 公司的存货包括产品库存、生产原料库存等,存货过多会影响到公司下一报告期的生产和运营。上市公司产品库存多的可能性:1.产品销售遇到了困难,竞争力下降,产品跌价风险高。2.可能未计提或少计提了存货跌价准备。3.存货可能未及时结转为成本,以虚增利润;4.部分存货可能子虚乌有,可能为套出的资金。天狼50陈浩:除了地产股,高存货是雷区。 马靖昊: 部分存货可能子虚乌有,可能为套出的资金。
不管你信不信,积压的存货会带来毛利率的上升!存货,从实物形态来说,是产成品,半成品,原材料等,积压了卖不掉肯定不是好事,这个很好理解。但是从财报角度来看,毛利=销售收入- 产品成本 =(销售单价—单位产品成本) *销量,单位产品成本 =单位固定成本+单位变动成本。奥秘就在于固定成本就是不生产也要发生的成本,例如厂房租金或折旧,机器设备折旧,车间工人工资等,单位固定成本与产量成反比,生产得越多,单位固定成本就越低,从而单位产品成本也降低,这样,就导致企业毛利增加,毛利率上升。笑吟凤歌:马老师计算中遗漏了一个重要概念:销售单价。如果没有销售,就不存在毛利率。存货与毛利率之间不存在直接的正相关或负相关的关系。 马靖昊:从上面的公式看,应该没有遗漏。存货库存水平与毛利率呈正相关关系,存货周转率与毛利率存在负相关关系,存货积压,存货单位固定成本降低,毛利率必然上升。 麻渴糕:固定成本分摊到业务成本里少了,毛利高了,逻辑上通;但是这种产品积压是要考虑计提减值的,就可能抵消那点毛利的好处。而且如果真的为了这虚无缥缈的东西生产挤压,那真是拣了芝麻丢了西瓜,置经营管理于不顾。 马靖昊:你讲得非常对,但积压的存货计提减值准备是滞后的,况且计提减值准备,也是计入资产减值损失,对计算毛利率并无影响。好的企业,按订单生产,追求'零库存'。 jillchina:马老师讲的很清楚,美国人称之为管理会计,完全成本法和变动成本法。 Sesame_Peanut:这个点细致到了一定地步。属于财技创新的点,适用于传统重资产制造行业。  如果一家上市公司经营活动产生的现金流量净额长期为负数,存货余额却持续增加,这时,就要怀疑它是不是财务造假了。账面上虚增的收入总是比虚增的成本高,这样虚增的毛利就没有相应的现金流对应。如果虚增的毛利在应收账款或者预付账款中挂账就太过明显,它可能就会利用存货难以盘点的特点,虚增存货。虹菜苔:很多时候是收入是真的,成本也是真的,但成本要低于收入,有利润怎么办,虚增存货。 Bessy_Dunelm:为了使营业成本少,从存货上下手,企业可以骗审计,说是在囤货,由于存货在现实中难以审计,故很难辨别真假。 马靖昊:是这样的,企业可以对审计人员说,是业务发展太快所致,导致存货快速增长,以及经营活动现金净流出。案例:有一家名叫中银绒业的上市公司,从2008年到2013年,虽然账面上实现净利润累计8.8亿元,但经营活动产生的现金流量却累计净流出18.34亿元,两者缺口达27.14亿元;同时存货余额从6.88亿元增长至33.02亿元,增加了26.14亿元,非常接近。实际上,中银绒业实现的账面净利润全部体现在存货里面了。中银绒业之所以选择用虚增存货的方式来处理虚增的毛利,一个重要的原因就是它的存货盘点难度较大。那些财务或法律背景出身的书呆子哪里分得清楚?牛a与牛c:四大去我司盘库存,直接说你们自己数吧,数完签字一起吃饭就完事了。 秃顶胖子:四大擅长的就是鸵鸟式审计啊,反正监盘程序人家履行了。出了问题人家按准则制定的程序一应俱全。怪也只会怪你们太狡诈。 马靖昊:我认为很多事务所不是在真正履行审计发现问题的责任,而是在履行所谓的审计程序,做表面文章,反正我走了程序,就自欺欺人地认为尽了责,再上行业协会也为此撑腰,这哪是什么审计啊?!分明是皇帝的新衣,不过,收完钱走人而已。
【存货造假的手段】将虚增收入虚挂“应收账款”的做法会导致应收账款大幅增加,容易被发现。因此,许多公司不将虚增的收入挂在应收账款上,而是借用采购名义将自有资金转移至体外,再借销售回款的名义转回公司;另外,为做大利润,会少结转存货,少计提销售成本。存货造假的直接后果是公司存货的增长。jianzzzzz:万福生科就是这样   杨满仓:还伪造银行回单,跟真的一样…… 啊林哥_LIN:这风险可大了,进项,销项,库存,应收账款,应付账款这么多问题,财务是想要一副金色手环戴戴啊。 从修饰财报的角度,存货是财务人员最容易用来调剂利润的指标,不过,只要企业少结转了成本,一定会导致公司存货周转天数拉长。因此,可以通过分析“存货周转天数”这个指标来发现企业是否少结转了成本的线索。比如某上市公司这么干完后,公司的2018年存货周转天数和2016年相比,拉长了一个月,表明公司的存货积压时间变久,可能意味着企业成本造假。最终,如果纸能够包住火,这些存货中的“水分”将通过计提跌价准备处理掉。StaysaneKeeprun:马老师真的是干货满满。 简单的快乐生活:私企一般多转存货成本,减少利润。 马靖昊:是的。私企最希望利润表“面黄肌瘦”的,上市公司最希望利润表“肥头大耳”的。 【毛利率与存货之间的关系】如果你发现一家上市公司存货增加、存货周转率不断下降的同时,其毛利率却上升,且多年如此,基本上可以怀疑这家上市公司做了假账,原因为存货与毛利率呈负相关关系。一般存货增加多数是因为货不好卖,相应的存货周转率降低,销售遇到阻力,产品竞争力下降,在这种情况下公司为了挽救颓势一般会进行降价销售,毛利率也会相应下降。还有,如果一个公司的毛利率很低,说明公司产品市场竞争力较弱,那么很可能存货的成本已大于其可变现净值,此时如果没有对存货计提减值准备,就有失合理性。案例:某公司库存钢材单价5789.26元/吨,而该公司在2010年和2011年上半年采购钢材均价分别仅为4266.86元/吨和4712.62元/吨,显著高于原材料采购价格的库存原材料账面单价,导致存货周转率下滑较大,因此可怀疑,该公司虚增了原材料存货资产账面余额,在工程施工中少结转了营业成本,其目的是为了虚增毛利率和净利润。[注:可供出售存货(期初存货+本期增加)-本期减少=期末存货;可供出售存货→ 已出售→ 销售成本→ 利润表;可供出售存货→ 未出售→ 期末存货→ 资产负债表;期初存货高估或期末存货低估→ 销售成本高估,利润低估;期初存货低估或期末存货高估→ 销售成本低估,利润高估。]
CPA已炼成:正在审计中,特别到位。 小小帆呀:老师不要点破嘛 。
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