「学习笔记」炒股养家语录

「免责声明：文章为个人思考纪录，不构成参考，投资者据此操作，风险自担。」

「炒股养家」达成了多数炒股人的梦想，他从数十万入市做到数亿，至今依然在龙虎榜活跃。这个“接地气”的名字来自他的淘股吧 ID。他的操作风格稳健，交易基本0回撤，资金曲线平滑上升。

他是怎么做到的？追随他在淘股吧留下的足迹，从寥寥数语中能够感受到他对短线博弈之道的理解深度，写篇文章作个人学习记录，以便日后回顾。

其中有一回帖有很强的警醒意义，也贴这里与大家共勉：

纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。

惟有反复实践、反思，勤奋、踏实才能走上真正的圣途；

用崇拜、浮躁的心态，以为得到真经的，最终都必定是自我毁灭。

【养家心法】

1、本人理论体系的核心思想是基于对市场情绪的揣摩，进而判断风险和收益的比较，并指导实际操作，故暂名曰心法。

2、高手买入龙头，超级高手卖出龙头。

3、别人贪婪时我更贪婪，别人恐慌时我更恐慌。

4、敢于大盘低位空仓，敢于大盘高位满仓；心中无顶底，操作自随心。

5、永不止损，永不止盈。

6、得散户心者得天下；人气所向，牛股所在。

【道】

1、取人所长补己之短：具体的技巧大部分还是靠自己去领悟的，操作上通过自己领悟的技巧再集百家之所长。（市面上的“术”不可胜计，只有博采众长融合到自己交易系统中的“术”才能真正为己所用，完整的市场是多元包容的，并非特定策略才能赚到钱）

2、内外兼修：市场理解力和技术手法，一个内功，一个外功，没有内功，强练外功，容易走火入魔。

3、大局观：具体技术的东西，个人不怎么注重，虽然做的是短线，但是看的是更大的局。（养家老师这里更大的局指站在更高的高度看整个市场，买入政策面、技术面、基本面、资金面、人气面等共振，有50%以上涨幅预期的品种，但是只做最有爆发力的一小段就走人）

4、短线操作需要较强的综合素质，包括冷静理智的心理，良好的大局观，完善的交易系统。

【交易系统】

1、周期操作模式：

1）根据市场的赚钱效应和恐慌效应来判断大势。超跌的品种稳住了，强势的个股机会就大些，超跌的品种继续创新低，强势的个股补跌在即。

2）强势阶段：做热点中最强个股的主升浪，可以多拿几天；买股得逻辑是因为赚钱效应下的资金不断进入，那么强的标的被后来资金选中的概率大，所以选强。

3）弱势阶段：做超跌反弹为主，大盘超跌的时候买超跌的股票，大部分第二天冲高就走，不要有太多想法，如果情况出现不利，亏钱也走；买股的逻辑是因为市场亏钱效应的扩散导致恐慌盘的不断宣泄，那么宣泄待尽的，只要少量买盘就可以推动上涨，所以低吸。难点在于时机的把握，过早介入容易吃套，所以原则上宁愿慢三分错过，并且注意仓位的控制，反弹后快进快出。

初期，选择做强势股的回调反抽，或者新热点。选股已在过去上涨过程中有强大号召力和人气的品种为主，而在进入弱势初期出现较大幅度的回调。市场并不完全认同下跌，仍然期待会有新高，因此对于新热点和强势股的回调的反抽仍然有新高的欲望。
中期，选择做超跌股，重点在时机。一般是连续下跌一段后的再度猛跌时，找那些跌的最惨的就是，重点在于选时，不过这个对时机的把握相对有较高的难度，没有特别好的机会时，宁愿放弃。此时市场已经认同弱势，强势股的反弹往往遭到更多的抛压，而超跌股伴随着崩溃盘得出现，抛压稍显缓解，此时稍有部分买盘便有机会推动超跌股进行一定的反弹。
末期，选择做符合主流热点有爆发力的强势股，符合主流热点的新故事是较好的选择。由于市场对弱势的认同，使得很多资金处于在外观望状态，随着市场出现部分赚钱效应，这部分外部资金在个别股票上会展现出强大动力。难点在于热点的判断，一旦判断错误，形成补跌，损失也会较大。

4）平衡格局：部分持有热点板块观察变盘方向，试错，加仓，向上买，争取顺势而为。

2、买入机会，卖出风险：关于止损、止盈，目前我的操作中不考虑这两件事情，买入机会，卖出风险，何必用止损止盈来束缚自己。只做对的交易，胜负交给概率，多一份淡定，少一分胜负心。

3、把握市场热点，预判、试错、确认、加仓。热点转换，换股。不再看好，卖出。

5、9:30买股，前一天封死涨停买不到的龙头品种，或者利好消息刺激的品种，前一种需要对热点的持续性有判断，后一种需要对消息敏感。
尾盘买股，预期热点第二天持续的品种，需要对热点的持续性有判断。

