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电动车目前核心的痛点主要在续航里程和充电时间上,续航里程通过不断提升电池能量密度和电池容量已经得到大幅提升,下一阶段电动车体验重要的胜负手可能会体现在充电功率的提升和充电时间的缩短上。当前,大功率直流快充是提高电动车充电功率,缓解充电焦虑的有效方式,而大功率直流快充推动着充电系统朝着高电压和和液冷的方向发展。随着新能源汽车渗透率不断增加,ChaoJi 快充标准加速落地,快充充电桩的需求有望在未来三年迎来爆发式增长,预计到2025 年快充桩的市场规模有望达到1450 亿元,核心部件快充模块的市场规模有望突破500 亿元。 快充有望成为新能源车补能的重要模式。换电模式是在换电站将新能源车电池进行更换,目前典型代表车企是蔚来,对于车型类型较少、电池系统规格较为单一的主机厂,换电模式具备一定应用前景;二是充电模式,分别有家用桩常见的交流慢充模式以及公共桩的直流快充模式。快充技术路线目前正在不断升级,充电倍率正在由2C 向4C 提升,充电时长正在从30 分钟缩短为15 分钟,多数主机厂在积极布局快充路线,发展前景较为广阔。 高电压快充可降低线束线径、减轻整车重量和降低热损耗,优势较为明显。快充路线目的是缩短电动车充电时间,其本质是提高充电功率,目前有增大充电电流和提高充电电压这两种路线。高压路线除了能够提高充电功率,在整车电机输出功率不变的情况下,能够显著减小电流,从而有效降低热损耗;大幅降低的电流带来车内线束线径的减小,有利于车内空间布局的优化,同时减轻整车重量、提升续航里程。 2025 年快充桩市场规模有望超过1450 亿。国内电动车销量持续超预期,新能源汽车保有量较大的地区经常出现充电排队的现象,充电桩数量明显不足。未来三年新能源车销量有望继续维持高速增长态势,叠加车桩比存在进一步下降的空间,快充桩的需求可能会爆发式增长。预计2025 年全国新增快充桩需求量或超过290 万根,对应快充桩市场空间有望超过1450 亿元。 核心部件充电桩模块单个功率不断提升,标准逐步统一。单个充电模块涵盖1000 多个核心原件,同时其拓扑结构的设计直接决定效率和性能,具备较高技术门槛。随着快充功率的不断提升,单个模块的功率正在从20kw 向30kw、40kw 逐步提升。随着充电模块技术的发展演进和市场应用规模的扩大,充电模块产品的设计方向也在持续向高可靠性,高功率密度方向提升。对于市场上已经明确的 30kW/40kW 充电模块需求,已有厂家在设计之初就向同结构尺寸、同接口尺寸的目标进行设计。 液冷充电桩优势明显。液冷模块的散热能力相较强制风冷模块强10~20℃,智能降噪控制可满足对噪声敏感场景安装使用。液冷模块还拥有更高IP 等级的防护,适应多粉尘等恶劣场景应用,寿命延长1~2 倍,后期维护和检修减少,降低运营成本。特斯拉超充桩V3 率先使用液冷技术,其它厂家也在积极跟进。 投资建议:关注盛弘股份、麦格米特、英可瑞、炬华科技、和顺电气、奥海科技(电子)、欧陆通(电子)、永贵电器(电子)、圣龙股份(汽车)等。 风险提示:下游需求不及预期、高电压平台应用不及预期、技术进步不及预期原材料价格波动、新冠疫情反复。 |
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