如果你爱一个人，让他去炒股，因为那里是天堂；如果你恨一个人，让他去炒股，因为那里是地狱——这就是魔幻的股市。一、魔幻的股市成哥一直在思考一个问题——什么样的人能在股市赚大钱，或者说，股票投资需要具备什么样的素质/能力？ 是智商吗？高智商炒股的课代表恐怕非大科学家牛顿莫属了，说牛顿是科学家其实是不准确的。大家都知道牛顿是物理学家、数学家、天文学家、自然哲学家。但其实牛顿在去世前30年，一直是伦敦皇家铸币厂的负责人，主持英国的货币重铸工作，他是最早提出金本位制度的人。就这样一位天才，在晚年投资股票亏了10年工资（2万英镑）。他曾感慨：我可以计算天体的运动规律，却无法计算人类的疯狂。 可能有人会说，炒股不是科学，懂科学是没有用的，这是一个专业性很强的事情，需要专业知识。 来，我们来看看另外一位大佬——清华经济博士、海通证券原首席经济学家、研究所副所长姜超。姜总自去年初到中泰资管发行了“中泰超新星1号集合资产管理计划”后净值走势是这样的。
这是截止去年底的净值，现在产品虽然没有清盘，但已经不对外公布净值了。根据今年以来大盘的这个走势不难推测：最新的净值应该更低。 股市，特别是我们大A股，专治不服。很多人引为骄傲的资本，哪怕是投资专业知识，在这里可能一文不值。看到这里，你可能会比较悲观了。别着急，看完下面这个故事，你就会……更悲观了。
真的是伤害性不大，侮辱性极强。你一个自诩聪明的正常人搜肠刮肚、绞尽脑汁的折腾，还不如一个脑瘫小伙。瞬间感觉自己是脑残了有没有？这个毕竟人家还是下了十年的功夫，每天都要辛辛苦苦的复盘学习，也算是天道酬勤了。再来看一个无脑躺赢的例子。
再看看只上到高中的徐翔，满嘴跑火车的林园，收益却都是业内顶流。这世界有点魔幻，让我看得精神错乱。是哪里出问题了呢？我们需要从头捋一捋。 二、赚钱的素质透过表面的种种乱象，我们从本质上来梳理一下在股市赚大钱的素质，我总结为不可持续的“运气”和“内幕消息”，以及长期可持续的“专业能力的提升”和“对人性弱点的克制”。 1、运气首先，很多人短期获得超额收益是因为运气，运气这东西说不清，但确确实实是存在的，特别是新人。赶在牛市入场的话，胆子越大赚的越多。所以有“牛市里少和老韭菜交流”的说法，老韭菜涨涨就考虑风险，想着止盈，耽误赚钱。很多人一波牛市里面赚钱了，就觉得自己多牛逼，但熊市一来，又凭实力全都还回去了。 我们必须要明白，运气这东西长期看一定是不可持续的，只有极少数的人能福星常伴。牛市这东西都是事后判断的，你的买入点是山脚下、半山腰还是高高的山岗上在买入时是很难判断的。或者方向你判断对了，但是节奏可能不及预期，一次次的过山车也会让你心力交瘁。 2、内幕消息其次就是“内幕消息”，也就是你能知道底牌，就像当年每年翻倍的徐翔，股灾期间恶意做空的中信系高管，以及众多被判刑的上市公司的高管。这些我们知道的都被关进去了，肯定还有没有暴露的，所以很多人对于所谓“内幕消息”趋之若鹜。 但“内幕消息”这个概念很难界定，我有个朋友整天跟我说，从这里获得一个内幕消息，从那里获得一个内幕消息。但让人伤心的是：这么多年下来，他还是亏钱的。我佩服他的是，虽然“内幕消息”让他亏了钱，但他仍然对“内幕消息”心心念念。可能对于心里没底的他来说仅仅是需要一个信念来做支撑，哪怕这个信念是虚无缥缈的。 我们必须要明确，所谓“内幕消息”和股价涨跌未必有强相关关系，一方面是信息影响大小的问题，一方面是信息可靠度的问题（现在什么行业都卷，股市里的小作文也越来越多了），一个消息传了N道手，可能早就不是他原来的样子了。