6、下跌趋势各阶段的炒作模式：
1）初期，以仍有主升能力之品种，并且可以等回落后再做一波。
2）第二阶段，大部分强势品种已经在高位且有二次确认见顶嫌疑，选择大周期超跌品种。
3）第三阶段，强势品种大幅回落，大周期超跌品种完成反弹，即当前市场阶段，参与部分个股性机会，耐心等待市场由弱转强时的暴利机会。
4）末段，市场恐慌心理极度扩散，谈股色变，大部分个股下跌惨重，之后会出来一个有持续性的热点领导市场上涨，这个板块要求同时在政策面、技术面、资金面形成共振，这个由弱转强的阶段，将是短线投资者奋力博取利润的绝佳机会，之后若市场确认进入上升趋势，则开始热点间的滚动操作。

7、交易的本质是群体博弈，追根溯源的话，就是随时衡量场外的潜在买入者的钱的数量和买入倾向，与场内筹码的数量和卖出倾向，当前者大于后者就买入，当后者大于前者就卖出。买入倾向的推理，大多来自赚钱效应，卖出倾向的推理，大多来自亏钱效应。然后再结合大盘，主流热点这些，进行瞬间的操作判断，操作是瞬间的，判断是动态的。

8、套利：板块向上，大盘向下的时候，实际上也是赚钱效应和亏钱效应相对共存的期间，但是之后市场会逐步趋向于一致，部分具有同类题材的个股走势可能并没有跟随板块向上，反而跟随大盘下跌，他们便产生了一定的补涨套利效应。

【仓位管理】

1、舒服：仓位，让自己觉得舒服就可以。（不确定性高时通常只会手忙脚乱，高仓位带来的资金曲线波动往往会导致瞎操作）

2、仓位和风险收益比有关，机会越大仓位越高，风险越大仓位越低。有好机会就重点搞，没有好机会就拿着钱耐心等待或者轻仓练盘感。

3、出击仓位和赢面的关系大致如下：
赢面 60%以下观望；
赢面 60%-70%小仓出击；
赢面 70%-80%中仓出击；
赢面 80%-90%大仓出击；
赢面 90%以上满仓；
这个赢面包括胜率和涨跌空间比。譬如满仓出击时，对我来说必须满足以下两个条件才会做这样的决策，一方面是胜率要求 90%以上，另一方面是上涨的空间和下跌的空间比率，上涨的空间至少要看到 30%-50%以上，而下跌的空间应该在 3%-5%以内。尽力把握好操作，胜负的事情交给概率，不管结果如何坦然面对，冷静处理。

4、每个人根据自己的经验和对市场的理解都会有自己的操作，喜欢满仓的，他们用满仓换股的方式，根据市场的变化，将资金失踪放在更有利的筹码上。而我大部分时间空仓，因为我根据市场的变化，放弃不确定的和看不懂的，选择赢面较大的机会进行操作。反应在市值曲线上，始终满仓的可能是波段上扬，我的方法则更平滑，不断复利新高，在心理上后者让我更舒服些，因为我是风险极度厌恶型。

5、短线好手仓位的高低通常会与市场整体交易量呈现一定的正相关性。

【试错】

1、试错感受情绪：我的操作里面含有很多的试错单，这些单子的结果大多是小赢小亏，到底是赚是亏不重要，重要的是在于我能借此感受到市场的情绪，从而判断收益和风险，以决定是否奋力一击，那才是关键。

2、预测是为应变：大盘是如何看的，个人而言是反对预测的，即便心中有预测也是为了应变做准备。

【行情分析】

1、成交量：主要是看成交量的变化。成交量再结合价格的变化，揣摩场内和场外人心的变化。

2、热点：有长期的主流，也有短期的支流，长期的主流能持续，可以反复做，短期的支流，爆发力强，都有可操作性。先预判热点性质，是主流热点，还是次主流热点还是非主流热点。

1）主流，通常是涨幅大，跨度时间长，操作策略是反复做，第一波赶上的话就做足，没赶上的等回落后还能再做下一波。实盘操作中可以直接买相对确定的龙头也可以买后发品种，仓位稍重些也无妨。

2）支流，各支流循序轮动，涨幅各异，时间上契合主流，直至主流完结，策略上，在主流不倒的情况下，按照以主流为中心的逻辑逐步挖掘。
3）次主流，涨幅和时间跨度上少于主流，但是仍然具有一定的可操作性，策略上，以围绕龙头操作为主。有绝佳机会也可以重仓搏杀。
4）非主流，时间短，但是因为技术面或者消息面等因素短期会有一定的爆发力，策略上，轻仓快进快出，隔日超短为主，爆发初期可参与，后市不追高。

