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8月5日，知名基金经理周应波“奔私”后首度公开发声！ 他就成长股投资的逻辑框架、当前的市场方向和看好的行业机会进行了分享。 周应波认为，市场风险出清已经接近尾声，权益市场处在性价比较好的位置，当前是一个不错的投资和建仓时点。 成长股是A股市场主旋律 周应波称，首先有一个观点非常明确，即成长股是A股市场的主旋律。过去30年的A股市场，可以分为发展的早期、中期以及2010年之后的成熟期。可以看到，虽然整个市场面临的宏观背景、社会发展的背景不一样，但是在每个阶段都有领先市场的成长股跑出来。 周应波表示，成长股的机会来源总体上分为两部分：一是时代的机遇，就是行业的贝塔，整个社会发展的红利往往是很多行业、很多公司创造价值的根本来源；其次，一些伟大的企业推出了很多的技术创新，做出了很多产品上的变革，积极改变了时代，这些在经营上拥有差异化优势的企业，是其在投资中希望去把握的方向。 对于在景气行业上的具体投资分析框架，周应波表示，首先要关注政策方向，即国内外的宏观政策、产业政策，这对于各个行业的影响比较大；第二，关注技术周期的变化，科技行业实际上也是有周期的；第三，需要结合政策和技术分析，进行数据的验证和调研。 看好四大方向 周应波认为，整体上，可以期待在2023年一季度以后启动一轮新的周期，相信在那以后随着经济基本面的复苏，市场会进入到一个新的状态，也会有更加流畅的行情出现。 当前，周应波认为，市场处在一个淡化指数的阶段，重现类似于今年上半年那样大幅度冲击的概率不大，整体权益市场的性价比目前依然处在中性乃至比较好的水平线上，目前的位置是一个比较有利于投资和建仓的时间点。 具体到行业方向，周应波表示主要看好四大领域的投资机会：能源革命的浪潮、人工智能在各行业的应用、中国制造的升级版以及新时代的消费和互联网浪潮。 对于当前市场较为关注的新能源光伏方向，周应波表示，中长期特别看好光伏的发展。下半年到明年上半年，光伏原材料有望实现价格上的缓解，价格的下降会为包括国内电站在内的一系列投资项目带来一个非常好的发展环境。与此同时，还需要参考包括石油、天然气之类能源的价格，其对于欧洲一些分布式光伏的阶段性需求会有替代性的影响。但总体上来说，光伏在未来的8到10年依然是处于产业快速发展的时期。 周应波表示，今年下半年到明年，会更加关注光伏领域里一些电池技术的迭代和变化带来的机会。 文章来源：中国证券报 |
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