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股票买的是什么？这个问题真的是值得深思。 绝大多数人，买股票，无非就是买个代码，买个价格，买个数量，买个赚钱的可能。 你都不知道自己投资的是什么，就想靠投资去赚钱，想想也挺有意思的。 股票投资的其实就是上市公司，是一家企业，并不仅仅是一串代码，一个价格而已。 那一定有人会问，那些做短线的，赚钱的，不就是买个代码吗？ 你认为，别人真的对于代码背后的上市公司，一点都不了解，随机买入的，然后就能赚钱。 即便是超短期的纯投机，也是有依据的，对于一家企业当下的情况，资金的热度，题材可炒作的空间等，做了深入的研究分析，最后决定做短期炒作赚钱的。 买股票不是一次碰运气的赌博，背后的投资逻辑，是非常有必要了解的。 一句低买高卖，道尽了股票赚钱的唯一方法，但却没有人告诉你，怎么实现高买低卖。 而你，在不明白自己买股票究竟是买什么的情况下，就开始了炒股的交易，那结果自然也是不明不白地赚钱亏钱，而且亏钱的概率，远高于赚钱。 今天聊聊，股市中的交易，以及交易背后的赚钱逻辑。  赚情绪的钱先说说最常见的投资模式，也是散户亏钱，主力赚钱的主要途径，就是买情绪。 简单地说，是因为市场的情绪，带动了资金的进出，最后影响了股价的涨跌。 所谓情绪的钱，其实是一个单纯的资金游戏。 从短期来看，它并不存在什么投资价值，而是一个纯的投机价值。 简单地说，投资标的物股票本身，因为情绪影响，产生了价格的波动。 这就好像一个赌桌，庄家说今天会在这个赌桌上开出一个大奖，然后就不停地有人下注。 下注的人越多，赌桌上的钱就多了，钱多了，超级大奖的奖金就多了。 而幕后的庄家，在没有人愿意再往里投钱，台面上的钱最多的时候，开始卷钱走人。 当庄家卷完钱撤退后，桌面上还剩下的人，继续玩游戏。 但有一点，赌桌并不是随意选择的，需要找到能够讲故事的标的，然后让人相信，让人参与，才能进行下去。 所以按照这个逻辑，想要做短线，想要赚情绪的钱，想要跟着主力，跟着庄家去吃肉喝汤，就要注意下面几点。 1、资金关注度足够高。 情绪的背后，就是资金。 可以说，情绪的搏杀，就是整个市场里，最热的钱，最关注的股票，在进行博弈。 你会发现那些短期内涨得多的股票，都有一个共同点，就是成交量大，换手率高。 没有一只股票，短期出现上涨，是没有资金关注的。 极个别成交量小，是因为市场惜筹，导致没人抛售，股价在往上涨。 资金关注度，以及股价的上涨，形成了所谓的赚钱效应。 而赚钱效应，又吸引了越来越多的资金去做短线博弈，让市场情绪高涨起来。 当资金转移注意力，不再关注这只股票，开始慢慢抽离的时候，股价也就很难继续维持在高位。 一旦赚钱效应消失，那等待的结局就是所有人在赌桌上抢完钱就跑，走得慢的就亏钱。 所以，对于短期炒作来说，资金关注度就是生死线，股价即便不断往上涨，一旦跟风盘减弱，行情就自然地结束了。 2、想象空间足够大。 短期炒作，让情绪翻滚起来，还有一个必要的条件，就是股票的想象空间。 直白地说，就是股票有可能会涨得足够高，空间很大。 这一点，对于市值偏小的低价股来说，就非常的有优势了。 市场关注度很高，但股价很高，会导致很多人观望情绪浓厚，不愿意跟风。 但如果股价比较低，市值比较小，那么资金炒作起来就会非常凶猛了。 5块钱炒作到50块，其实还挺容易的，但是50块炒到500块，难度就挺大的。 因为50块有能力接盘的人不少，500块有能力接盘的人就不多了。 想象空间，并不单单指的是股价，还有对应的是市场前景。 只有把未来的蓝图，提前到当下去展现，才有足够的吸引力，让市场的资金追逐，引发市场的情绪。 抛开极少一部分没有题材就炒作的妖股，绝大多数的都是具备非常大想象空间，以及价格空间的题材股，被市场在短期热炒。 