3、如何第一时间发现热点：多看涨幅榜和异动榜的共性。

市场在不断下跌的时候，会有一些股票还能创新高，这些冒头的如果被杀了，其他人看着脚也会发软，但是这些冒头的不断的赚钱，后面就会有资金开始前赴后继，此时介入相对安全。那些成批的创新高的或则近期连续大涨的股票所具有的最多的共性就是热点。

4、如何判断热点持续性：政策面、技术面、基本面、资金面、人气面等。

政策面相对是独立，市场会相对围绕政策反复炒作，这是中国股市的特色。

人气面也是一个循环的过程，这个和市场的赚钱效应有关，股神遍地的时候就是人气最旺的时候。

5、短线的赚钱效应，大致展开如下：
1）这个市场上有大量的短线选手，很多人其实对市场理解的不够，但是他们在阶段也会赚钱，这种赚钱会阶段增加自信，进而快速的投入到下一个品种上，当这种行为产生群体效应时，这种背景下热点就容易有持续性。
2）相反的，如果短线追涨的那些，接二连三的失手，导致资金大幅回落，他们就会进入反思，从而减少操作，当这种行为产生群体效应时，一些强势股没有后继者，就容易形成补跌。
3）这两种心理变化过程，不断循环往复，踏准了节奏，就能分辨出机会的大小，进而决定进出的仓位。

6、分析市场情绪可以参考对于异动个股的及其第二天走势分析统计，个人还会对各个阶段的一些板块变化也进行类似分析，尽可能让自己的观点保持客观。（现在可以参考开盘啦市场情绪）

这反映的是这个市场上喜欢追涨的一批人的盈亏状况，通常而言喜欢追涨的人能赚钱，他们会倾向于再次重复追涨的动作，当此动作一再重复并多或赚钱后，便会影响到周围人群，而自身甚至产生埋怨出击仓位太少的心态，以至于逐步将行情推向高潮，直到这种赚钱效应告一段落；而如果追涨的人开始逐步亏钱，他们便会出现自我惩罚心理，操作上则趋于谨慎，反应在盘面上则是活跃度逐步下降。

同样，这个市场上也存在一批喜欢逢下跌抄底的人，如果抄底的人能赚，则他们仍会继续抄底，反应在盘面上就是大盘难以大幅下跌，而一旦抄底的人开始亏钱，他们同样也会出现自我惩罚心理，操作上则减少抄底的动作，而一旦抄底的人开始减少，部分股票稍有卖压便产生无抵抗式下跌，这即是逐步引发崩溃的前兆，直到卖出者无以为继。

7、对于第一波连续上涨后近高位可能接下来的调整，我的方法是从个股到板块到大盘整体，感受场内的筹码是等着反弹要卖出，和场外的资金等着进一步下跌后买入，两种情绪的对比，哪种更强烈，占得比例更高。
通常的结果是筹码都等着反弹卖，就没有反弹，或者资金都急不可耐的想等回调进场，那么就难回调，如果能体会到这种情绪，自然知道怎么做才会让自己更主动。

【大局观】

1、对于个股，不应拘泥于自己手中所持品种，而应最大限度的观察各板块走势，要对各个周期的领涨和领跌品种进行重点关注。

2、对于操作，不要一味的追求个别技术指标，或者短期的所谓资金流进流出，主力庄家这些。

3、对于大盘，不要过多依赖于预测什么点数顶底这些，而应多关注哪些在涨，哪些在跌，那些先前涨的或者跌的后来又怎么走了。

【情绪控制】

尽管一再控制风险，难免也有重仓失手的时候，此时情绪有所波动是人之常情，对此我的方法就是问自己，如何我现在是空仓的话，我会怎么办？
1、如果我是空仓我就什么也不买，那么就卖出手上的个股。
2、如果我是空仓我会买其他的股，那么就换股。
3、如果我是空仓我还是会买自己手上的股，那么就不要卖了。
当然以上问题只是方向性的问题，还有个量化的要求，比如如果空仓也只是考虑少量买自己手上的股的话，那么至少现在是重仓的话也要减仓。

【信念来源】

1、向他人学习：不断的向前辈们学习，从他们身上得到最多的是对于短线操作的信念，因为有了信念，才会全身心的投入。

2、热点与走势把握：最重要的是信念二字，具体操作上一个是对于热点的把握，一个是对于大盘和个股分时高低点的把握。（信念取决于认知，当你有把握后续能走出行情，下跌反而应感觉兴奋）

3、价值投资是唯一不变的真理。问题在于对于价值的认知，价值是人心定的，而人心是会变化的。长线和短线都可以赚钱，重要的是你对市场真理的理解，不过当前市场而言个人觉得更适合短线。

关于投资和投机，长线和短线，在很长的一段时间内都是让我困惑的一个问题，后来这个问题想通了，徐翔胜过但斌，不是敢死队胜过巴菲特，而是徐翔比但斌更懂在中国什么才是巴菲特。