行业ETF轮动

行业ETF轮动回测

我之前看过本书《股票魔法师》，是说我们要买入处于第二阶段的股票，也就是说要卖入趋势已经形成的股票。但是我们都知道股票的收益虽然巨大，但是风险也是很大的，提高收益率，降低风险才是我们的取胜之道。

我们想要账户的波动率平稳，所以选择了行业ETF作为轮动的对象，目前的市场，行业轮动的现象很明显，比如之前的光伏，新能源车等，如果我们用量化的方法，筛选出这些当时处于强势的板块，我们就会跟随趋势，也不用担心买错股票，下面是我们的回测数据

挑选了各行业的ETF，目录如下

行业ETF目录

1	512880 证券ETF	21	512980 传媒ETF
2	512070 证券保险	22	512200 地产ETF
3	515790 光伏ETF	23	159865 养殖ETF
4	512660 军工ETF	24	159996 家电ETF
5	159995 芯片ETF	25	515880 通信ETF
6	512690 酒ETF	26	516800 智能制造ETF
7	515030 新汽车	27	159870 化工ETF
8	159930 能源ETF	28	159861 环保ETF
9	512290 生物医药	29	159856 互联网50
10	512170 医疗ETF	30	512720 计算机
11	512010 医药ETF	31	159997 电子ETF
12	515120 创新药	32	159819 AI智能
13	512800 银行ETF	33	159855 影视ETF
14	515220 煤炭ETF	34	516010 游戏ETF
15	515210 钢铁ETF	35	515000 科技ETF
16	159928 消费ETF	36	159852 软件ETF
17	515050 5GETF	37	513360 教育ETF
18	512400 有色ETF	38	515870 制造100
19	516780 稀土ETF	39	515170 食品饮料
20	159825 农业ETF	40	512580 碳中和
41	512480 半导体

我们用斜率排名

策略描述：从2018年初开始回测，沪深300指数大于200日均线开始交易，当沪深300满足交易条件后，等额买入5个行业ETF，彼此之间相关度小于0.8，初始净值为1，每两周调仓1次，按90天收盘价曲线的斜率排序。其间如果沪深300小于200日均线，则中途清仓所有ETF，持有招商双债。

从2018年初到2021年底，净值变为2.21，其中18年收益为-5.8%，19年收益为36.8，20年收益为64.7%，21年收益为4.2%

我上一篇文章有写到，持有股票的仓位计算方法，我们假设ETF的风险因子是0.004，初始资金为1，计算持有的仓位，那么我们通过计算买入5个行业ETF，剩余的仓位买入招商双债，我们选取2020年7月8日到2021年7月7日这一年的数据进行回测与等额购买进行比较，结果如下：

等额购买收益为28.6%，其间最大回撤位-12.9%

非等额购买收益位25.8%，其间最大回撤位-8%

我们可以看出，非等额购买的收益是有所下降的，但是最大会回撤也下降了很多，所以计算持有仓位，在规避风险方面是有效的。

我们换一种排序方法来筛选ETF，例如按每周的涨幅来排名。

策略描述：从2018年初开始回测，沪深300指数大于200日均线开始交易，当沪深300满足交易条件后，买入5个行业ETF，彼此之间相关度小于0.8，每周调仓1次，按每周涨幅排行。其间如果沪深300小于200日均线，则中途清仓所有ETF，持有招商双债。

从2018年初到2021年底，净值变为1.758，最大回撤为11.2%，这种排名方法的收益要小于用斜率方法排名，我认为原因是每周涨幅排名的方法趋势还不是很稳定，而且A股风格切换的很快，我们需要频繁的调仓，操作手续费也会增加，所以这种方法是不如用斜率排名的。通过以上分析，我认为用斜率排名筛选行业ETF进行交易的策略是个不错的轮动策略。