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最近看了一部纪录片，感慨良多，名字是《老后破产》。讲的三个日本家庭，也许年轻时跟你我都差不多，从没想过老年生活会过得潦倒，直到中年之后，老年慢慢逼近，最后步入老年生活，现实的残酷才显露出来。这部片子告诉我们，一个人永远不要高估自己的能力，若想老有所依，或许从年轻时就要开始做规划。近来，养老金储备话题的热度也确实越来越高，以前大家觉得养老是等我老了之后才考虑的事儿，但是现在我们发现越来越多的年轻人、中年人开始关注这个话题。这也说明了在当下这个“变数增多、增长放缓、预期下调”的社会背景下，大家都觉得应该未雨绸缪，趁自已年富力强，赚钱能力还比较好的时候，提早规划准备。 说到养老资金的储备呢，大家近几年肯定听过很多名词，企业年金、银行的养老理财产品、养老基金、专属商业养老保险等等。那我们今天就为大家简单梳理一下，区分这些养老金储备工具到底都是什么呢？ 个人养老生活的三大支柱，你有哪几个呢？ 首先，我们要明确，从整体层面来说，支撑起老年生活的资金来源一共有三个，也就是养老金的三大支柱：一是国家帮你养老，就是基本养老保险制度下政府兜底的公共养老金；二是雇主帮你养老，也就是单位帮你交的企业年金、职业年金等，目前我国只有极少数雇主建立了这个制度，因为这个资金支出对于企业的压力还是比较大的；三是自已给自已养老，就是个人投资的养老金，包括了之前所说的银行发行的养老理财产品、公募基金推出的养老目标基金和商业养老保险。所以我们作为个人最应该关注，未来也会给我们老年生活发挥最大作用的就是第三支柱中的工具了。 “养老理财”、“养老基金”、“养老保险”,傻傻分不清楚？ 首先，银行发行的“养老理财”产品从根本上说是一种理财产品，那么它就拥有理财产品的一切特质。而市场上五花八门的，以“养老”为名义的理财产品非常多，那这种产品其实仍是以短期理财为目的，更加看重收益的。一般期限也较短，有1年、2年或者3年的，产品类型也是有固收品占比达到了86%，这类产品目前非常受新业态和灵活就业人员的欢迎。因为这类人员的第一、第二支柱的养老保障是很少的，且养老理财有投资门槛低、期限短的优点，为他们的养老补充起到了较大的作用。但是，养老理财产品说到底属于净值型理财产品，大家都知道我国早已打破银行理财的刚性兑付，那么就没有所谓“保本”的功能，所以提醒大家其有一定的风险。 好，下面我们来说“养老基金”。这类产品在美国是相当普遍的养老工具，但在我国还是比较少的。其实，以养老金储备为目标的基金有两种，叫做“养老目标日期型基金（ TDF )”和“养老目标风险型基金（ TRF )”。目标日期型基金，一般来说基金名字里面会带有一个退休年份，个人根据自己的退休年份买入即可。买入之后，基金的风险和收益会随着时间推移而逐渐降低。就像一位私人管家，帮你在各个不同的生命周期匹配不同的投资策略，这种是比较适合“懒癌”或者日理万机的大忙人。目标风险型基金，在一开始购买的时候，你要选择是买激进型、平衡型、稳健型还是保守型。如果你自己有很专业的投资能力，很清楚自己的投资偏好，喜欢自己决定投资风格的，可以选择这种。其实，这两种养老目标基金从根本上来讲都属于“ FOF ”产品，就是“基金中的基金”，其投资标的是各类基金。通俗地说， FOF 相当于基金经理帮你选购各种基金，因此它本质上仍是基金，只不过 FOF 主要以基金为投资标的，是一种间接投资工具，而普通基金是以基础资产（比如股票、债券、现金）为投资标的，是一种直接投资工具。总的来说，养老目标基金在我国还是个新鲜事物，属于起步阶段，这类产品对投资经理的类别资产配置能力要求很高，而且我国目前对它的法律法规等监管措施还不是很完善。而且，在我国，由于这类产品目前都是基金公司在做，那么它就难免受到基金业绩排名和公司市场排名的影响，更专注2-3年内的投资收益率，稳健性和长期性就很难兼顾了。 最后，是商业养老保险，包括之前政府主导的专属商业养老保险，是由保险公司承保并管理运作的。现在商业养老保险市场是以年金险为主，当然一些终身寿险也有一定的养老金补充功能。缴费期的种类比较多，比如3年、5年，更长的还有20年、30年，可以根据自身的情况选择，而且领取的年龄可以选择从退休后开始，一般领取至身故或者105岁等等。另外，如果购买的是包含分红功能的产品或者同时购买了万能险的产品组合［注1],那么它还具备了一定的增值功能。这类保险产品的年金领取通常都是以固定比例写入保险合同的，所以具备很强的稳健性，而且不论是开始领取的年龄还是可以领取的年限都是真正匹配了个人退休后的养老生活的。另外，保险还有一个很大的优势，就是缴费期的选择，我们可以通过长的缴费期，缓解缴费压力。而且保险的强制储备功能，也能让这笔资金在几十年的时间范围内真正的做到专款专用。此外，部分公司的养老保险还附加了一些的增值服务，比如医疗或康养服务、养老体验服务等等。当然，大家在购买时还是要对不同产品、不同公司、不同的服务加以区别，根据自己的需要，找到真正符合自已养老需求的产品。 养老金投资，应该更加关注长期性，稳健性。养老是个长期性的工程，在未来的“长寿时代”，为了应对未来30-40年的老年生活，我们应该更加关注投资产品的安全性、稳健性和长期性，短期的收益率反而不是一个优先考虑项。最该更加关注投资产品的安全性、稳健性和长期性，短期的收益率反而不是一个优先考虑项。最近大家应该经常听说一个词就是“投资人教育”，就是不论是国家层面还是金融机构，都在引导投资人更加关注长期投资、价值投资，打造未来健康、可持续的投资生态。 目前我国居民在养老资产方面的配置还是相当不足的，而且老龄化的社会即将到来，2021年“七普”数据告诉我们，目前60岁以上人口占比18.7%，预计到2050年将要达到31%，而那时正是现在的90后集体步入老年的时代，那时也许我们还有更年长的父母要照料，还有儿女要帮扶，还有自己的健康生活要保障。所以，我们还是要早做打算，避免“老后破产”。 注1：通常情况下，分红型产品的红利分配是不确定的，在某些年度红利可能为零；万能型保险产品，结算利率超过最低保证利率的部分是不确定的；万能型保险产品捆绑的年金保险产品能否单独购买，需根据投保时保险公司的实际承保要求；本文仅作金融工具的功能介绍，不构成投资建议，仅供读者参考。 |
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