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板块轮动：
情绪波动：反弹修复高潮后不持续、强分化、大面较多。短线情绪直接分歧到冰点，明日修复预期。异动新规给短线情绪带来干扰，同时断板的强势股表现较好、创业板20cm久违地迎来较好赚钱效应。
1、储能产业链  ———————————————————— 1）工商业大型储能：机构认为储能空间以及预期还特别大，风光电大基地还没完全开工，下半年会集中开工，会导致储能业绩爆发，此外还有国家对储能的财政补贴。风光大基地上半年因疫情只完工了约10%，上面领导对完成进度不满意，下半年要赶工。预期差最大的是财政补贴，上半年给储能补贴取消，现在又改变态度说给。  国内大型储能招标超预期，需求爆发成定局【广发电新】 根据北极星储能网统计，2022年至今山西已备案有34个百兆瓦时储能电站项目，项目总投资超403亿，储能总规模超9.1GW/18.9GWh，项目有望在2022年内开工，山西作为国内电力市场化改革先行省份，现货市场初具规模、在全国率先发布新型储能参与一次调频有偿服务，新型储能发展有望引领全国。据我们统计，2021年国内共招标7.4GW/10.1GWh大型储能项目，22年1-7月中标项目12.2GW/26.2GWh，下半年作为招标旺季(21年H2占比超85%），因此22年国内大型储能项目招标量有望大超预期。 关注新型储能近期两大热点：①发电侧风光大基地配储：大基地一期装机超过50%通过存量特高压外送，对新型储能需求小；二期大量项目位于电网末端的沙荒戈地区，难以建设煤电机组，或需要配置GW级储能。②独立储能电站：商业模式清晰，未来电网侧独立储能电站很可能成为储能发展的主导方式。或参考抽水蓄能的两部制电价，但只将部分成本（可能40%左右）通过容量电费回收，其余通过参与电力市场回收。机制落地与场景刚需有望带动大型储能需求快速放量。 投资建议：国内新型储能爆发关注两条主线： ①直接受益招标超预期，收入/业绩弹性较大的EPC环节【南网科技、永福股份、中国天楹、中国能建等】与具备开发经验和潜力的新能源+储能运营企业【南网能源、文山电力、云南能投等】， ②设备端关注大型储能电芯供应商【宁德时代、比亚迪、国轩高科等】、集中式PCS及光储一体机【阳光电源、锦浪科技、德业股份、科华数据、盛弘股份等】、储能温控【英维克、申菱环境等】、虚拟电厂【国网信通、金智科技、恒实科技、东方电子等】 南网储能体系值得关注！【光大电新】 1）南网科技发布2022-2024年储能电池单体框架协议采购项目招标公告，计划招标0.5C磷酸铁锂电池5.56GWh，为2022年最大储能电池框架采购； 2）据公司公告披露，公司一季度中标三峡新能源、阳江沙扒海上风电的储能电站EPC项目，中标金额2.5亿元，储能业务在手订单规模超过5亿元，预计本年度储能业务营收规模将取得较大增幅，同时确保毛利率持续保持在较高水平。5.56GWh电芯采购预示着公司未来2年储能业务将迎来大发展； 3）南网科技为广东电科院产业化平台，形成了技术服务（储能技术服务、测试检验及调试服务）和智能设备（智能配用电设备、智能监测设备、机器人与无人机等）两大业务板块，均为新型电力系统建设中景气度较高的细分领域。南方电网“十四五”计划投资6700亿元，较“十三五”实际投资增加51%，推动新能源配套储能2000万千瓦。公司作为南网旗下储能EPC承接平台，未来发展空间巨大！ 4）根据南网科技招股书披露，智光电气为其2021H1第一大供应商，签订储能集装箱合同4430万元。