所以，在选择标的的时候，题材的重要性不言而喻。 3、故事讲得足够好。 除了想象空间，最重要的就是讲故事了。 所谓的讲故事和画蓝图，最大的区别在于，讲故事更虚，画蓝图还有迹可循。 讲故事，需要的是足够的宣传能力，媒体的影响能力，足够的说服能力，让人觉得特别有希望。 有些故事，冷静下来想，都是无稽之谈，但在情绪化的场面里，都会觉得是圣旨。 所谓的讲故事，其实指的是概念沾边，实际业务不沾边的题材而已。 如果从事后来看，有一些讲故事的，最终可能连实际落地都没有，只是随口一说，就引起了资金的追逐。 另一部分讲故事的，则是时间换空间，一句话就讲到5年后，10年后的未来，来烘托自己当下的价值。 比如早些年的互联网泡沫，就是讲故事，再到后来的智能穿戴，也是故事派。 当然，这些故事，可能早点晚点都会被实现。 但你会发现一个残酷的事实，最终实现这些愿景的上市公司，根本不是当初讲故事的那一批。 但你同样会发现一个真相，就是那些短期之内，被爆炒的股票，大多都不是踏踏实实干事情的那一批。 原因很简单，因为优质的上市公司，被太多的资金潜伏了，短期的热钱，只能绕道去炒作纯题材的公司，去讲故事。 因为这些公司基本面一般，讲故事才有人听，那些优秀的上市公司，故事早就被讲了很多遍了。 4、交易周期足够短。 你认为一只历经1-2个月，涨幅3-5倍，甚至更多的股票，是某个资金做的。 其实，这一路上，进进出出的资金，早已换了很多批了。 很多人都听过，妖股其实是游资接力炒作出来的。 题材股其实也一样，是资金一轮一轮炒作出来的，炒作的资金也是有差别的。 市场的情绪，有可能是一次性直接被点燃，也有可能是反反复复被点燃。 资金对于这类股票，其实是不会恋战的，交易周期一定是足够短的。 快进快出，才是这一类资金的交易风格，因为短期的情绪，是在不断翻涌的。 没有资金可以准确预测到情绪的终点在哪里，及时收手是最好的方式。 散户最大的问题在于，总看着最低点和最高点，认为资金能从头吃到尾，自己不甘心就吃一段。 而实际情况是，资金其实也只是依靠情绪吃了其中的一段而已，早早地落袋为安，把机会留给了其他的资金。 情绪的本质在于博弈和跟风，而能够挥动情绪镰刀的，却只有主宰市场的大资金。 如果你对整个市场的情绪，可以有精准的把控，能够找到市场的即时热点所在，那是可以靠情绪下的低吸高抛，赚到钱的。 但如果你发现自己压根无法掌控情绪，那么还剩第二条路可以走，就是脱离情绪，企业实际产生的价值。  赚价值的钱另一个有些看得见，却摸不着的东西，叫做价值。 如果股票本身是上市公司的股份凭证，那么股票的价格，应该随着上市公司的成长而上涨。 这个东西之所以说看得见，是因为事实已经验证了，有大量的优质上市公司成长起来后，股价也是一飞冲天。 之所以说摸不着，是因为价值是个区间，并不是一个固定的数值。 同时未来也存在不确定性，压根没法准确地预测和判断。 两者都存在明显的不确定性，也就决定了价值这个东西，它并不是实体，摸不着。 梳理一下，简单总结下来，就是上市公司如果茁壮成长，股票价格一定会上涨，但是到底多少价格合理，并没有一个定论，而是一个价值区间。 也就是说，资金定义了价格，上市公司本身，定义了价值，两者相辅相成。 因为上市公司，主导了价值，吸引了资金，资金最终通过成交博弈，确定了价格。 如果从这个维度来看，那么做价值投资，就必须满足以下几点。 1、所在行业足够好。 价值投资的前提，是创造价值。 虽说行行都能出状元，但并不是说行行都能一直有价值。 时代淘汰了很多的行业，就比如数码相机，比如很多80年代、90年代的落后产能。 所以，大部分的价值，其实都和行业有关系。 就比如大消费、大医药，其实都是解决民生问题的，之前几年的房地产、银行，也都是有历史使命的，这些行业在特定的时代背景下，就能有长足的发展。 