|
大家好，我是海榕君。 投资股票的最大收益一般是来自投资超级成长股，过往历史上，每一个10倍股背后大概率是营收或者利润的高速增长，10倍利润的增长背后主要是一家公司顺应了产业趋势。 电池龙头顺应了燃油车往电动车转移的产业趋势，享受电动车行业渗透率的不断提升。 CXO龙头是顺应了中国创新药的爆发期和欧美医药研发外包往中国转移的产业趋势。 防水龙头是国内城镇化阶段的核心受益者，背后的产业趋势是中国的城镇化率从不足10%提升60%，同时依靠市占率提升了4倍，成为20倍收益公司。 互联网大厂是顺应了PC互联网 移动互联网高速发展的产业趋势，市值跟随用户数增长不断增长。 投资的本质就是把握未来的产业趋势，所谓产业趋势就是受到经济政策、经济周期、宏观大事件以及新技术等的影响，某个行业出现了爆发性增长的未来趋势，我们称之为产业趋势。一个行业之所以成为产业趋势，背后是 经济，文化，国家 ，全球产业链 等众多因素 引起的 ，并且我们的出生的时间节点在一定程度上决定了我们可能会遇到哪些产业趋势。 知道产业趋势并不容易，因为大部分投资者只了解自己所在行业 ，隔行如隔山。国内有一个公募基金经理刘伟伟擅长做产业趋势，他认为产业趋势的变化主要来自下面这4个方面： 1.关注技术变革，这是一个产业趋势形成最重要的维度之一，很多产业趋势都来源于技术创新、技术变革带来的产业趋势。比如说TMT行业，5G、云计算，这些产业趋势核心基本都来自于技术的创新。像光伏、新能源汽车、电动自动驾驶这些偏新能源的东西，背后核心，比如说光伏行业进入到平价爆发的周期，或是电动汽车进入爆发周期，背后都有技术的创新和进步，比如光伏转换效率快速提升，导致成本快速下降，进入平价阶段。电动汽车也是自动驾驶快速利用和续航历程的变革带来的机会。再接下来比如创新药等都有医药技术创新和进步的支持。 2.关注产业政策，产业政策能对很多行业的基本面产生重大影响。比如说08年金融危机之后的家电下乡，还有2017年的供给侧改革，都催生了很大的行情。今年的碳中和、碳达峰产业政策，对新能源光伏、风电、新能源汽车也是一个重大影响。 3.关注生活方式的变化，投资机会 很多来自于生活的变化，就在我们身边，偏消费或是偏产业互联网的趋势，比如电商、社区团购，快递这些，主要是因为我们每个个人的生活方式在发生一些变化，诞生的一些产业趋势。 4.关注商品周期规律，找到商品产品价格周期波动的内在规律，顺应这种趋势。 另外，想了解一个公司或者行业产业趋势比较简单的方法是先看看龙头公司的招股说明书 ，然后看看它的商业模式，主营业务是什么样的，看一下上市公司的宣传片，知道公司未来发展的方向 。然后再找一些公司员工或业内人士，从第一性原理思考，问一些本质原因的问题，业内人士不会因为一时股票价格波动 影响自己的思考，他们看到的更多是行业本身的内在发展趋势。 基金经理刘伟伟，一直专注研究产业趋势，2012年，刘伟伟刚入行就开始研究新能源电力设备，新能源当时还只是个小行业，后来他的研究范围扩展了新能源电力设备整个上下游产业链，覆盖有色、化工、电子、计算机、机械等等，刘伟伟可以说是最早一批开始研究新能源的人之一了。 很多价值投资者买入股票都不管了，实际上价值投资很重要的一环是经营数据的追踪，然后通过数据验证买入逻辑。基金经理刘伟伟针对不同行业，建立不同的产业趋势观测指标： ①对于周期性行业：关注供需变化拐点，预判价格拐点 ②对于跟踪技术的临界点：关注行业渗透率加速的拐点 ③产业政策主导型行业：紧跟政策动向，寻找会产生重大影响的产业政策 刘伟伟现在管理的一个专注投资碳中和的基金——
中欧碳中和（A类：014765，C类：014766）,这个基金和他的能力圈相匹配，从2012年开始他就开始研究电力和新能源行业。碳中和的基金成立于今年的3月4日，当时市场对碳中和行业比较悲观，敢于这时候募集资金的基金经理我是佩服的，因为在市场低位的时候，募资资金比较难，但后续发力的机会相对较好。评价一个行业主动基金好不好，关键指标之一是看其相对被动指数有没有超额收益，对碳中和投资方向感兴趣的投资者可以关注。担心估值比较高的朋友，可以等待适当回调机会。 滑动查看完整风险提示： 基金有风基金有风险，投资需谨慎。中欧碳中和为混合型基金，预期收益和风险水平高于债券型基金/货币市场基金，低于股票型基金。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。本基金资产可投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股，存在不对港股进行投资的可能。中欧碳中和为主题型基金，业绩波动可能较大。 以上内容仅供参考，不预示未来表现，也不作为任何投资建议。其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。未经同意请勿引用或转载。 |
|
|