且智光电气计划在7.15发布35kv高压级联储能产品，近期中标国能(聊城)新能源有44MW（88MWh）储能系统项目，总金额1.3亿元。高压级联路线具有高安全、高效率、高均衡等特点，未来有望取得一定市场占有率。 投资建议：南网体系储能建设提速，建议关注：南网科技、智光电气 ———————————————————— 2）户用储能：正像90年代的空调。一指其在海外市场如同90年代空调般正走进千家万户；二指户用储能的外形逐渐跟一台柜式空调的体积相当，户用一体机逐渐成为趋势。欧洲户用储能/家用储能产品规模翻番。受全球能源价格大涨的影响，户用储能市场在欧美呈现爆发趋势，尤其欧洲户用储能一枝独秀领跑全球。光伏配储渗透率尚不足10%，设备虽有涨价但仅占终端成本一部分，用户敏感度不高，需求仍将持续爆发。  ———————————————————— 3）便携式储能：国内增速200%，海外年增速50%-100%，户外活动去年开始流行。全球去年应该是50-100亿，今年是100-200亿。国内应该不到20亿。C端和B端使用场景的占比是9:1。华宝今年收入30-40亿。  ———————————————————— 4）盘面梳理： 
 板块爆发：21只涨停，32只涨幅10%以上 2板： 301120新特电气（变压器-用于储能光伏风电核电电网机器人等） 002323雅博股份（HJT电池+储能+光伏建筑一体化+建材+低价、摘帽） 1板： 002965祥鑫科技（向Enphase energy、华为等供应储能逆变器） 688248南网科技（储能电站EPC承包商） 等  2、新能源车产业链：汽配+整车+锂电等 昨天风电光伏表现强势，今天储能强势，明天或许轮到新能源车了。  盘面梳理： 3板：603917合力科技（车用模具，一体化压铸模具（耗材）） 1板： 等  新能源车产业链中一体化压铸分支表现最为强势，3连板的603917合力科技，高位强势震荡的002101广东鸿图等。 002101广东鸿图：中报业绩预增超预期兑现，下半年量增与客户开发不断拓展。【广发电新】 归母净利润同比环比大幅增长。公司2022H1归母净利润2.17-2.30亿元，同比增长65%-70%。对应二季度业绩1.44亿-1.57亿元，环比增长97%-115%。公司公司二季度完成宝龙汽车股权转让确认部分一次性收益。踢出宝龙汽车的股权转让收益，经营性业绩预估2022Q2单季度业绩环比+1.36%～+20%。 扣非经营业绩同/环比皆预增超预期兑现，充分反应工艺优势与品控质量以及业绩韧性。 ①公司二季度在供需两侧压力测试中，充分证实内控与经营管理实力突出。 ②EV占比不断提升，多环节品控优势在逆势中更突出体现。 公司一体化压铸多项目与客户开拓不断进行。 ①预期下半年汽车景气提升，各车企销量与交付环比持续增长的背景下，公司业绩有望持续超预期兑现。 ②公司业务布局与一体化压铸客户及项目拓展不断推进，产业链优势地位突出。
3、光伏、HJT电池，风电 风光储三大指数均新高、有望成为三季度持续性主流，目前强于新能源车。
光伏设备指数创新高： ———————————————————— 002623亚玛顿：中报业绩创这些年利润最好的一个季度。7月14日公告，公司预计2022上半年实现归属于上市公司股东的净利润4800万元至5500万元，比上年同期增长106.19%至136.26%；实现扣除非经常性损益后的净利润3300万元至4000万元，比上年同期增长214.89%至281.68%。 盘后路演：
