|
2022年的主线题材会是哪些？对于想要赚钱的投资者来说，应该没有什么问题比这个更迫切了吧。 白马过隙，忽然而已，2021年就这样成为过去了，你在2021年的收成如何？可以留言说一下，卖卖惨打打气，或者炫耀炫耀都是可以的。 但不管过去一年是春风得意，还是秋风失意，总归翻篇了，2022年的交易才最重要。 那么2022年，哪些题材有望成为市场的主流题材？今天咱们就来探讨一下。 新能源大爆炸主要覆盖新能源行业，因为未来10年，它都将是超级赛道之一，leo个人的分析和操作都是基于新能源赛道，之所以今天还要探讨一下2022年的主线题材，有2个原因。 第一，2022年新能源行业会如何走？2022年，新能源行业哪些细分领域会有机会，其实此前都已经探讨过了。《下一个宁德时代的机会，2022新能源行业重点方向》 第二，研究厉害和投资盈利中间隔着十万八千里。最典型的就是券商行业研究员，固守着一个行业，天天在看好行业，但行业就是死水一潭，虽然可以安慰自己，赚认知内的钱就可以，但只有身处其中的人，才知道那份煎熬有多痛苦。 咱们不是行业研究员，完全没必要这么做，研究最好就是为投资实操做服务，出发点就应该是盈利，所以咱们必须持续关注市场的变化。 而很明显，过去几年A股的典型的题材趋势价值投机！ 没错，就是题材趋势价值投机：每年都会炒作一个主题，趋势之上，都是大炒特炒，等到价格和估值上天后，再一哄而上，这本质就是一种投机行为，过去几年的5G通信、消费医疗互联网，以及今年的新能源，莫不是如此。 所以leo也是会担忧2022年的新能源是不是也要复刻今明医疗消费的走势的，至少不可不防，所以在一个多月前，就开始思考新能源行业2022年的走势，以及市场可能的主线。接下来，就说一说我对这个问题的思考结果。 开门见山吧，2022年的主线题材很可能是：困境反转！ 先说明一下，困境反转大概是一个暗主线，什么意思呢？ 就是不像过去几年，分别是5G通信、消费、医疗、互联网、新能源这些很明显的行业主线，困境反转属于风格性的主线，也就是符合困境反转的行业和公司都有机会。 原因有几个： 第一，流动性承压。 全球疫情还在肆虐，但美国通胀处于高位，美联储有收紧流动性压力，虽然对于2022年的流动性不至于太担忧，尤其是国内，相比美国要主动的多，但明年的流动性也很难太乐观，也就意味着资本市场机会相对少。 第二，A股恐面临收益率回归。 过去几年，其实A股的收益率都还算不错的，尤其是创业板，连续收了3根中到大阳线。
而且主线题材机会很多，如果押对主线题材的话，赚钱还是很容易的，但是A股有价值回归的历史，加上过去几年，A股的超额收益很大一部分是因为全球流动性泛滥。但明年的流动性难言乐观，确实有收益率回归压力。 第三，新能源和半导体等确定性行业处于高位，估值也不低，继续大涨的压力比较大。 新能源和半导体应该是未来10年，成长确定性最强的两个行业了，但经过今年的大涨，不论是价格还是估值，也都处于比较高的位置了。加上又遭遇了一些行业利空逻辑，比如行业扩产和下游需求量恐不达预期等。 所以2022年，能否继续集体上涨存疑，甚至不能排除业绩和估值双杀。 第三，消费医疗依然没有足够便宜。 消费医疗是A股的传统白马行业，虽然经过近一年的回调，但现在的估值依然难言便宜，加上利空因素还没有完全消失：医疗行业的集采压力依然没有看到拐点；社零依然没有看到明显转好。 所以这个题材也许会有分化走势，但集体性的走好，很难。 在这种情况下，市场大概率会挖掘低位的困境反转概念，包括板块和个股，因为进可攻退可守，企业经营层面有转好，走势却还在低位，即使向下空间也有限，向上，却有很大的机会。 那么，2022年，哪些行业有困境反转的机会呢？leo认为下面4个行业值得重点关注。 文化传媒 文化传媒应该是2022年最值得关注的板块，甚至没有之一。 经历过2013到2015年的创业板大牛市的朋友，就知道，当时的文化传媒板块有多么耀眼。 然而，就像流星划过天际一样，15年后，它迅速崩塌，在接下来几年，迎接它的是各种各样的噩梦：电影票价格大幅度涨价，导致总票房增速不断下降，行业整顿，比如打击偷税漏税，演员高收入限制等，行业公司暴雷等等。 结果就是行业各种杀业绩，杀估值，杀逻辑，板块一路向下，严重跑输大盘。
那么经过这几年的各种杀跌后，行业是不是已经有好转了？ 确实是有好转的迹象了，从票房来看，虽然过去几年的增速一直是下降的，但除了2020年，疫情的特殊情况，票房总额还是在增长的。
今年在全国疫情还有反复的情况下，依然取得了超过465亿的总票房，虽然相比2019年还差距不小，但也是相当不容易了，而且《长津湖》还打破了《战狼2》，创造了全新的票房记录。 当然了，文化传媒板块是一个很庞大的板块，包括影视、广告、游戏、出版、教育等，虽然还没法说行业全部转好，但据券商的统计，2021 前三季度传媒互联网板块总营收和利润，相比 2019 同期都有了明显增长，行业确实是有望逐步迎来业绩反转的。 而且，行业还有估值提升的契机，那就是元宇宙。 说实话，leo个人对元宇宙是有异议，至少现在并没有真正认可它。但业界确实是在持续推进的，互联网巨头都杀进去了，Facebook甚至把名字都改了，百度、腾讯等国内巨头也持续杀入。2022年，元宇宙还将持续发酵，有望提升文化传媒行业的估值。 那么2022年，文化传媒行业就有望实现困境反转，迎来业绩和估值的双重提升。 地产产业链 虽然房住不炒已经是坚定不移的大基调，行业是很难整体性松绑的，但恒大爆雷后的逐步平静，各个地方不时传来的松绑消息，都在预示，行业有边际改善的迹象。 2022年不说整个行业会快速变好，至少不会持续恶化，则资本市场就有看好的契机，尤其是物业管理板块，它们业绩确定性是比较强的，只不过市场担心被背后的开发公司拖累，同样杀跌了，但随着地产开发板块的边际改善，物业管理板块有望提前反应。 如果地产板块的逻辑被验证，那么2022年大概率会是先物业管理，然后房地产开发，然后地产中下游等链条进行传递。 养殖板块 包括养猪和养鸡，这个板块跟地产类似，不说2022年有大幅度改善，至少不会再差下去，21年，行业亏成狗，但2022年猪肉价和鸡肉价涨价概率很大。 保险 保险这两年的低迷，其实跟房地产板块有很大的关系，如果2022年房地产行业有所改善，那么保险大概率改善更明显，资本市场也有望表现更理想。 另外，最近很多人在说中药，但中药更像是政策的强力干预带来的题材炒作，毕竟中药整体盘子确实是受挤压的，加上年轻群体对于中医中药的认知确实有所变化，长期逻辑承压，leo个人不太喜欢。 还有什么困境反转的板块或者行业，欢迎大家评论留言探讨，另外记住上面说的：困境反转是一种风格，也就是说只要是符合困境反转的板块或者具体公司，都有望得到市场的青睐，不一定就是上面说的那几个行业的公司。 最后基于上面的推演，给大家列举了几个，个人觉得符合困境反转，而且市场还没有怎么反应的的公司，当然了，仅供参考！
|
|
|
