医美赛道，物极必反

愿景：与您一起慢慢变富

战略：买入优秀的企业，做时间的朋友

目标：每年深度理解十个优秀企业，抓住一两个大机会

大家好，我是你的好朋友远方。又等到了相见时刻

最近在文章里多次提及，远方已经将新能源赛道的几个大涨的票兑现了。

对这个赛道的关注时间在减少，但还是会看看的。

《涨幅巨大，逐步兑现这些公司》

今天，工信部发布了上半年中国光伏产业运行情况。稍微看一下即可。

据测算，全国光伏产业链主要环节保持强劲发展势头，同比增幅均在45%以上。

多晶硅环节，上半年全国产量约36.5万吨，同比增长53.4%。

硅片环节，上半年全国产量约152.8GW，同比增长45.5%。

电池环节，上半年全国晶硅电池产量约135.5GW,同比增长46.6%。

组件环节，上半年全国晶硅组件产量约123.6GW,同比增长54.1%。

海外光伏市场需求持续旺盛，实现量价齐升。上半年组件出口量达78.6GW，同比增长74.3%；光伏产品出口总额约259亿美元，同比增长113.1%。

从数据可见，光伏赛道高增长在路上。

光伏行业大发展是一定的的，光伏的入口是硅料，这个环节看通威股份即可，通威股份还是电池片龙头；硅片看隆基股份，隆基股份还是组件龙头；

虽然行业快速爆发，投资光伏赛道的难度越来越大了，市场格局变化太快，每个环节都随时会有大量资本进入，上游硅料在一两年前还是供不应求的，直到现在供应是偏紧的，但是未来随着新资本的进入，以及现有企业产能释放，远方已经判断不清楚未来行业格局。

而且市场还存在着预判你的预判，可能硅料价格还没有见顶，但投资者往往会提前两年就会给出预期。

硅片环节一样如此，大量资本进入，竞争格局不好判断，行业供给也不好判断。

所以，远方选择了卖出通威股份。

另外，锂电赛道遇到的问题与光伏非常类似，所以远方也选择卖出了天齐锂业。甚至干脆把风电龙头明阳智能也给兑现了。

但是，只要行业快速爆发，吃进去的总要拉出来的。中上游不好把握，但行业的出口是很好把握的。

基于以上考虑，远方的做法是卖掉前段，买入出口。目前只是小吃仓位。

目前是这样思考的，还需要时间来验证。等半年报公布再考虑要不要调整思路。

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医美赛道，物极必反

有段时间没有单独聊医美了。今日趁着华熙生物公布半年报预告，简单聊聊这个赛道。

在医美领域，远方主要关注爱美客、华熙生物、华东医药，每家公司都有过基础分析。

《爱美客，大牛股在路上，数据碾压茅台，值得拥有》

《数据碾压茅台，这样的公司屈指可数》爱美客

《华熙生物，大牛股在路上，这只是开始》

《唯有时光和美不可辜负---御颜有方，但试无妨，华熙生物开启第二增长曲线》

《牛股气质已现，它，媲美爱美客，医美转型初见成效》

感兴趣的朋友可以看一下基础分析。

医美赛道在去年的行情中，受到了热烈的追捧，一度被认为是YYDS，而当整个大盘陷入杀跌中，医美赛道因为前期涨幅巨大，而出现了大幅杀跌，华熙生物一度跌幅将近70%，此时，几乎所有投资者都不在爱了。

但，物极必反。

底部反弹以来，爱美客最高涨幅达到58%，华熙生物最大涨幅已经达到52%，华东医药最大涨幅达78%。

要么过度上涨，要么过度下跌，这就是热门赛道股的基本特征。

今日，华熙生物公布了半年报快报，简单看看。

报告期内，公司实现营业收入 29.4亿元，同比增加 51.62%；实现归属于母公司所有者的净利润 4.7亿元，同比增加 30.49%；扣非净利润 4.1亿元，同比增加 34.04%。

2022 年上半年，公司继续稳步推进“四轮驱动”业务布局，营业收入整体实现较高速增长，其中原料业务稳步增长，医疗终端业务基本持平，功能性护肤品业务保持高速增长，功能性食品业务低基数下实现大幅增长。

功能性食品领域，公司去年推出了玻尿酸水品牌“水肌泉”、透明质酸食品品牌“黑零”和透明质酸果饮品牌“休想角落”三大玻尿酸食品品牌。

在营业收入保持较高速增长的同时，公司重视底层科技支撑，研发投入持续增长；并持续对品牌建设、组织升级、新业务布局等进行战略性投入，报告期内营业收入增速高于营业利润增速。

关于增收不增利的原因，远方在之前的文章里已经多次提及，感兴趣的看这篇文章。《唯有时光和美不可辜负---御颜有方，但试无妨，华熙生物开启第二增长曲线》

2022 年第二季度，虽然原料业务及医疗终端业务受到新冠疫情产生的负面影响，但是功能性护肤品业务延续高增长态势，并且公司通过加强运营管控，逐步进入精细化运营阶段，营业利润增速与营业收入增速的差距有所改善。

营业收入同比增长 51.62%，主要原因系功能性护肤品销售收入同比大幅增长超过 75%，原料业务同比稳步增长超过 10%。

功能性护肤品业务方面，科技力对产品力的支撑深入推进，产品创新能力持续彰显；四大品牌形成大单品矩阵，并以大单品带动品牌向更多产品系列扩展；国民品牌建设颇具成效，“618”期间四大品牌均取得好成绩。

原料业务方面，公司具有较强的核心竞争力，业务拥有较强的核心壁垒和较高的市场占有率，长期保持稳定增长趋势。

众所周知，市场最喜欢的是高增长。

第一季度公司营业收入增幅61.57%，而上半年营业收入增幅51.62%，可以看出第二季度营业收入增幅有所放缓。

第一季度公司净利润增幅31.07%，而上半年净利润增幅30.49%，说明第二季度的净利润增幅也有一点点放缓。

所以，短期没有过高期待，长期无忧。上半年有将近三个月的疫情影响，能实现当前的利润水平，已经很不错了。

新能源赛道，远方选择了从入口走向了出口；医美赛道，远方选择了不闻不问。

投资是认知的变现，赚自己能能力圈内的钱。

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