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第一次产业革命极大地推动了英国生产力的发展，社会和个人财富迅速增长。由于当时英国国内资金积累过多，许多商人纷纷将私人财产转移到海外市场投资。然而，大部分商人对海外市场缺乏了解，无力自行管理投资，所以很多投资以失败告终。于是有些商人决定集合众多投资人的资金，委托专人经营和管理，基金由此诞生。基金公司能够集融资投资于一体，既可帮助投资者理财，又可帮助企业融资，是较为有效的金融润滑剂。目前中国基金发展如火如荼，从社会保障基金到企业年金，从医疗保险基金到公积金，基金已经深入到家庭经济生活，并越来越受到国民的重视。 师徒四人齐投资—什么是基金话说唐僧师徒四人历经千辛万苦，终于取得西经。回到大唐，皇帝除了将他们封为国师，还赐予他们很多珠宝。师徒四人仍醉心于讲经诵佛，无暇打理他们的金银财宝。这个时候，仙界和凡间都其乐融融，神仙和凡人们都热心于开公司、办企业，创造了许多财富，大家都有了更好的条件来修心养性。 财神爷作为财富管理的三界泰斗，自然对神仙、凡人和妖怪们进行财富创造提供了很大的帮助，早已蜚声各界。师徒四人希望财神爷来帮助他们管理金银珠宝。财神爷是专门做财富创造的，自然很乐意帮忙。他说：“你们把财宝放入我这个聚宝盆，我按财宝多少发给你们'福喜禄符’，2年之后，你们再回来，我将聚宝盆里的财宝分给大家。” 八戒听了，犹疑地问：“2年后，聚宝盆里的财宝会变多吗？” 财神爷对此问题显然有所准备，他不紧不慢地说：“我不能说一定会变多，但是玉皇大帝修建天宫，人间要开河灌溉，山神要移山生树，女夷要为如来佛培育荷花，都会从这个聚宝盆借些财宝去用。2年后，只要没有出现天崩地裂的大事情，他们会还我们更多财宝的。只要聚宝盆里的财宝用于使三界的人、仙或妖快乐幸福的事情，财宝数量一定会增加。” 唐僧是个菩萨心肠，他问：“那么财神爷可有酬劳？”财神爷点点头回答道：“我会有些酬劳，另外，如果聚宝盆里的财宝比以前多过2成，我还有一些分成。” 大家都觉得这是个不错的办法，但孙悟空还有一些顾虑，他对财神爷说：“财神爷的小 财神童子会不会悄悄地把聚宝盆偷走，或者偷出一些财宝呢？你知道神仙的法宝或童子成为妖精的很多，我们就见过不少。” 财神爷看着悟空的火眼金睛，知道他聪明谨慎，他夸奖地答道：“悟空果然考虑周全。以前的确有盗窃发生，所以玉皇大帝早已专门安排德高望重的太上老君来负责看管聚宝盆了。我决定把财宝借给谁，都是告知老君，老君直接把财宝送过去，并在炼丹炉上用三味真火做好烙印记录。哪路神仙都没办法拿走或打开聚宝盆。” 唐僧师徒相视示意，认为可以试试。他们从财神爷处领得福喜禄符，又到老君那里把珠宝放入聚宝盆里。 2年后，这个福喜禄符聚宝盆里的珠宝真的增加不少，师徒四人全心讲经诵佛，但与其他神仙凡人一样，财富也增加了。 师徒四人用自己的财产购得“福喜禄符”，形成聚宝盆里一定量由财神爷进行投资的财宝即为基金。基金是基于利益共享、风险共担的机制设立的，通常投资于多种资产的资金集合。通过基金来投资是当代投资理财的一种重要方式。 投资者购买基金单位的资金形成投资基金，交由基金托管人（一般是信誉卓著的商业银行）托管，再由基金管理人（即基金管理公司）管理和运营。基金托管人会收取一定比例的托管费，基金管理人会收取一定比例的管理费，而基金投资人享有投资带来的剩余收益，但也承担投资亏损风险。 证券市场是当代各国投资者的主要投资市场，许多基金的投资目标也是各类证券产品，例如股票、债券等，这样的基金被称为证券投资基金，也是狭义的基金概念。广义上来说，任何具有一定数量，以某种目的而聚集起来，并以投资为主要运营方式的资金集合都是基金，例如信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金及各种基金会的慈善基金等等。狭义的基金主要投向为证券市场，目的是为了投资盈利；而广义的基金还有其他目标。 唐僧师徒四人认购“福喜禄符”，他们的财宝进入聚宝盆；财神爷负责聚宝盆里财宝的使用；而太上老君负责财宝的保管。他们分别代表了与基金相关联的三个角色。师徒四人对应基金份额持有人，也即基金资产所有人或基金投资人，也是基金投资收益的受益人；财神爷是基金管理人，代表投资人实施投资决策；太上老君是基金托管人，他承担维护资金账户安全的职责。基金的三类当事人以及他们之间的关系构成了基金投资的基本结构。 基金投资者的投资行为又是委托行为，因为投资者委托基金管理人行驶投资权力，委托基金托管人保障资金安全。基金投资者享有投资盈余，但是他们也要承担亏损风险。基金管理人接受投资人委托，负责基金资产的投资决策，在基金运作中具有核心作用。他们运用自己的专业技能，尽力保障投资收益，也因而获得基金管理费用，甚至可能获得收益分成。基金托管人的职责是保管基金资产、执行基金管理人的投资决策，并负责监督基金管理人。托管人负责基金的资金安全，保证资金只能按基金协议在投资前后在投资者账户、基金账户和投资资产之间流动，维护资金在法律上所具有的独立性。基金托管人所提供服务获得的收入为基金托管费。 明确了基金的三类当事人，我们可以通过基金投资流程来进一步了解他们之间的关系。图 10‑1展现的是基金投资过程，包括两个阶段：第一阶段，基金管理人发起设立基金单位，基金投资人购买基金单位，委托基金管理人进行投资，如师徒四人用自己的财产认购“福喜禄符”，委托财神爷进行投资。第二阶段，基金组织经营基金资金，基金管理人负责投资决策，基金托管人负责保管基金资产并执行管理人的投资决策，如师徒四人委托太上老君保管财产，财神爷则将资金用于投资。
