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2022年11篇（共301篇）原创文章 
招行的金葵花客户：指的是每个月日均资产在50万元及以上的零售客户。表格中最后一行可以看到，1.9%的招行客户拥有了82.1%的资产。打破了我们认为的财富“二八法则”——20%的人拥有80%的资产。
私人银行客户：指每个月日均资产超过1000万的零售客户。
看到这里，是否想挥舞着“共同富裕”的大旗，开始批判了？
尤其在招商银行和平安银行这两个以零售业务为目标的上市公司，尤为明显。截至2021年年末，招行零售管理客户总资产（AUM）突破10万亿元大关，达10.76万亿元，较2020年年末增长20.33%。招行零售客户数达1.73亿户（含借记卡和信用卡客户），增幅9.49%。日均账户超过1000万和日均账户超过50万的客户，才是银行关注的重点。
再看平安银行。截至2021年年末，平安银行零售管理客户总资产（AUM）为3.18万亿元，较2020年年末增长21.3%，增速高于招行。3.18万亿元的零售管理资总资产，已是5年前平安银行零售转型开始时的4倍。这里注意到“转型”两个字。目前银行业纷纷以“大财富管理”为发展方向。而零售AUM/总资产，就是衡量大财富管理发展程度的显著指标。
根据已披露年报的上市银行数据，招商银行、平安银行、邮储银行、工商银行的零售AUM在总资产中占比分别为112%、98%、63%、47%，较为领先。可以看到，招商和平安，更是一骑绝尘，把大行甩在后面。根据招行发布的《2021中国私人财富报告》，2020年，可投资资产在1000万人民币以上的中国高净值人群数量达到262万人。高净值人群数量快速增长。在2018-2020年的年均复合增长率为15%。预计2021年底，中国高净值人群数量将逼近300万人。高净值人群持有的资产规模约为96万亿人民币（注意，2021年我国GDP是114.4万亿）。高净值人群对于现金流动性要求高，对于银行而言，存款成本低（活期账户利率低）。同时，高净值人群的资产规模大、对于财富管理的要求高，银行的相对获客成本和管理成本较低。传统意义上的财富管理，专注于资金端，资产端内嵌到总行的审批流程中，以隐性刚兑的方式收取实质上的利息收入。在利率市场化稳步推进、多层次资本市场发展和金融监管趋严的背景下，银行对公业务面临挑战。银行重资产运营、高资本消耗的传统模式难以持续，轻成本、轻资本的零售业务是银行提升竞争力的关键抓手，也是银行转型的主要方向。2021年底，资管新规过渡期已经结束，原则上全部理财业务要放在理财子公司，变成纯粹收取中间业务收入的模式。净值化让理财产品的吸引力迅速分化——旱的旱死、涝的涝死。资产端能力强的理财子公司能吸引更多资金，增加表外扩张的机会。根据招行2021年报可以看到，招行财富管理手续费及佣金收入达到358亿元（同比增长29%），资产管理手续费收入108.56亿元（同比增长57.5%）。观察各家银行，财富管理中收占营业收入占比，从2019年触底后，开始稳步提升。
尽管2%的银行客户拥有80%的资产，并不完全反映中国社会的整体收入分布情况。但是，我们还是得关注到：我国的贫富差距现象是比较显著的。根据李实教授（浙江大学文科资深教授、北京师范大学收入分配研究院执行院长）的文章指出：我国城乡收入差距有所缩小。但是，区域之间的收入差距、城镇内部和农村内部收入差距仍在扩大。在全国，高收入者占比3.1%，中收入者占比29.5%，低收入者67.5%。在农村里，93.1%是低收入者，0.3%是高收入者。在东部地区，高收入者占比5.1%（高于全国的3.1%），低收入者占比57.1%。高收入者中，生活在东部的占比70%，中西部地区占比分别为14.9%和15.1%。
应该说，整体的收入结构依然是“金字塔形”，和银行客户的分布并无本质差距。
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