升至三分之一。 李彦宏指出,我们将为百度移动生态引入更丰富的产品和服务,满足用户多元化的需求。比如直播是一类新的内容和新的商业模式,这既包括娱乐类直播,也包括专业知识类的直播。我们准备与视频社交媒体YY Live进行深度整合,直播在百度的生态中还有很大的发展机会,这将使百度移动收入多元化战略再向前迈进一大步。“YY直播是一个非常有活力而且成熟的生态系统,尽管直播最早是表演性质的,但是平台可以为实现各类目的提供直播服务,包括传授知识和电商。” 结语 从2018年以来,百度的业绩增长一直处于缓慢爬坡的阶段,2019年有了一个基本转折点,但情况还不明朗。直到现在,百度对“云智一体化”有了较为清晰的商业化路径,也让其在造车上开始投入重注,对于手握超过1600亿元现金储备的百度来说,此次财报所传递的信号,更多的向前发展的动力和信心。正如最近热剧《山海情》中老支书所说,有奔头那就不算苦,没奔头才叫真的苦。
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