而在这种发展的大环境下，就催生了价值。 所以，价值的本质，其实是离不开时代大环境，或者说行业背景的。 如果你要寻找和挖掘价值，建议从未来5-10年，甚至更长远的时间，去寻找有价值的行业。 能够为人类进步做贡献的行业，都是有价值的行业。 2、上市公司足够强。 其次，一定是上市公司实力足够强。 行业再好，行业内的企业，也一定会出现两极分化，或者说是优胜劣汰。 这是一个规律，没有办法避免。 行业风口一旦开启，自然有大量企业蜂拥入局，竞争和洗牌在所难免。 但是当风口过去的时候，剩下的一批上市公司，一定是具备更强的能力和实力，实现业绩的可持续成长，从而体现出相应的价值。 所以，上市公司本身的技术能力、研发能力、产品能力、销售能力、渠道能力、广告能力等等，都是企业的护城河。 只有把核心壁垒做的足够高，护城河挖的足够深，才能让上市公司的发展足够稳。 我们需要投资的价值，肯定不是短期的，而是长期的。 理由很简单，上市公司在1-2年内大量赚钱，业绩很好，但市盈率高耸的情况下，一旦业绩支撑不住，股价可能会出现断崖式下滑。 所以，在上市公司足够强这一点上，其实是没有退路的。 价值投资，也一定不是在题材概念爆发时候的一阵爆炒，而且有进一步的投资利润和回报。 3、资金关注足够多。 即便是价值投资，也是需要资金关注的。 这就好像“金子总会发光”，但同时还需要一个掘金人，才能真正地去发现。 资金，或者说主力资金，就是这个掘金人，也决定了股票的价格。 你只能这样去认为，优质的上市公司，由于自身业绩的上升，带动大量的资金入场，抬升了股价。 但是股价到底涨多少，还是需要资金去定义。 好的上市公司，大多数是进二退一的波浪形上涨方式。 其实就是资金进进出出带来的价格震荡，这都是正常的现象。 如果你渴望在价值投资路上，有超额的收益，那就一定要关注到资金的动向。 当资金足够多的时候，这部分股票的股价，将会享受溢价，而资金并不宽裕的时候，也会出现折价。 更重要的一点在于，作为散户投资者，看错价值的可能性很大。 但是作为机构投资者，看错价值的概率，就会相对小一点。 那些没有资金关注的股票，从长线来看，价值一定不会太高，这是百分之百的定论。 所以，即便是价值投资，赚企业发展的红利，也要跟着资金走，而不是自己做主观判断。 4、投资周期足够长。 最后一点，其实也是最重要的，就是投资周期足够长。 投资周期，其实是最本质的命脉，非常非常的重要。 如果你想在半年一年内，就通过价值投资来体现价格，那是完全不可能做到的。 完全可能存在一只股票，近一年的业绩是增长的，但是股价却出现了下跌。 因为资金本身，对于股价是具备影响力的，而且这个影响力带来的波动，可能就是腰斩。 这是由于流动性限制的股价，也是由于资金一些炒作泡沫的挤出效应。 但如果从长期的角度去看，一家上市公司本身，如果业绩增长了十倍，股价成长5-20倍，其实都是合理的。 因为市场本身就存在高估低估一说，其中的差额就有1倍。 所以，最终的股价出现1/2预期，还是2倍预期，其实都还不好说。 但我们要明确的是，只要给足这类企业时间，让业绩不断攀上新台阶，那些所谓措施的投资者，甚至是庄家，也都会追悔莫及的。 耐心，或者说是时间，也是价值投资路上，最好的朋友。  写在最后。 买股票这件事上，方式方法有太多种了，各有千秋，也各有利弊。 低买高卖是结果，找到低和高的原因，以及底层上涨的逻辑，才是真正意义上的学会炒股。 路漫漫其修远兮，即便终点目标是一样的，但是经历过的风景，自己想要的东西，都是不一样的。 最终，在股市里，每个人都会有属于自己的一套。 投机也好，投资也罢，以成败论英雄，以结果定输赢。 |
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