另外需要注意的是，在现在大数据如此发达的背景下，我们基本没什么隐私的。要想人不知，除非己莫为。如果真有什么“内幕消息”，监管风险可能比赚的那点钱更大。 上述两者都是不可持续的，下面我们讲讲能在股市赚钱的可持续的素质。 3、专业能力的提升专业能力对股市赚钱的作用，相信大家都没什么异议。但真正愿意在这上面花精力的却不是很多。因为这是一个有一定门槛、而且需要投入相当多精力的事情，而且短期难以见效，所以很多人就放弃了，不如每天猜猜涨跌来的简单。 不同投资策略也有不同专业能力的要求，价投的要研究公司和行业的基本面，偏宏观策略分析的就要研究好宏观和各行业的变化趋势，做趋势投资的就要研究好行业的边际变化，市场派的要研究好自己的交易策略，并严格遵守交易策略执行。最怕的是没有固定策略的瞎炒。
4、对于人性弱点的克制投资到了最后，就是修心见性，悟道归真。你会发现投资其实不是和对手博弈，而是与自己贪婪和恐惧的人性弱点博弈。只有克服人性的贪婪和恐惧才能在股市有所斩获。我可以肯定地说：一个人如果始终处在追涨杀跌状态，注定只能是市场里被割的韭菜。什么时候我们能看淡K线的涨跌，专注于其背后的核心逻辑（公司价值、交易计划、套利算法等）才算上路，才能在投资的康庄大道上行稳致远。 诸位在市，需要问自己两个问题：我是来赚什么钱的？我凭什么能够赚钱？不要想着什么钱都赚，能有一种方式稳定赚钱就已经很牛逼了，什么都想抓最后一定是什么都抓不住。然后考虑赚这个钱的需要什么素质，在其上用心积累。 三、具备素质一定能赚钱吗？对于这个问题，很打脸的一个例子就是我们前面举的姜超博士的例子，很容易引起对专业性的质疑。但其实是否“一定能赚钱”是一个时间维度的问题，如果你想要今天或明天一定赚钱，什么素质都达不到的，因为股市背后的底层逻辑还是国民经济、技术变迁，其本身就具有一定的周期性。在普跌的熊市，股神也很难逆天改命；而赶上普涨的牛市，满仓卧倒就是躺赢的最佳良策。去年的结构性行情，让很多没有布局新能源的投资者严重跑输指数，姜超博士应该就是受害者。但这也是阶段性的，给他足够的时间，他肯定可以扭转乾坤（但基金产品的一个问题就在于投资者有没有这个耐心，会不会陪你一起经历牛熊，这就是做基金的难点：除了最后的绝对收益的结果，还要过程有一根漂亮的净值曲线）。 我之前文章也说过，投资就像农民种地，春播秋收，夏灌冬藏，都是有其固定规律的。我们不能期盼在该播种的时候收获，更不要在该收获的时候播种。投资需要做的是发现规律、尊重规律，顺势而为。 “储备足够的专业知识、从容应对恐惧贪婪的诱惑”虽然保证不了我们短期的盈利，但是拉长时间，用跨越周期的视角去看，却足以让我们立于不败之地，这已经被众多成功投资者无数次证明。 反过来说：赚钱一定要具备这些素质吗？其实很多时候投资赚钱其实很简单，只要其中的一条做到就OK了。就像前面讲的13年赚100倍的阿姨，他可能没有多少专业知识，只是被动忽略了对股价波动的贪婪和恐惧，最终赢得了百倍的收获。还有做量化对冲交易的，一般净值波动很小，只要策略精密，其实是不用承担多少波动对人性的考验的，只专注于策略的优化就够了。但另一方面，具备的素质越多，肯定越能在投资过程中游刃有余。 投资行业一个很大的优点是所有的经历（成功了有经验，失败了有教训）都会形成积累，只要踏上正路，勤于总结提炼，就让自己变得越来越成熟，越来越厉害。 |
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