亚玛顿第二波开启，年内目标100元。 1、光伏行业国内唯一量产1.6mm薄膜玻璃，洛阳玻璃是行业内最早掌握1.6mm生产技术，但良品率不高，出货量少。福莱特1.6mm仅停留在实验室阶段。亚玛顿目前是全行业唯一可以量产1.6mm光伏玻璃的公司。 2、亚玛顿1.6mm行业成本最低，亚玛顿在国内率先利用物理钢化技术规模化生产≤2.0毫米超薄物理钢化玻璃,无论是在窑炉端和深加工端,在超薄玻璃领域均积累了深厚的技术，而且相关设备采购自国外，签了排他协议，别家再厉害买不到。亚玛顿产品主要是2mm和1.6mm，两种规格的设备一致，只要微调就可以进行切换。1.6mm的良品率和2mm几乎没有差异，由于1.6mm原片使用量少，所以1.6mm的成本比2mm低，但是对市场报价都一样，所以1.6mm的利润更高。市场担心光伏玻璃技术含量低，实际上亚玛顿的1.6mm的技术壁垒世界遥遥领先，三年内其它公司都无法攻克与超越 。 3、6月底天合光能与亚玛顿签订了75亿1.6mm大订单，是去年营收（20亿左右）的近4倍。大订单确认了亚玛顿在光伏玻璃超薄化方面的领军地位，也保证了亚玛顿未来几年的营收利润 。 4、亚玛顿收购大股东原片资产解决原片痛点，收购完成之后毛利率将会大幅提升。 5、今年营收翻倍：亚玛顿去年生产6千多万平，销售7200万平，今年公司的计划是生产销售1.2亿平-1.5亿平，规模翻倍，产品紧俏供不应求 。 6、龙头大哥隆基绿能的创始人钟书原，钟宝申今年强势入驻亚玛顿第九第十大流通股东。亚玛顿之前和隆基绿能已经在联合开发超薄的“隆顶”，与天合光能签订大单之后，下一步应该很快与隆基绿能合作巨额大单，其它企业只有排队等候…产业资本加持，腾飞在即️。
4、AMC债转股，地产停贷事件
5、其他 1）异动新规，断板反包+二波，20cm疑似放松 相比之前的累计涨跌幅偏离值，区间涨跌幅偏离值更容易触发异动，进而压缩主板龙头个股的炒作高度，7-8板就可能触发第4次异动而被停牌。因此，高辨识度人气股通过断板反包、震荡走二波的形式打高度或将成为未来新主流玩法。目前盘面符合该玩法的人气股有： 002090金智科技 000957中通客车 同时，创业板触发10日100%偏离的300565科信技术未停牌，部分投机资金选择流向不容易触发异动的20CM创业板。创业板票今日活跃度陡增，时隔11个交易日后再次出现20cm连板股：
301120新特电气2连板，近端次新+风光储属性。其变频变压器市占率25%，市值66亿（低估），直接竞争对手688676金盘科技市占率18%、市值152亿。 301239普瑞眼科，301175中科环保：近端新股，普瑞眼科第8天启动涨停、跟301089拓新药业类似，疑似同一批资金所为。中科环保（绿电+环保+国改）有望提前动手、明天第6天即可20cm。 ———————————————————— 大宗：
大宗商品下跌，对铜、铝、钢铁价格敏感度高的行业： 电缆：电缆行业的主要成本构成来自于铜铝钢铁等金属材料，其中铜材料的成本占比平均达到75%左右；铝材料的成本占比大约在2%-5%之间。 PCB：PCB的成本构成中40%为覆铜板，而覆铜板的原材料中铜箔占比30%-50%。 家电：白电的主要原材料为铜、铝、钢材、塑料，仅金属材料成本占比就高达50%左右，其中铜铝的合计成本占比分别为空调（26%）、冰箱（12%）、洗衣机（15%）。 电机：电机行业的原材料主要为铜漆包线、钢材、铝漆包线等，其中铜漆包线和铝漆包线合计成本占比约为10%-15%。 汽车铝合金压铸件：对于汽车铝合金压铸件来说，30%以上的成本来自于铝锭。（002201广东鸿图、601702华峰铝业等） 风电：原材料价格明显回落，成本压力显著缓解，业绩迎来拐点。 |
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