一年多，价格暴涨390%

要说这两年什么涨价最猛，硅料绝对算得上是其中一个。

2021年初只要6万元/吨，现如今已经涨到了29.5万元/吨，

涨了足足有391%。

并且至今看不到降价的迹象。

1.

说起硅料，可能很多人不知道这是个什么东东。

但说它是光伏产业的上游原料，想必大家一下就懂了。

作为新能源很重要的一个分支，光伏可谓是在这一轮反弹中出尽了风头，

从2022年4月末的低点以来，中证光伏产业指数已经反弹了近40%，最高的时候甚至接近60%。

硅料价格大涨，厂商们也大赚特赚。

7月4日，硅料龙头通威股份披露半年度业绩预告，预计2022年上半年归母净利润120亿元至125亿元，同比增长3倍以上。

随后通威股份的股价创下新高，市值突破3000亿元（现在已经有所回落）。

硅料，是光伏产业链最上游的原料，

由硅料加工成硅片，再做成电池片，做成各种各样的组件，最后才能建成光伏发电站。

（资料来源：广发证券研究中心）

按照经济规律，

上游原料涨价，中下游的日子就不太好过。

但，中证光伏产业指数依然一路反弹走高。

中证光伏产业指数，是从光伏产业链上挑选出50家最优质的龙头公司编制而成的指数，

而它的大部分成分股，都是光伏产业链中下游的公司，其中中游组件36.70%，占比最高。

上游硅料和硅片占比一共只有27.36%。

这说明，

即便成本压力变大，但得益于良好的发展前景，整个光伏行业包括中下游，依然受到了资本的追捧。

因为下游的需求实在是太大了。

2.

数据显示，2021年国内累计新增光伏装机54.93GW，同比增长13.96%；

全球光伏新增装机约150-160GW，同比增长22.58%。

（数据来源：国家能源局）

据国际能源署的统计，

预计到2026年，可再生能源的新增装机容量将占全球新增装机容量的95%，其中光伏将占到一半以上。

我们国家对光伏的政策支持和推进力度非常大，已经持续了许多年，

并且是切实有效果有产出的，形成了正向反馈。

上周五，国家电网发布了今年对可再生能源电价的补助资金拨付情况，

财政部共预计拨付预算399亿元，其中太阳能发电占比最高，为 260亿元。

根据年初的财政预算，还有大概2200亿新能源补贴会在今年发放。

这些补贴也将持续利好相关产业。

2021年，中证光伏产业指数的净利润保持了50%以上的高速增长。

根据Wind提供的数据，2022年净利润增速有望到70%以上。

这体现出了光伏产业链龙头比较强的盈利能力与成长属性。

放在全球来看，我们国家光伏产业的优势都是非常突出的。

博时基金有个视频介绍的比较直观，有兴趣的可以看看：

3.

参与光伏投资最简单省事儿的方法，当然就是买指数。

中证光伏产业指数，当前的市盈率是40.16倍，位于2015年以来的69%分位。

（资料来源：博时基金、Wind，截至2022.5.31）

不算特别低但也不算高的位置。

由于指数保持较高的利润增速，后续预期市盈率会处于较低水平。

追踪这个指数的基金，大家可以自己去找找，对比一下。

提醒一个正在认购中的：

博时中证光伏产业指数（A类：015993；C类：015994）。

博时指数与量化投资部有21名专业研究人员，是国内公募基金行业最早组建的量化投资团队之一，

专业性和资历都是有保障的。

这只基金的费用（特别是A类）也比较低。

管理费0.5%，托管费0.1%，

A类，

认购费100万以内0.8%，100万元-300万，0.4%，300万以上300元/笔；

持有7天以上无赎回费；

C类，销售服务费0.3%/年，持有7天以上无赎回费。

简单说就是，

100万以内，持有2年8个月以上，选A类比C类划算；反之，择选C类。

有需要的可以关注。

光伏这种成长性强的产业，波动性会强一些，

收益率更高，回撤起来幅度也比较大。

下面是从2013年中证光伏产业指数发布至今，跟A股主要宽基指数的对比，这个特点就很明显。

（资料来源：Wind,2013.1.1-2022.6.2）