小妖们的小财宝也有大用途——基金的功能和特征财神爷的“福喜禄符”聚宝盆为唐僧师徒赚取很多财宝的事情更加提高了财神爷的声誉。大神仙和圣人们不用操心就可以增加财富，这对完全不懂打理财宝的小妖们是一个震撼，因为他们更需要有人帮助他们创造财富。 奔波儿灞和灞波儿奔就曾经跑到了东海龙王那里，想与他合伙开个海鲜养殖场，但是东海龙王根本瞧不起他们那点“小钱”，拒绝了他们，找了西海龙王一起建了养殖场。奔波儿灞和灞波儿奔又找到王母娘娘，说愿意把自己的财宝借给她扩建蟠桃园。可王母娘娘对他们说：“你们那点钱啊，还不够我买一棵桃树呢。”奔波儿灞和灞波儿奔气得抓耳挠腮，却又无可奈何。像奔波儿灞和灞波儿奔这样的小妖们财宝太少，三界的大神们不会考虑直接用他们的财宝。 奔波儿灞和灞波儿奔找到财神爷，询问道：“财神爷，像我们这样没有太多财宝，自己又不懂如何打理的小妖该怎么办呢？”财神爷说：“这个不难，我的'碎碎念符’聚宝盆马上就要开始了，不管你们的财宝多少都可以放入这个聚宝盆，我发给你们碎碎念符，而且你们随时可以拿着你们的碎碎念符回来，换回你们的财宝。”奔波儿灞和灞波儿奔觉得这个聚宝盆很方便，但仍然有疑问，便说：“随时可换回，那换回时会变多吗？”财神爷怕他们没有听清，慢慢地说：“这要看到时候聚宝盆里的财宝是增加还是减少，反正不会因为你们随时换回财宝而少你们的。” 碎碎念聚宝盆对小妖们的确有些吸引力，奔波儿灞和灞波儿奔将自己的财宝放了进去，其他许多小妖也陆陆续续将财宝投了进去。碎碎念聚宝盆里有了很多财宝，财神爷找到东海龙王，说愿意借财宝给他培育小虾小鱼，东海龙王欣然接受了。财神爷又找到王母娘娘，将财宝借给她扩大了蟠桃园规模。这年里，由于东海地震，海鲜养殖场有所亏损；但王母娘娘的蟠桃长势不错，带来了不菲的收益。虽然财神爷的部分投资遭到了损失，但总体而言还是盈利的，小妖们每次换回财宝时，都会比放进去的多。 小妖们的财宝很少，像东海龙王和王母娘娘这样需要很多财宝的，不会直接从小妖那里借用。财神爷的碎碎念聚宝盆刚好可以将小妖们少量的财宝聚集成大量的财宝，能够投资于小妖们自己不能投资的大项目，也可以同时投资到多个项目。这反映了基金的第一个功能，即拓宽投资渠道。 对于大多数中小投资者来说，他们资金较少，可以选择的投资项目不多，进行多元化的组合投资十分困难。而基金面向大众，将中小投资者的资金筹集起来，共同投资，解决了许多投资限制问题，选择的投资产品种类也增加了；另一方面，需要大量资金的大型项目也有了更多资金来源，这可以促进整个社会的产业发展和经济增长。 小妖们都没有投资经验，也没有有效管理财产的能力，他们将财产集中起来交给财神爷打理，体现了基金集合理财、专业管理的特征。基金管理者是专业的投资者，具有信息优势和投资分析能力，能够为中小投资者提供专业的投资服务。 财神爷投资了多个神仙的大项目，而以前小妖们甚至于连一个都不能投资，这体现了基金的组合投资、分散风险的特征。基金管理者通过投资不同的产品来降低风险，这样可以避免中小投资者因资金量小而不得不单一投资所承担的相对更大损失的可能。基金的专业团队和资金规模更容易实现分散化的组合投资。尽管东海龙王的经营不利，小妖们还是获得了收益，这正是分散投资的效果。 小妖们都将财宝放入财神爷的碎碎念聚宝盆，只要聚宝盆里的财宝增加了，他们都会换回更多财宝，但是如果减少了，都会有亏损，这是利益共享，风险共担，也是基金的一个特征。基金投资收益在扣除各种费用和可能的收益分成后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。为基金提供服务的基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定的托管费和管理费。如果基金投资出现亏损，同样由基金投资人承担。 另外，现在各国对基金运营的要求是严格管理，信息透明。基金进行充分的信息披露有助于保证投资者资金的安全和金融市场的稳定。基金管理人负责基金的投资操作，而基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责，这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益也提供了重要的保护。 声明：本文系FUTO玩转金融原创文章，转载或引用请注明出处。 |
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